Zusammenfassung "Blitz-Interviews" zum Zertifikatemarkt

BoeseGo befragte im Rahmen seiner Sonderpubikation "Zertifikate" im Mai die Emittenten zum aktuellen Kaufverhalten ihrer Kunden (Private und Institutionelle), sowie zu den eigenen Favoriten für 2009.

Hier sind noch einmal die Ergebnisse in etwas komprimierterer Form:

Deutsche Bank: Herr Nicolai Tietze

Privatanleger:
Generell Discounter auf Standard-Indices und deutsche BlueChips, sowie Öl X-perts (Ölpreistracker) und Stufenzinsanleihen

Raiffeisen Centrobank: Herr Philipp Arnold

Private und Institutionelle:
Garantie- und Bonus-Zertifikate

Favorit:
RDX-Bonus-Zertifikat (AT0000A0BNC7):

Goldman Sachs: Herr Jochen Fischer

Privatanleger:
Hebelprodukte auf Aktien-Indizes sowie Edelmetalle

Institutionelle Investoren:
Tiefe Discounter auf Aktienindizes

BNP Paribas: Herr Gregoire Toublanc

Private und Institutionelle:
Discounter, Klassische Bonus-Zertifikate, Reverse-Bonus-Papiere vor allem bei institutionellen Anlegern

Favorit:
Discount-Zertifikate

BHF-Bank: Herr Mike Lindner

Private und Institutionelle:
Aktien-Anleihen

Favorit:
Reverse-Index-Sprint-Zertifikat auf DAX WKN BHF49Q, Sprintstrecke 6100 zu 3500, Partizipationsrate 200%, Fällig am 18.12.2009

Citibank: Herr Pascal Nörrenberg

Privatanleger: Hebelzertifikate

Institutionelle Investoren: Discount Zertifikate

Favorit: Turbos (aber Risiko beachten!)

Vontobel: Herr Heiko Geiger

Private und Institutionelle:
Discount-Zertifikate auf DAX und Euro-Stoxx und DAX-Aktien

Favorit:
Vontobel Global Steel Index (WKN: VFP0X0) für alle die an ein recovery der zyklischen Rohstofftitel glauben. Stahlwerte sind extrem unterbewertet.

Société Générale: Herr Kotula

Privatanleger: Langlaufende Öl-Optionsscheine sowie Korridor-Produkte.

Institutionelle Investoren: Aktienanleihen sowie Deep Discount- und Bonus-Zertifikate.

Favorit für 2009 (und auch darüber hinaus):
Index-Zertifikat auf den Solex (World Solar Energy TR Index), WKN SG0SUN.

DWS GO: Hr. Kemal Bagci

Privatanleger:
Trend zur Sicherheit, Rohstoffe als Inflationsschutz, besonders Gold (Währungsgeschützte Goldzertifikate)

Institutionelle Investoren:
Grundsätzlich kapitalgeschützte Produkte bevorzugt

Favorit:
DWS GO InfrastruX Protect Note 2009 (ISIN DE000DWS0KV2)
100% kapitalgeschützt mit einer Mindestrendite von 4%, Partizipation an globalen Infrastrukturunternehmen

HVB: Herr Dominik Auricht

Privatanleger:
Verstärkt Stufenzinsanleihen und Teilschutzprodukte mit großzügigen Sicherheitspuffern, aber auch Aktienanleihen wegen der hohen Volatilität, "Credit-linked Notes" (Crelinos), die Bonitätsrisiken (Kreditwürdigkeit) von Unternehmen oder Staaten verbriefen, klassische Strukturen, wie z.B. Bonus- und Express-Strukturen. Bei den strukturierten Fonds Varianten mit hohem Kapitalschutz.

Favorit:
Inflationsanleihen zur Portfoliodiversifikation z.B. HV5AQ2 (ISIN DE000HV5AQ27) oder HV5AQ9 (ISIN DE000HV5AQ92)

Landesbank Berlin: Hr. Frank Klingelhöfer

Privatanleger:
Europa-Anleihe (z.B. LBB21U) Kapitalgarantierte Aktienstruktur DJ EURO STOXX50, 5 Jahre Laufzeit, 100% Partizipation, Cap bei 140%), Inflationsschutz-Anleihe (z.B. LBB24N Kapitalgarantierte Zinsstruktur, 5 Jahre Laufzeit, 1% Mindestzins zzgl. nflationsrate des jeweiligen Jahres), Stufenzins-Anleihe (z.B. LBB24K Kapitalgarantierte Zinsstruktur, 5 Jahre Laufzeit, steigender Kupon von anfänglich 3% auf 3,25%)

Institutionelle Investoren:
Kurzlaufende (LZ <12 Monate) Aktienanleihen und Discount-Zertifikate auf Einzelwerte.

