Universal plant neuen Rohstofffonds

Universal-Investment will im Oktober gemeinsam mit der Schweizer Tiberius Exploration AG einen neuen Explorationsfonds auflegen. Der geplante Aktienfonds soll vorwiegend in kleinere und mittlere Werte investieren, die nach fossilen Energie-, (Edel-)Metall-, Uran- und Diamantvorkommen suchen und diese erschließen, teilte die Fondsgesellschaft am Montag in Frankfurt mit.

Für gute Explorationsaktien spreche eine geringe Korrelation zu den Rohstoffpreisen. Denn das Potenzial der Lagerstätten sei bei diesen Unternehmen noch nicht in den Aktienkurs eingepreist. "Und sobald der Markt den Wert dieser Firmen erkennt, zeigt die Aktie eine deutliche Outperformance gegenüber dem restlichen Rohstoffmarkt", sagte der Fondsmanager Dr. Joachim Berlenbach. Im Gegensatz dazu hätten die meisten großen Energie- und Bergbauaktien ihr Kurspotenzial gegenwärtig nahezu ausgereizt. Daher soll der Fonds ganz gezielt auf so genannte Small und Mid Caps mit einer durchschnittlichen Marktkapitalisierung zwischen 300 und 500 Millionen US-Dollar setzen.

Um die interessantesten Aktien zu finden, analysiert Berlenbach die Fundamentaldaten der Unternehmen ("Bottom-up-Ansatz"). Als Bewertungskriterien ziehen die "Stockpicker" von Tiberius neben Minenbesuchen aktuelle Unternehmensbewertungen, Gewinnerwartungen, kurzfristiges Wachstumspotenzial der Aktie, Investitionsquote, Betriebsergebnis, Marktkapitalisierung sowie die Risiken heran, die sich aus dem Geschäftsmodell und der geographischen Lage der Lagerstätten ergeben. Zusätzlich greifen sie auf die umfangreiche Rohstoff-Datenbank von Tiberius zurück.