Was droht beim FED-Meeting? Events bieten systematische Vorteile für Anleger

April 17, 2024

Eine gute Nachricht für Sie vorab: Wir werden in diesen Tagen das Angebot an Events deutlich ausweiten. Zu den bisher 82 werden 36 neue Events hinzukommen, so dass Sie die Kurse aller Instrumente auf insgesamt 118 Events wie Wirtschaftszahlen oder Zentralbanktreffen untersuchen können.

Das ist ein schöner Anlass, sich in dieser Ausgabe von Seasonal Insights mit einem Klassiker der Event-Studien zu befassen: dem FED-Meeting.

Achtmal im Jahr trifft sich der Offenmarktausschuss (FOMC) der US Notenbank FED, um über die Geldpolitik zu diskutieren und die Höhe der Leitzinsen zu entscheiden.

Das nächste FED-Treffen findet in gut einer Woche, vom 30. April bis 1. Mai statt. Angesichts einer Inflationsrate, die höher ausfiel als erwartet, fragen sich viele Anleger, ob und wie viele Zinssenkungen die FED diesmal signalisiert, und was das für die Kurse bedeutet.

FED-Meetings beflügeln den Aktienmarkt!

Die meisten Anleger sehen dabei gebannt auf die Entscheidung der Zentralbanker und was sie signalisieren.

Statistisch gesehen ereignen sich die relevanten Kursbewegungen jedoch bereits im Vorfeld ab. Und die können Sie nutzen!

Sehen Sie sich dazu den zugehörigen Event-Chart an. Er zeigt den mittleren Verlauf des S&P 500 in den zehn Handelstagen vor und nach dem zweiten Tag des FED-Meetings über die vergangenen 25 Jahre beziehungsweise 200 FED-Meetings. Die rote Linie in der Mitte markiert diesen zweiten Tag des FED-Meetings.

Sie erkennen so auf einen Blick im Event-Chart, wie der typische Verlauf der US-Aktienkurse rund um das wichtige Zentralbank-Treffen aussieht.

Mittlerer Verlauf des S&P 500 10 Handelstage vor und nach dem zweiten Tag des FED-Meetings (1999 bis 2023)

In den beiden Tagen zuvor steigt der S&P 500 besonders stark. Quelle: Seasonax

Wie Sie sehen hier sehen können, stiegen die Aktienkurse bereits im Vorfeld der Verkündung des Ergebnisses des FED-Meetings, und zwar deutlich!

Die Kursbewegungen danach verliefen trotz hoher Volatilität im Mittel nur seitwärts.

Die statistisch relevante und nutzbare Kursbewegung findet also im Vorfeld des FED-Meetings statt. Die meisten Anleger achten hingegen auf die Zeit nach dem FED-Meeting. Diese Bewegung ist auf lange Sicht für Anleger aber kaum nutzbar.

Die beiden Tage zum Meeting sind außergewöhnlich fest!

In den beiden Tagen bis zum zweiten Tag des FED-Meetings stieg der S&P 500 im Mittel um 0,36 Prozent. Das mag auf den ersten Blick gering erscheinen, aber bedenken Sie: Aufs Jahr gerechnet entspricht dies 66,55 Prozent! Schließlich erfolgt der Anstieg in nur zwei Tagen. Diese beiden Tage stiegen somit mehr als sechsfach stärker als alle Tage im S&P 500 (einschließlich dieser beiden Tage) im Durchschnitt in diesen 25 Jahren.

Dabei verlief der Anstieg recht gleichmäßig. Sehen Sie sich beispielsweise die Kapitalertragskurve („cumulative Profit“) an. Sie verdeutlicht den Ertragsverlauf:

Kapitalertragskurve des Events „zwei Tage zum FED-Meeting“

Der Ertragsverlauf war 2022 sehr gut. Quelle: Seasonax

Sehr positiv ist auch die Stabilität des Musters. Es ist seit vielen Jahren ertragreich. Zudem wurde es 2011 prominent in einem wissenschaftlichen Journal publiziert. Es ist also in Fachkreisen bekannt, und es gab viele Hedge-Fonds und andere Anleger, die es arbitriert haben könnten. Dennoch funktioniert es weiterhin!

So nutzen Sie Event-Studien!

Als Trader können Sie dieses Muster direkt handeln. Alternativ können Sie es auch als Filter verwenden: In diesen beiden Tagen gehen Sie statistisch gesehen besser nicht short.

Falls Sie längerfristig orientiert sind, nutzen sie es zur Optimierung ihres Einstiegszeitpunkts: Kaufen Sie Aktien am besten am Vortag des FED-Meetings und nicht unmittelbar nach der Bekanntgabe des Sitzungsergebnisses.

Es gibt weitaus mehr nutzbare Events!

Doch Events wirken sich auch auf viele andere Instrumente aus. So hat beispielsweise auch der Euro zum US-Dollar einen typischen Verlauf um das FED-Meeting. Die wenigsten Anleger kennen ihn.

Außerdem ist das FED-Meeting ist nur ein Event von sehr vielen. Es gibt weitaus mehr, von denen einige auch deutlich länger andauern.

Was ist mit Zinssenkungen der FED? Oder mit Reports wie den CPI- oder Arbeitsmarkdaten? Was ist mit den Verfallstagen von Futures wie dem Hexensabbat? Wie verhalten sich die Kurse am Quartalsbeginn?

Sie können Ihr Instrument sekundenschnell auf Events hin untersuchen!

All diese Fragestellungen und viele mehr können Sie schnell mit unserem Event-Tool beantworten.

Dabei können Sie alle Events mit allen Instrumenten – Indizes, einzelne Aktien, Wahrungen oder Rohstoffen – kombinieren.

Das geschieht mit wenigen Mausklicks.

Den Event-Button finden links oben nach Aufruf eines saisonalen Charts für ein bestimmtes Instrument wie den S&P 500.

Screenshot, Ausschnitt, aus Seasonax

Die Events sind leicht zu finden. Quelle: Seasonax

Dort können Sie dann aus dem Dropdown-Menü das Event, das Sie persönlich interessiert, wie beispielsweise das FED-Meeting, selektieren.

Wir erweiterten das Angebot an Events für Sie!

Wie eingangs erwähnt, erweitern wir das Angebot an Events für Sie.

Künftig stehen Ihnen 118 Events zur Verfügung.

Sie bekommen dazu in den nächsten Tagen eine getrennte Email.

Wie bei Seasonax üblich, ist auch diese Erweiterung mit keinen zusätzlichen Kosten für Sie verbunden.

Die Anzahl der verfügbaren Events ist jedoch abhängig von dem von Ihnen gewählten Subskription-Plan.

Business-Nutzern stehen somit alle Events frei zur Verfügung. Das gilt auch für die neuen Events.

Bei Basic-Nutzer ist das Event.-Angebot eingeschränkt.

Falls Sie das Basic-Abonnement haben sollten: Wir werden Ihnen in diesen Tagen in einer getrennten Email ein vergünstigtes Upgrade-Angebot machen, das Sie kaum ablehnen können. Machen Sie davon Gebrauch, um den gesamten Seasonax-Funktionsumfang nutzen zu können!

Herzliche Grüße,

Dimitri Speck

Gründer und Chef-Analytiker von Seasonax

PS: Freuen Sie sich auf die neuen Event-Studien!

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