Favorit:
Offensiveres DAX Aktienmarktprofil (LBB207), welches eine 3-jährige Laufzeit und eine Barriere bei 50% des Emissionsniveaus hat (ca. 2000 Indexpunkte). Das Produkt schüttet jährlich einen Kupon aus, der dem Doppelten je Indextausendstel entspricht. Seit Emission (27.02.2009) ist der Kurs bereits auf 117 gestiegen (Indexanstieg seitdem 20%).

Landesbank Baden-Württemberg: Frau Nicole Plieth

Privatanleger: Aktien-Anleihen

Institutionelle Investoren:
Discount-Zertifikate mit überschaubaren Laufzeiten und hohem Sicherheitspuffer

Favorit:
Discount-Zertifikate, Rolling-Discount-Zertifikate ("Flex-Variante" der LBBW)

Royal Bank of Scotland: Frau Funda Tarhan

Privatanleger: Hebelprodukte, CFDs, Optionsscheine und Discountzertifikate.

Institutionelle Investoren: Deep-Discountzertifikate

Favorit:
Bovespa Discount-Zertifikat (DE000AA1TDN2)
(40,78% Discount und 27.16% Maximalrendite bei einer Laufzeit bis zum 17.12.2010)

Commerzbank: Herr Ralph Stemper

Privatanleger:
Kurzlaufende Discounter, Hebelpapiere, Indexzertifikate, Aktienanleihen

Institutionelle Investoren:
Kurzlaufenden Discounter, Bonuszertifikate mit partial time Barrier (z.B. Bonus Pro), Aktienanleihen

Favorit: Kurzlaufende Discounter

Sal. Oppenheim: Frau Nicole Wittmann

Privatanleger:
Aktienanleihen und kurz laufende Discount-Zertifikate bevorzugt, aber auch extrem kurz laufende PROTECT-Bonus-Cap-Zertifikate auf Einzel-Aktien

Institutionelle Investoren:
Trend Richtung Kurzläufer. Discount-Strukturen und Aktienanleihen mit einer Laufzeit von 6-12 Monaten, PROTECT-Bonus- und PROTECT-Bonus-Cap-Zertifikate, aber auch verstärkt REVERSE-Bonus-Cap-Zertifikate

Favorit:
CLASSIC-Aktienanleihe auf Münchener Rück mit der WKN SL195B, Kupon p.a. 24,00 %, Laufzeit bis 23.10.2009
PROTECT-Bonus-Cap-Zertifikat auf Siemens mit der WKN SL16RS, Risikopuffer 36,75 %, Bonusrendite = max. Rendite: 9,48%, Bewertung: 18.09.2009

Morgan Stanley: Herr Roland Lang

Privatanleger:
Kurz laufende Discount-Zertifikate bei Selbstentscheidern und Inflationsanleihen und kapitalgeschützte Produkte bei Zeichnungsprodukten. Zudem unsere neuen Zertifikate 2.0 ohne Emittentenrisiko.

Institutionelle Investoren:
Wie immer swap-basierte Investments, meist Garantiestrukturen oder delta 1 Produkte

Favorit:
Expresszertifikate 2.0, wie etwa DE000MS8FC70

HSBC: Herr Heiko Weyand

Privatanleger:
- Capped Bonus-Zertifikate
- Discount-Zertifikate
- Aktienanleihen
- Alle Arten von Hebelprodukten

Institutionelle Investoren:
- Rainbow-Strukturen
- Garantie-Papiere

Favorit:
- DAX Discount, Laufzeit bis Jahresende, Cap 4.000 Punkte.

JP Morgan: Herr Michael Schülli

Privatanleger:
Zertifikate auf Öl in allen formen (reverse convertibles, capped bonus, optionsscheine)
Kapitalschutzprodukte/Einstiegsprodukte in den Aktienmarkt

Institutionelle Investoren:
Produkte auf Dividenden
Produkte mit kontrollierter Volatilität (Voltarget)

Favorit:
JPM9TE, Call Optionsschein auf Öl mit Strike USD 100 quanto in EUR

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