...weiterhin ein klarer Kauf!

In rund vier Wochen präsentiert unser Musterdepotwert PC-Ware Information Technologies AG (DE0006910904; akt. Kurs: 6,60 EUR) die Zahlen zum ersten Fiskalhalbjahr (30.09., Geschäftsjahr endet im März). Der IT-Dienstleister wird nicht enttäuschen. Nach unseren Informationen liegen die Leipziger sogar eine Schippe über der eigenen Messlatte.
Im ersten Quartal wurde ein Rekordergebnis erwirtschaftet - 115 Mio. EUR Umsatz und 1,84 Mio. EUR EBITDA. Das zweite Quartal wird saisonal bedingt etwas schwächer, aber erfreulich. Im Gesamtjahr liegt das Ziel bei 460 bis 470 Mio. EUR Umsatz und 8 bis 10 Mio. EUR EBITDA (BetaFaktor.info 35/04b). Wir gehen aus heutiger Sicht davon aus, dass diese Planung absolut realistisch ist.
Zuletzt war PC-Ware wegen der gescheiterten Übernahme des britischen Konkurrenten Softcat Plc. in den Schlagzeilen. Wie zu hören ist, waren die Briten in ihren Forderungen allzu forsch. Aus unserer Sicht ist das Scheitern der Verhandlungen zu begrüssen, da die Bilanzkennzahlen sich durch die Akquisition erheblich verschlechtert hätten.
Die Marktkapitalisierung liegt mit schlappen 40 Mio. EUR sogar unter dem um Goodwill bereinigten Eigenkapital (44 Mio. EUR). Auf diesem Niveau weiterhin ein klarer Kauf!

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