The trend is your friend - lautet eine bekannte Börsenweisheit

Volle Hebelkraft voraus

"The trend is your friend" (Der Trend ist dein Freund) lautet eine bekannte Börsenweisheit. Wer bei Finanzanlagen erfolgreich sein will, sollte also stets dem Trend folgen. Viele Anleger:innen entwickeln deshalb Strategien, um Trends zu erkennen und an diesen teilzuhaben.

Mit HVB Faktor Optionsscheinen bietet HypoVereinsbank onemarkets eine Anlagelösung, um von solchen Markttrends überdurchschnittlich zu profitieren. Dabei können Anleger:innen auf steigende (Long) oder fallende (Short) Kurse setzen. Im Gegensatz zu klassischen Optionsscheinen bleibt der Hebelfaktor an jedem Tag gleich und ist direkt im Produktnamen, z. B. durch x 10, ersichtlich. Dabei gilt es zu beachten, dass sich Faktor-Optionsscheine nicht für langfristige Investments eignen.

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HypoVereinsbank onemarkets bietet Faktor-Optionsscheine auf eine Vielzahl beliebter deutscher Aktien und Indizes.

Faktor-Optionsscheine im Detail

Beim Faktor-Optionsschein, welcher keine Laufzeitbegrenzung hat, sind zwei Komponenten maßgeblich. Der Typ sowie der Faktor. Es gibt zwei Faktor-Optionsschein-Typen: Long und Short.

„Long“-Produkte eignen sich für risikoaffine Anleger:innen, die auf steigende Kurse des zugrundeliegenden Basiswerts setzen möchten. Mit „Short“-Produkten kann man dagegen auf fallende Kurse setzen. Ebenfalls im Produktnamen enthalten ist die Höhe des Hebelfaktors. „x 10“ signalisiert, dass der Preis des Faktor-Optionsscheins 10-fach auf eine Kursänderung des Basiswerts rea­giert. Er verstärkt somit Verlustrisiken und Gewinnchancen.

Beispiel: Steigt der DAX® an einem Tag um ein Prozent gegenüber dem Schlussstand des Vortags, so legt beispielsweise der Faktor-Optionsschein Long x 10 auf den DAX® (Performance-)Index, um rund das zehnfache und somit um rund zehn Prozent zu. Fällt der DAX® dagegen um ein Prozent, so verliert der gleich Faktor-Optionsschein rund zehn Prozent.

Ein besonders Merkmal von Faktor-Optionsscheinen ist der konstante Hebel.

Damit der Hebel konstant bleibt, werden drei Parameter des Wertpapiers an jedem Kalendertag zweimal täglich (mit Ausnahme von Samstag und Sonntag) angepasst. Die maßgeblichen Parameter sind:

• Basispreis
• Barriere
• Bezugsverhältnis

Dank diseser Stellschrauben, können täglich Faktor-Optionsscheine mit fixen Hebeln angeboten werden.

Szenarien

Faktor-Optionsscheine sind pfadabhängig – es kommt also auf den konkreten Kursverlauf des Basiswerts pro Tag an und nicht auf die gesamte Kursentwicklung über eine bestimmte Betrachtungsperiode. In volatilen Seitwärtstrends kann der kumulative Effekt zu einer negativen Kursenentwicklung des Faktor-Optionsschein führen.

Beispiel für den Kursverlauf eines Faktor-Optionsschein Long x 5 auf eine Aktie mit einem Kurs von 100 Euro in konstanten und volatilen Marktbewegungen ohne Berücksichtigung von Kosten und Gebühren.

Besonderheiten

Außerordentliche Anpassung

Aktienkurse reagieren oftmals extrem auf neue Wirtschaftsdaten, Zinsentscheidungen und vor allem auf Unternehmensmeldungen. Gewinnwarnungen können schnell zu zweistelligen Kursverlusten führen. Ein Übernahmeangebot bewirkt oftmals das Gegenteil. In Phasen außerordentlich hoher Schwankungen kann es zu einem untertägigen außerordentlichen Anpassungsereignis kommen. Dies tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts zu irgendeinem Zeitpunkt die eingebaute Barriere erreicht oder unterschreitet (Long) beziehungsweise überschreitet (Short). In diesem Fall wird das Produkt nicht automatisch ausgeübt. Vielmehr müssen die Parameter untertägig neu angepasst werden und anschließend wird der Handel mit dem Wertpapier erneut aufgenommen.

Außerordentliche automatische Ausübung

Faktor-Optionsscheine haben keine festgelegte Laufzeit. Sollte allerdings ein Basispreis von null oder ein Rückzahlungswert mit einem Wert von 0,20 Euro oder weniger festgestellt werden, wird das Wertpapier automatisch ausgeübt und zum Differenzbetrag zurückgezahlt.

Wenn der Anpassungspreis den jeweiligen Basispreis erreicht oder unterschreitet (Long) beziehungsweise erreicht oder überschreitet (Short) findet ein sogenanntes Knock-Out-Ereignis statt. In diesem Fall erhalten Anleger:innen den Mindestbetrag von 0,001 Euro pro Wertpapier.

Wichtige Hinweise

Zusammengefasst sollten Anleger:innen vor einem Investment folgende Aspekte beachten:

• Konstruktionsbedingt eignen sich Faktor-Optionsscheine nicht für eine längerfristige Anlage.
• Bei Faktor-Optionsscheinen werden die täglichen Kursveränderungen des Basiswerts gehebelt. Dies hat zur Folge, dass Kursgewinne und -verluste überproportional ausfallen.
• Bei starken Kursveränderungen innerhalb eines Handelstages kann das Ausgangsniveau untertägig angepasst werden, was einer sofortigen Realisierung eines Verlustes gleichkommt.
• Ist das Ausgangsniveau sehr niedrig, wirken sich auch erhebliche Kursgewinne des Basiswerts nur geringfügig auf die Erholung des Faktor-Optionsscheins aus.
• Auch wenn der Basiswert über längere Zeiträume Schwankungen unterliegt, kann sich dies nachteilig auf den Kurs des Faktor-Optionsscheins auswirken, selbst wenn sich der Kurs des Basiswerts über einen längeren Zeitraum – absolut betrachtet – nicht wesentlich geändert hat.

Zielgruppe

Faktor-Optionsscheine richten sich an risikoaffine Anleger:innen, die das Ziel der überproportionalen Teilnahme an Kursveränderungen und/oder Absicherung verfolgen, und einen kurzfristigen Anlagehorizont haben. Bei dem vorliegenden Produkt handelt es sich um ein Produkt für Kunden mit speziellen Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit hochspeziellen Finanzprodukten. Anleger:innen können Verluste (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals) tragen und legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz.

Der Gesamtrisikoindikator hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen.

Chancen & Risiken

Chancen

• Chance auf überproportionale Gewinne durch konstanten Hebel.
• Große Auswahl an Basiswerten: deutsche Aktien und Indizes.
• Chance, von steigenden (Long) oder fallenden (Short) Kursen zu profitieren.

Risiken

• Anleger:innen tragen das Risiko überproportionaler Kursverluse bis hin zum Totalverlust.
• Der Handel kann aufgrund von außergewöhnlichen Marktsituationen oder technischen Störungen vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
• Der Emittent UniCredit Bank AG hat wegen der unbegrenzten Laufzeit ein Kündigungsrecht.
• Emittentenausfallrisiko: Totalverlust ist im ungünstigsten Fall möglich.