Manipuliert Citrini Research heute den Optics Markt vor der GTC? Kupfer ein Kauf?

• Lumentum Holdings Inc. - WKN: A14WK0 - ISIN: US55024U1097 - Kurs: 671,933 $ (Nasdaq)
• Ciena Corp - WKN: A0LDA7 - ISIN: US1717793095 - Kurs: 339,950 $ (NYSE)
• Coherent Corp. - WKN: A3DQXS - ISIN: US19247G1076 - Kurs: 251,410 $ (NYSE)
• Fabrinet - WKN: A0Q2S5 - ISIN: KYG3323L1005 - Kurs: 524,330 $ (NYSE)
• Credo Technology Group Holding Ltd - ISIN: KYG254571055 - Kurs: 115,910 $ (Nasdaq)
• Astera Labs - WKN: A404AF - ISIN: US04626A1034 - Kurs: 124,710 $ (Nasdaq)

Das ist der Grund. Citrini? Klingelt da was? Gedankenexperiment, das Mastercard, Visa, Booking, Software & Co crashte und den Boden bei Software-Aktien markierte. Citrini war gleichzeitig short in den Titeln. Die Form der Marktmanipulation werden sie wahrscheinlich wieder versuchen.

Aber das Ganze wäre auch eine Gefahr für Coherent, Ciena, Corning oder Fabrinet. Ich denke, dass sie drauf anspielen werden, dass Optics kurzfristig zu gut gelaufen ist und es noch dauert, bis es "wirklich wirklich" relevant wird. Beziehen werden sie sich wohl auf die Aussagen von Broadcom-CEO Hock Tan, der auch schon drauf verwiesen hatte, dass Kupfer vorerst weiter gebraucht werden wird. Das sehe ich genauso. Ergo könnte es sogar zu einer Rotation von Optics in Kupfer (Credo, Astera Labs, etc kommen). Gestern sah man einiges davon. Geteilt hatte ich die Einschätzung bereits gestern live im AktienPuls360.

👉 Mehr zu den Aussagen vom Broadcom-CEO hier

Gerade bei Titeln wie Lumentum, Coherent, Corning, Ciena oder Fabrinet ist das relevant, weil diese Aktien häufig thematisch und nicht isoliert gehandelt werden. Sobald ein bekanntes Research-Haus eine negative Branchenbotschaft in den Markt gibt, reagieren Anleger oft zunächst auf das Narrativ und erst danach auf unternehmensspezifische Fundamentaldaten.

Player wie Credo oder Astera Labs könnten sogar profitieren, je nachdem was der Inhalt ihrer Thesis ist. Beide litten zuvor unter der Rotation aus Kupfer-nahen Firmen in Optics.

Letztendlich geht es um die Unterscheidung zwischen unterschiedlichen Interconnect-Architekturen, Reichweiten, Leistungsanforderungen und Einsatzbereichen im AI-Datacenter. Credo adressiert sowohl Active Electrical Cables als auch Optical-DSPs und Optical-Transceiver-Lösungen. Astera Labs ebenfalls mit Zusammenspiel von Kupfer- und Optical-Technologien.

Fazit

Sollte tatsächlich eine negative Optics-Studie erscheinen, dann wäre eine kurzfristige Belastung im Sektor plausibel. Das wäre nur ein reiner Sentiment- und Positionierungseffekt, kein Beleg für eine strukturelle Verschlechterung bei allen betroffenen Unternehmen. Was ich machen würde? Das gibt es im AktienPuls360.

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