Warum Goldminen nicht von einem Aktiencrash profitieren

Den Goldfreunden wird ja immer das Beispiel von 1931 aufgezeigt. Goldminer Homestake mining von 100 auf 500 $ gestiegen, während der Dow Jones von 380 auf 50 Punkte abschmierte. (Heute steht homestake übrigends wieder bei 14$).

Also heißt es die Märkte sind überbewertet und wenn es wieder abwärts geht, passiert das Gleiche. Am besten ab jetzt!

Folgen Sie mir auf Guidants! Ich handele dort täglich Edelmetalle, Minenwerte und den DAX!

Aus meiner Sicht ist das aber nicht so. Schaut man sich die Grafik genau an, so brach Homestake 1929 zunächst long aus. Zusammen mit dem Dow!

Dann kam die ultimative Übertreibung beim Dow und der schwarze Freitag im Oktober. Genau zu diesem Zeitpunkt bzw. bereits vorher brach aber auch Homestake ein! Vorher, weil Aktien nach oben schossen und damit wohl besseres Geld zu verdienen war und Goldminen möglicherweise nicht so populär/leicht einzuschätzen im breiten Markt.

Als der schwarze Freitag kam, wurden die vielen vorher auf Kredit gekauften Aktien verkauft und eine beispiellose -wie würden heute sagen Margincall getriebene- Verkaufspanik begann.

Was passierte mit unserer Homestake-Investition? Ebenfalls Abverkauf! Erst viel später, als der Dow die gesamte Übertreibung 1931 abgebaut hatte, kam die große Zeit für Homestake. Von diesem Abbau sind wir noch weit entfernt.
Auch in der Vorphase Ende 1925 als der Dow deutlich korrigierte, wurde - nach dem ersten Ausbruch aus der vorangegangenen langen Baissephase der Goldminen - der Ausbruch wieder verkauft.

Der Grund ist einfach und findet seine Entsprechung in den Crashs von 2001/2 und 2008 und auch heute wieder.

Die enormen Kurszuwächse sind spekulativ, nicht immer durch reales Wachstum hinterlegt und kreditfinanziert. Kehrt sich der Markt um, müssen die Kursgewinne schleunigst realisiert werden, um die Kredite bedienen zu können. Wer zu spät kommt, muss notverkaufen, es hagelt Margin-Calls und die Sache beschleunigt sich. Ein Liquiditätscrunch beginnt, alle Assets werden zu Geld gemacht! Egal ob werthaltige Aktie oder nicht. Da machen die um 100 oder 500 % vom Tief aus gesehenen gestiegenen Minen (wie aktuell geschehen) keine Ausnahme. Im Gegenteil, die Gewinne daraus werden zügig realisiert.

Vielleicht sind wir in der Analogie des Dow vs Homestake charts ja erst im Jahre 1925 angekommen, die Minen haben die erste Talsohle durchschritten und sind mal ausgebrochen und die Mega Inflationshausse von 1927 bis 1929 steht uns erst noch bevor?

Wer weiß? Fakt bleibt eines: Wenn Aktien zu Geld gemacht werden, betrifft das auch die Minen. Das war 1925, 1929, 2001 so und auch 2008. Ich bin durch beide letzteren Crashs gegangen, natürlich davon geprägt und achte auf entsprechende Signale.

Die Aktienkäufe auf Kredit haben Ihren Zenit wie 2000 und 2008 überschritten, sind auf dem Rückweg und wir sind wahrscheinlich in der Gewinnmitnahmephase, auch wenn das im Dow gerade nicht so aussieht. Vlt befinden wir uns in Analogie auch erst im Jahr 1925 befinden. In jedem Fall halte ich es für angemessen, aus den gut gelaufenen Anfangsgewinnen der Minen etwas rauszunehmen und sie abzusichern.

Fazit: Wenn der Markt einbricht, sind die Minen auch betroffen und Gewinnmitnahme hat noch keinem geschadet.

P.S. Ergänzende Info, dass auch 1925-33 Aktien wie auch 2000, 2008 und aktuell in großem Maßstab auf Kredit gekauft wurden, findet man z.B. hier. Die Beschreibungen und Begriffe wie Deflation und die damaligen Maßnahmepläne kommen einem irgendwie bekannt vor. Liest man derzeit überall.

Weltwirtschaftskrise - wie war das?