Ausgangswert bei UBS-Amerika Rolling Deep fixiert

Der Amerika Rolling Deep Discount Index (USD), ist eine systematische Anlagestrategie, die in den S&P 500- Index investiert. Die Anlage wird monatlich, aber indirekt, ausgeführt, in dem jeweils in ein 1-Monats Discount-Zertifikat mit einem Höchstbetrag, der 5% unter dem jeweiligen Indexstand liegt, investiert wird.

Produkt-Details:
Basiswert: Amerika Rolling Deep Discount Index auf den S&P 500
Anfänglicher Referenzkurs des Basiswerts: 177,57
Emissionspreis: USD 102,00 (USD 100,00 plus USD 2,00 Ausgabeaufschlag)
Riskmanagementgebühr 0,75% p.a.
Abrechnungskurs: Schlusskurs des Index am Bewertungstag. Der Bewertungstag ist der Ausübungstag oder der
Kündigungstag.
ISIN: DE000UB1A283
WKN: UB1A28
Emissionstag 14.04.2004
Festlegungstag 23.04.2004
Zeichnungsfrist: 14. April bis 23. April 2004

Das Amerika Rolling Deep Discount-Zertifikat bildet die Wertentwicklung des Amerika Rolling Deep Discount Index (USD) auf den S&P 500® Index ab. Der von UBS Investment Bank berechnete Index bildet nicht die Wertentwicklung der 500 Aktien des S&P 500® direkt ab. Stattdessen wurde bei Auflegung des Index, 100 in den
Kauf von 1 Monats Discount-Zertifikaten investiert. Nach dem Ende des ersten Monats wurde der dann ausmachende Betrag der bei Auflegung erworbenen Discount-Zertifikate verwendet, um neue Discount-Zertifikate mit1 Monat Laufzeit zu erwerben. Dieser Vorgang wurde/wird jeden Monat wiederholt. Daraus folgt, dass der gegenwärtige Indexstand das Ergebnis des Gesamtwertes der gegenwärtigen Anzahl von 1 Monats Discount-Zertifikaten ist.

Der Roll-over in das jeweils nächste Discount-Zertifikat findet monatlich am jeweiligen Verfalltermin der Optionskontrakte auf den S&P 500® an der Maßgeblichen Terminbörse statt, derzeit an jedem dritten Freitag im Monat an der CBOE (Chicago Board Option Exchange). Der Höchstbetrag des jeweiligen iscount-Zertifikates wird am Roll-over Tag at- the-money minus 5% festgelegt. Der Index wurde beginnend mit 100 Indexpunkten per 30. Dezember 1995 aufgelegt und berechnet.