Top Pick: Übernahmefantasie bei Rohstoffaktien

Für die beiden US-Experten Roger Conrad und Yannis Mostrous, die Herausgeber des US-Börsenbriefs „Vital Resource Investor“ ist eins klar: Rohstoffaktien sind zwar deutlich volatiler, aber die wichtige Tatsache ist doch, dass wir uns noch in einem langfristigen Bullenmarkt für Rohstoffe befinden.
Sie merken weiter an: Aktuell geht die Konsolidierung in diesem Sektor mit sehr schnellen Schritten voran und die Korrektur der Märkte vor kurzem hat durch die niedrigeren Kurse erst noch weitere attraktive Übernahmekandidaten geschaffen. Aktuell favorisieren wir in dieser Hinsicht Companhia Vale do Rio Doche (CVRD) (ISIN: BRVALEACNPA3).
Die langfristig positiven Grundbedingungen für den Rohstoffmarkt sind auch weiterhin gegeben. So gibt es auf der einen Seite eine stark steigende Nachfrage von den rasch wachsenden Ländern wie Indien oder auch China. Auf der anderen Seite gibt es eine sehr große Verunsicherung auf der Angebotsseite, ob dieser Rohstoffhunger überhaupt gestillt werden kann. In diesem Umfeld ist es im laufenden Jahr schon zu einigen großen Übernahmen in der Branche gekommen.
Eine unserer Regeln beim „Vital Resource Investor“ ist es, dass wir immer ein Auge auf potenzielle Übernahmekandidaten werfen. CVRD ist aktuell ein potenzieller Kandidaten für die Konsolidierung beim Eisenerz. Durch die günstige geographische Lage (Brasilien) erhält CVRD rund 40 Dollar mehr pro Tonne Erz als die australische Konkurrenz, die ihr Erz eben viel weiter transportieren muss. Aufs Jahr gerechnet entgehen so Rio Tinto un BHP Billiton rund 3 Milliarden Dollar an Vorsteuergewinn – und das ist zu viel, als das man es ignorieren könnte. Das ist ein Grund, warum CVRD unserer Ansicht nach aktuell ein spannender Übernahmekandidat ist.