V-DAX verliert im frühen Handel 3,79 Prozent

Durch den deutlichen Kursanstieg des DAX-Index verursacht, reduzierte sich der Wert des Volatilitätsindex V-DAX im heutigen frühen Handel um 3,79 Prozent auf derzeit 19,03 Punkte.

Der V-DAX ist die Kennzahl für die an der EUREX gehandelten impliziten Volatilitäten für Optionen am Geld mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 45 Tagen.

Ein Anstieg des V-DAX bedeutet, dass die Zeitwertkomponente von DAX-Optionen, egal ob es sich um Calls oder Puts handelt an Wert zunimmt- Optionsscheine verteuern sich und vice versa. Bei einer Kurskorrektur des DAX-Index steigt die Volatiliät üblicher Weise an und führt -neben den fallenden Kursen -zu einer zusätzlichen Wertsteigerung von Puts. Durch den Volaanstieg wird - im Falle negativer Kursbewegungen - auch der Kursverfall von Calls abgefedert.

Das bedeutet in der Praxis, dass die in allen Optionen und Optionsscheinen eingepreiste implizite Volatilität derzeit wieder eine geringe Rolle spielt.

Andererseits wird durch einen Volatilitätsanstieg der Abschlag bei Discountzertifikaten grösser - Discountzertifikate werden daher billiger und somit attraktiver. Deshalb werden die Discounts für Einsteiger wieder unattraktiver.