Fünf Aktien für die Jahresendrally: Einen meiner Favoriten verrate ich schon jetzt

• Ciena Corp - WKN: A0LDA7 - ISIN: US1717793095 - Kurs: 355,070 $ (NYSE)

Ich habe für die kommenden Monate fünf Aktien herausgefiltert, die ich auf dem Weg Richtung Jahresende besonders genau beobachte bzw. auch in meinen öffentlichen Depots bei AktienPuls360 halte. Alle fünf werde ich auf der Finance26 in Frankfurt ausführlich vorstellen. Einen der Werte möchte ich bereits vorab zeigen: Ciena.

Vom Telekom-Ausrüster zum KI-Infrastrukturbaustein

Cienas Aufgabe liegt vereinfacht darin, enorme Datenmengen über optische Netzwerke zwischen Rechenzentren und darüber hinaus zu transportieren. Je größer die KI-Cluster werden, desto mehr Bandbreite brauchen die Verbindungen zwischen einzelnen Standorten. Im Q3 2026 wuchs Cienas Umsatz mit direkten Cloud-Providern um 82 % YoY. Dieses Geschäft erreichte damit bereits 53 % des Gesamtumsatzes, nach 40 % ein Jahr zuvor. Insgesamt entfielen inzwischen 63 % der Umsätze auf Kunden außerhalb des klassischen Telekomgeschäfts.

Umsatz +37 %, Gewinn +215 %

Ciena erzielte im Q3 einen Umsatz von 1,67 Milliarden USD (37 % YoY; vs. Konsens von 1,63 Milliarden USD). Das adj. EPS erreichte 2,11 USD, ein Plus von 215 %. Analysten hatten lediglich 1,73 USD erwartet. Auch das bereinigte EBIT und EBITDA lagen über den Konsensschätzungen.

Viel interessanter ist die operative Marge. Sie entwickelte sich in den vergangenen fünf Quartalen von 10,7 % über 13,2, 17,9 und 19,5 % auf inzwischen 22,5 %. Gleichzeitig stiegen die bereinigten operativen Kosten lediglich um 5 %, während der Umsatz um 37 % zulegte.

Das Auftragsbuch

Ciena beendete das Q3 mit einem Backlog von 8,5 Milliarden USD und erwartet bis zum Ende des Geschäftsjahres mehr als 10 Milliarden USD. Bereits im ersten Monat des Q4s gingen nahezu so viele Bestellungen ein wie während des gesamten Q3. Der größte Teil des erwarteten Jahresend-Backlogs soll Liefertermine im Geschäftsjahr 2027 betreffen.

Ciena reagiert inzwischen auch über die Preise. Je nach Produkt und Kunde setzt Ciena Preiserhöhungen von 8-23 % durch. Teilweise betreffen diese sogar bereits bestehende Aufträge im Backlog. Gleichzeitig hat das Unternehmen langfristige Verträge für kritische Komponenten bis 2029 abgeschlossen. Ciena baut deshalb Kapazitäten aus. Das erklärt ebenfalls, weshalb der Free Cashflow zuletzt trotz des starken operativen Geschäfts auf 116 Millionen USD zurückging. Die Investitionen haben sich nahezu verdoppelt. Parallel verbesserte sich die Forderungslaufzeit von 88 auf 76 Tage.

Hyper-Rail öffnet den nächsten Markt

Nach einem ersten großen Hyperscaler-Auftrag im Q2 gewann Ciena inzwischen einen zweiten Kunden für seine RLS-Hyper-Rail-Technologie. Bereits 2027 soll Hyper-Rail mehrere hundert Millionen USD Umsatz erreichen. Damit adressiert man den Scale-Across-Bereich. Es geht nicht mehr nur darum, einzelne Server innerhalb eines Datacenters miteinander zu verbinden, sondern komplette Rechenzentren zu einem gemeinsamen Rechenverbund zusammenzuschalten. Verteiltes Training verstärkt diesen Bedarf. Später dürfte auch verteilte Inference zusätzlichen Datenverkehr zwischen Rechenzentren erzeugen.

