Wirtschaftswoche: Gold - das bessere Geld

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.102 auf 1.093 $/oz, kann sich aber im Handelsverlauf auf 1.103 $/oz befestigen. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.105 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Wirtschaftswoche: „Gold – das bessere Geld“.

Alan Greenspan führt die US-Hauspreisblase auf die durch wachsende Ersparnisse in den Schwellenländern verursachte Geldschwemme zurück.

Handelsblatt: „Das Gespenst der Inflation meldet sich zurück“.
Kommentar: …die durch die Ersparnisse in den Schwellenländern verursachte Geldschwemme …

Indien erhöht den Leitzins von 4,75 auf 5,00 %.

Italien meldet für den Januar einen Anstieg der Auftragseingänge in der Industrie um 1,1 % (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis leicht nach (aktueller Preis 26.253 Euro/kg, Vortag 26.344 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 16,93 $/oz, Vortag 16,94 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.606 $/oz, Vortag 1.605 $/oz). Palladium verliert erneut (aktueller Preis 459 $/oz, Vortag 465 $/oz). Die Basismetalle können die Verluste im Tagesverlauf ausgleichen und schließen unverändert.

Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich um 0,3 % oder 0,5 auf 166,5 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Freeport 1,6 % und Newmont 1,3 %. Bei den kleineren Werten ziehen Petaquilla 5,4 %, CGA 3,1 % sowie Golden Star und Novagold jeweils 3,0 % an. Yukon-Nevada fallen 9,3 %, Kirkland Lake 5,1 %, Gabriel 4,9 %, Vista 3,9 % und Minefinders 3,7 % zurück. Bei den Silberwerten kann Fortuna um 8,2 % zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold erholt sich um 4,3 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Hill End 6,7 % und Allied 4,8 %. Intrepid fallen 5,9 % und Tanami 4,0 %. Bei den Explorationswerten zieht Gryphon 9,3 % an. Crescent geben 5,6 % und Millennium 5,1 % nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Grange 5,0 % und Perilya 4,4 %.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 0,8 % auf das neue Jahreshoch von 104,65 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Der Fonds wird heute gegen den stabilen Vergleichsindex leicht zurückfallen.

In der Auswertung zum 28.02.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,1 % und entwickelt sich wesentlich schlechter als der xau-Vergleichsindex (+11,0 %). Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 1,9 % im Vergleich zum xau-Index (+0,9 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 14 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Januar 2010: -0,8 % (xau-Index -9,2 %)
Februar 2010. -1,1 % (xau-Index +11,0 %)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 30 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 140 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag wieder ein weit überdurchschnittlich hohes Ordervolumen. Im Goldbereich wurden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich konzentriert sich das Interesse weiterhin auf die Standardprodukte 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und 1 kg Kookaburra. Bitte beachten Sie, dass die 1 oz US-Silbereagle sowie die australischen 1 kg Tiger der Lunar-Serie II wieder sofort lieferbar sind. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

23.03.10 A1 Minerals (AUS, Kurs 0,255 A$, MKP 43,8 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) die planmäßige Fertigstellung der Verarbeitungsanlagen im westaustralischen Brightstar Projekt. Das erste Gold konnte am 05.03.10 gegossen werden. Über einen Zeitraum von 4 Jahren sollen jährlich 36.000 oz Gold bei Nettoproduktionskosten von 540 $/oz gewonnen werden. Auf dieser Basis haben die Reserven eine Lebensdauer von 4,2 Jahren und die Ressourcen eine Lebensdauer von 15,8 Jahren. Gute Bohrergebnisse deuten darauf hin, dass die Lebensdauer eventuell verlängert werden kann. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt. Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 2,6 Mio A$ (2,6 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 3,8 Mio A$ (1,1 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit der Aussicht auf eine kleine und profitable Goldproduktion. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das Explorationspotential. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 36.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 6,1 zurückfallen. Wir reduzieren unser Kursziel von 0,70 auf 0,60 A$ und stellen A1 Minerals nach dem Kursrückgang wieder zum Kauf.

Empfehlung: Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,255 A$, Kursziel 0,60 A$. A1 Minerals wird mit geringen Umsätzen in Frankfurt gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 13.01.10 bei 0,36 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de