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11:44 Uhr, 15.02.2003

Activest: Was sind Total-Return-Fonds?

Da viele Anleger in den letzten Jahren an den Aktienmärkten teils erhebliche Verluste hinnehmen mussten und gleichzeitig die Zinsen für festverzinsliche Wertpapiere sich auf einem historisch Tiefstand befinden, rücken neue Anlagekonzepte mehr und mehr ins Blickfeld auch privater Investoren. Interessant werden dabei vor allem Anlagen, die auch in ungünstigen Marktphasen bei geringem Risiko interessante Gewinne versprechen. Hier setzen sogenannte Total-Return-Fonds an.

Das Ziel herkömmlicher Investmentfonds besteht darin, die Benchmark, an der sich der jeweilige Fonds orientiert, zu übertreffen. Somit ist ihre Performance stark von der Marktentwicklung abhängig und hohe Renditeschwankungen sind die Folge. Total Return bedeutet dagegen die Abkehr von einem relativ orientierten Benchmark-Ansatz hin zu einer absoluten Performance. Ziel ist also die Generierung eines stetigen, positiven Gesamtertrags - unabhängig von der jeweiligen Börsensituation bei einer Begrenzung des Risiko. So soll bei einer geringen Renditeschwankung auch in schwachen Börsenzeiten eine möglichst stabile Wertentwicklung erwirtschaftet werden. Dazu wird in unterschiedliche, je nach Marktlage besonders aussichtsreiche Wertpapierklassen investiert. Das Anlageuniversum ist somit nicht auf bestimmte Assetklassen beschränkt. Als Performancequelle dienen sowohl Zinserträge aus festverzinslichen Wertpapieren als auch außerordentliche Erträge durch Kursgewinne.

Geeignet sind Total-Return-Fonds vor allem für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die ein attraktives Basisinvestment für ihr Depot suchen und sämtliche Chancen der globalen Kapitalmärkte nutzen möchten, dabei jedoch ein Investment mit möglichst geringem Risiko bevorzugen. Vorteile ergeben sich dabei vor allem hinsichtlich einer Renditechance, deren Risiko durch spezielle Risikomanagement-Systeme gezielt überwacht und gesteuert wird. Durch die Orientierung hin zu einem absoluten Renditeziel stehen für den Anleger eine stetige und positive Wertentwicklung im Vordergrund.

Quelle: Activest

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