Ciena geht jetzt auch „Inside the Data Center“

Damit Ciena kein "one-tick-pony" bleibt, geht Ciena mit der Übernahme von Nubis Communications einen Schritt weiter. Dadurch erhält man Technologien für Co-Packaged Optics, Near-Packaged Optics und Active Copper Cables. Mehr zu diesem Thema gibt es seit Ende 2025 im AktienPuls360. Dort hatte ich daher Lumentum zu meinem Top Pick für 2026 gemacht. Ciena war vor allem stark bei den Verbindungen zwischen Rechenzentren. Mit Nubis bewegt sich das Unternehmen nun zusätzlich tiefer in das Rechenzentrum hinein. CPO-Umsätze erwartet Ciena ab 2027. Ein stärkerer Hochlauf soll ab 2028 folgen.

Und das Management schaut bereits weit über 2027 hinaus

Für 2027 erwartet Ciena mindestens 30 % Umsatzwachstum, eine bereinigte Bruttomarge von 45 bis 46 % sowie eine operative Marge von 25 bis 27 %. Für das Gesamtjahr 2026 wurde die Umsatzprognose bereits auf 6,42 Milliarden USD beziehungsweise rund 35 % Wachstum angehoben.

Inzwischen reicht der Planungshorizont noch weiter. Gestern war die Aktie kurz vom Handel ausgesetzt und konnte anschließend wegen Fed-Angst zu 328 USD aufgesammelt werden. Darauf verwies ich im AktienPuls360.

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Vom Geschäftsjahr 2026 bis 2029 stellt das Management einen durchschnittlichen jährlichen Umsatzanstieg von rund 30 % in Aussicht. Für 2029 strebt Ciena eine bereinigte Bruttomarge von rund 50 %, eine operative Marge von 32 bis 35 % und eine Free-Cashflow-Marge von rund 20 % an. Die zu diesem Zeitpunkt hinterlegten Analystenschätzungen lagen beim Umsatzwachstum 2026 bis 2029 dagegen bei rund 23 % pro Jahr.

Das Risiko sollte man trotzdem nicht ausblenden

Zwei Cloud-Provider standen im vergangenen Quartal zusammen bereits für 41,7 % des Umsatzes. Ist aber gewöhnlich in dem Sektor. Hinzu kommen die hohe Bewertung sowie weiterhin bestehende Engpässe in der Lieferkette. Gerade weil Ciena aktuell stark wächst, muss das Unternehmen Kapazitäten aufbauen und zugleich sicherstellen, dass kritische Komponenten verfügbar bleiben. Das Management hat mit langfristigen Liefervereinbarungen bis 2029 darauf reagiert. Vollständig verschwindet dieses Risiko dadurch aber nicht.

Einer von fünf

Ciena ist damit einer meiner fünf Werte für den Jahresendspurt. Die anderen vier möchte ich an dieser Stelle noch nicht verraten.

Sie verfolgen auch nicht alle exakt denselben Investmentcase. Entscheidend war bei meiner Auswahl vielmehr, Unternehmen zu finden, bei denen sich operative Entwicklung, struktureller Rückenwind und ein klar identifizierbarer Katalysator für die kommenden Monate miteinander verbinden. Diese fünf Aktien werde ich auf der Finance26 in Frankfurt detaillierter vorstellen.

Die Finance26 findet am 25. und 26. September 2026 in Halle 1 der Messe Frankfurt statt. Die Messe ist aus der früheren World of Trading hervorgegangen und verbindet Börse und Trading inzwischen mit einem deutlich breiteren Finanzangebot. Der Eintritt ist kostenlos. (finance26.de)

Ich werde vor Ort zwei Vorträge halten und natürlich auch für Gespräche rund um Aktien, KI-Infrastruktur und die aktuellen Entwicklungen an den Märkten zur Verfügung stehen.

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Was wir bei AktienPuls360 anders machen

Ciena zeigt zugleich ziemlich gut, wie ich im AktienPuls360 arbeite. Ich begleite die Entwicklung fortlaufend. Ciena befindet sich inzwischen auch in meinem langfristigen Depot. Darin liegt für mich der Unterschied zwischen einer einzelnen Aktienidee und einem laufenden Research-Prozess. Bei AktienPuls360 verbinden wir deshalb Fundamentalanalyse, Newsflow und Charttechnik und begleiten die Unternehmen anschließend kontinuierlich weiter.

Die vier weiteren Aktien für meinen Jahresendspurt bleiben bis zur Finance26 noch unter Verschluss. Ciena kennt ihr jetzt schon.

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