Wie Yellens Zinswende das Fracking bedroht
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Erwähnte Instrumente
- WTI ÖlISIN: XC0007924514KopiertKursstand: 61,60 $/Barrel (Deutsche Bank Indikation) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
- Brent Crude ÖlISIN: XC0009677409KopiertKursstand: 69,58 $/Barrel (Deutsche Bank Indikation) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
- WTI Öl - WKN: 792451 - ISIN: XC0007924514 - Kurs: 61,60 $/Barrel (Deutsche Bank Indikation)
- Brent Crude Öl - WKN: 967740 - ISIN: XC0009677409 - Kurs: 69,58 $/Barrel (Deutsche Bank Indikation)
Erdöl der US-Sorte WTI schloss am Dienstag das erste Mal seit sechs Monaten wieder über 60 Dollar, Brent steuert das Bärenmarktziel an, das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level bei 73 Dollar:
Das amerikanische Erdöl-Institut API brachte gestern den Stein ins Rollen, als es einen Rückgang der amerikanischen kommerziellen Öllager um 1,5 Millionen Barrels meldete. Das sind die Daten, auf die die Bullen warteten: Erst eine Halbierung der aktiven Bohrtürme, jetzt die fallenden Lagerbestände, weil das Produktionswachstum der US-Ölförderung sank.
Der saudische Ölminister sagte gestern, dass niemand den Ölpreis bestimmen könne, es liege alles in den Händen Allahs.
Offenkundig bleibt aber die amerikanische Fracking-Industrie einer der Haupttreiber: Derzeit finanzieren sich die Fracking-Unternehmen noch aus Fremdkapital, das sie vorwiegend über Hochzinsanleihen aufnehmen, selbige sind stark gefragt, weil sie im Nullzinsumfeld immer noch 5 oder 8 Prozent Rendite abwerfen, Anlegern scheint es egal zu sein, dass sie dabei hohe Risiken eingehen, denn wie der Hedgefonds-Manager David Einhorn gestern sagte (siehe Video), verdienen die Fracking-Unternehmen unter dem Strich überhaupt kein Geld. Bedeutet:
Pleiten im Fracking-Sektor sind nicht unwahrscheinlich, wenn der Markt für Mittelstands- und Hochzinsanleihen in den USA seinen Höhenflug beendet. Saudi Arabien jedenfalls dürfte länger als die wacklige Finanzierung der Fracking-Industrie in den USA durchhalten, die ernähren sich derzeit aus den eigenen Devisenreserven, selbige schrumpften in den vergangenen beiden Monaten nur um 5%, in diesem Tempo könnten die Saudis noch zwei Jahre so weiter machen, das ist wahrscheinlich viel länger als es die privaten Fracking-Unternehmen in den USA aushalten werden.
Die Neuordnung des saudischen Königshauses spielt dabei auch eine gewichtige Rolle.
Damit wird Janet Yellens Zinswende auch eine politische Frage: Sie könnte mit der ersten Zinserhöhung einen Crash im Hochzinsanleihenbereich auslösen und damit der heimischen Ölindustrie den Gar aus machen.
Also konkreter ausgedrückt: ein Index der ausschließlich aus solchen Unternehmen besteht ;-)
Hallo Herr Stanzl,
ist Ihnen ein Index bekannt, in welchem US-Fracking-Unternehmen gelistet sind? Würde diesen evtl. auf Sicht der nächsten Monate mit einem (Hebel)-Zertifikat shorten wollen.
Gerade der Yankee-Presse Glauben zu schenken, dürfte wenig bringen.
Noch vor 2 Wochen wurde mittgeteilt die Lager zu erweitern oder neue zu bauen.
Abgesehen davon wird der tatsächliche reale Frack-Anteil mit 0,92-0,96 real bewertet, sprich 50% sind seit letztem Jahr heiße Luft die durch die nicht vorhandenen pipelines gepumpt werden. Wird hier auch nicht gesehen. Pipeline und theoretisches Volumen schön und gut, nur wieviel fliesst tatsächlich durch den Hals. Was kümmern wir uns auch immer um WTI? Der Abstand Brent/WTI müsste größer sein. So leicht last sich das alleine aufgrund der Entfernung nicht konvertieren. Die 10-12 USD sind da gerade Transport+Versicherung. Ohne Umweltschutz.
Hängt am Fracking nicht das Wachstum der USA? Letztes Jahr ist die Wirtschaft in den USA hauptsächlich wegen fracking gestriegen.
Sind Mittelstands- und Hochzinsanleihen in den USA ( 1/3 in der Fracking Industrie) in den Treasury -Bills mit kurzen Laufzeiten (1-6 Monate) enthalten???