ZEW-DAX-Beispiel: So nutzen Sie innovative Event-Studien!

Mai 15, 2024

Sie haben es vielleicht mitbekommen: Während die Wirtschaft in den meisten Ländern wächst, schrumpft sie in Deutschland. Hohe Energiepreise, eine ausufernde Bürokratie und eine konfuse Politik lassen die Unternehmer des einst stolzen Landes verzweifeln.

In diesem Umfeld richten viele Anleger ihren Blick auf Konjunkturindikatoren. Einer der wichtigsten für Deutschland ist der ZEW-Index. Für ihn werden über 350 institutionelle Investoren bezüglich ihrer Konjunktureinschätzung befragt. Der ZEW-Index erscheint monatlich um die Monatsmitte.

Der ZEW-index bietet Ihnen ein schönes Beispiel, wie die Veröffentlichung von Konjunkturdaten die Aktienkurse beeinflussen.

Der deutsche Aktienmarkt dreht bei Veröffentlichung des ZEW-Index

Der Event-Chart zeigt Ihnen den durschnittlichen Verlauf des deutschen Aktienindex DAX in den fünf Handelstagen vor und nach dem Veröffentlichungstermin des ZWE-Index über die vergangenen 23 Jahre an. Die rote Linie in der Mitte markiert diesen Tag.

Mittlerer Verlauf des DAX 5 Handelstage vor und nach der Veröffentlichung des ZEW-Index

In den Tagen vor der ZEW-Veröffentlichung steigt der DAX. Quelle: Seasonax

Wie Sie sehen hier sehen können, stiegen die deutschen Aktienkurse im Vorfeld der Veröffentlichung des ZEW-Index.

Danach fallen sie tendenziell.

Besonders auffällig: Der DAX dreht genau am Tag der Veröffentlichung des ZEW-Index. Das ist ein Hinweis darauf, dass es tatsächlich der Konjunktur-Index ist, der die Kurse beeinflusst.

Der ZEW-Index beeinflusst die deutschen Aktienkurse nachhaltig

Kann ein Trader das Muster nutzen? Sehen Sie sich dazu die die Kapitalertragskurve der beiden Tage zum ZEW-Veröffentlichungstermin an:

Kapitalertragskurve des Events „zwei Tage zur ZEW-Veröffentlichung“

Der Ertragsverlauf stieg zunehmend. Quelle: Seasonax

Wie Sie sehen, stieg der DAX ab etwa 2010 recht kontinuierlich in den beiden Tagen zur Veröffentlichung des ZEW-Index. Seitdem wäre ein Trade durchaus profitabel gewesen.

Wie sah es nach dem Veröffentlichungstermin des Konjunktur-Index aus? Sehen Sie sich dazu die Kapitalertragskurve in den vier Tagen ab dem Veröffentlichungstermin des ZEW-Index an:

Kapitalertragskurve des Events „vier Tage ab ZEW-Veröffentlichung“

Die Kurse verfielen. Quelle: Seasonax

Sie erkennen die Schwäche der Aktienkurse in den vier Tagen ab dem ZEW-Veröffentlichungstermin des ZEW-Index.

Bedenken Sie, dass sich der DAX ab 2008 mehr als verdreifacht hat, die Kurse in diesen vier Tagen insgesamt fielen. Es wäre verkehrt gewesen, in diesen vier Tagen long zu sein.

So nutzen Sie als Trader und Anleger das ZEW-Event

Sie können dieses Muster aber nicht nur als Trader direkt handeln.

Alternativ können Sie es auch als Filter verwenden: In den Tagen vor dem ZEW-Veröffentlichungstermin gehen Sie besser nicht short, in den Tagen danach besser nicht long.

Falls Sie längerfristig orientiert sind, können Sie sie es zur Optimierung ihres Ausstiegszeitpunkts nutzen: Verkaufen Sie deutsche Aktien am besten am Tag der Veröffentlichung des ZEW-Index.

Sie können selbst Ihr Lieblings-Instrument auf Events hin untersuchen!

Der Einfluss des ZEW-Index auf die deutschen Aktienkurse ist nur ein Beispiel.

Mit dem Event-Tool von Seasonax können Sie den Einfluss auf die Kurse für viele regelmäßige Ereignisse wie die Publizierung von Wirtschaftsdaten, Feiertage, das Auslaufen von Futures oder Zentralbanktreffen selbst untersuchen.

Dabei können Sie alle Events mit allen Instrumenten – Indizes, einzelne Aktien, Wahrungen oder Rohstoffen – kombinieren.

Wie? Rufen Sie das Instrument wie den S&P 500 auf. Den Event-Button finden dann links:

Screenshot, Ausschnitt, aus Seasonax

Die Events sind leicht zu finden. Quelle: Seasonax

Dort können Sie dann aus dem Dropdown-Menü das Event, das Sie persönlich interessiert wie den ZEW-Index selektieren.

Lassen Sie sich inspirieren!

Sie können sich aber gerne auch von unseren Vorschlägen inspirieren lassen. Diese werden laufend aktualisiert. Es werden Ihnen dabei nur die Vorschläge angezeigt, die in den kommenden Tagen die Kurse beeinflussen können.

Die Vorschläge werden Ihnen gleich angezeigt, wenn Sie sich in die Seasonax-App einloggen. Neben dem Event wie dem ZEW-Index sehen Sie auch ein oder mehrere Instrumente wie den DAX, auf die das Event wirkt.

Ein Mausklick auf das Instrument genügt dann, und in Sekundenschnelle wird Ihnen angezeigt, wie das Instrument um das Event typischerweise verläuft.

Screenshot, Ausschnitt, aus Seasonax

Die Seasonax-App macht Ihnen Vorschläge. Quelle: Seasonax

Das erspart Ihnen viele Stunden an Zeit, die Daten selbst zu sammeln und beispielsweise in Excel zu untersuchen.

Sie können Ihre Trades und Ihre Investments verbessern und sind zugleich anderen Anlegern voraus!

Das Event-Tool: eine weitere Innovation von Seasonax

Nutzen das Seasonax-Event-Tool, das Ihnen zusätzlich zu den beliebten Saisonalitäts-Funktionen von Seasonax zur Verfügung steht!

Schneller und leichter können Sie als Anleger nicht untersuchen, wie Events regelmäßig auf die Kurse einwirken.

Herzliche Grüße,

Gründer und Chef-Analytiker von Seasonax

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