Analyse
16:27 Uhr, 04.09.2023

TESLA - Wie gut sind die deutschen Autobauer im Vergleich?

Morgen startet die Automobil- und Verkehrsmesse IAA Mobility 2023. In Sachen Elektromobilität ist Tesla zwar führend, wird aber rasend schnell von der Konkurrenz eingeholt. Grund genug, sich die Aktien der deutschen Autobauer im Vergleich anzusehen.

Erwähnte Instrumente

  • BMW AG
    ISIN: DE0005190003Kopiert
    Kursstand: 95,010 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
    VerkaufenKaufen
  • Mercedes-Benz AG
    ISIN: DE0007100000Kopiert
    Kursstand: 66,610 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
    VerkaufenKaufen
  • BMW AG - WKN: 519000 - ISIN: DE0005190003 - Kurs: 95,010 € (XETRA)
  • Mercedes-Benz AG - WKN: 710000 - ISIN: DE0007100000 - Kurs: 66,610 € (XETRA)
  • Volkswagen AG Vz. - WKN: 766403 - ISIN: DE0007664039 - Kurs: 108,460 € (XETRA)
  • Tesla Inc. - WKN: A1CX3T - ISIN: US88160R1014 - Kurs: 245,010 $ (Nasdaq)

Viel Licht und viel Schatten gibt es bei den deutschen Autobauern aktuell. BMW, Mercedes und der Volkswagen-Konzern haben zahlreiche neue Modelle in der Pipeline, die den Unternehmen dabei helfen dürften, in den kommenden Jahren in Sachen Elektromobilität stärker zu Tesla aufzuschließen und Marktanteile im Elektrosegment zu gewinnen. Gleichzeitig sorgt die chinesische Konkurrenz für Schlagzeilen. Unternehmen wie BYD sind gerade dabei, auf dem deutschen Markt Fuß zu fassen.

Am Wochenende ließ eine Studie des Münchner Ifo-Instituts aufhorchen. Anders als vielfach angenommen, müssen sich die deutschen Autobauer auch bei grünen Technologien nicht vor der Konkurrenz verstecken. Der ifo-Studie zufolge spielen Unternehmen aus Deutschland auch bei der Elektromobilität ganz vorne mit. So liegt der Anteil der Beschäftigten bei den Autobauern, die sich mit Elektromotoren oder Batteriezellen auskennen, in Deutschland höher als in den USA, Frankreich, Italien und Spanien. Bei Patentanmeldungen in den Zukunftstechnologien der Autoindustrie liegt Deutschland ebenfalls meilenweit vor der Konkurrenz.

So schneiden die Aktien der Autobauer im stock3 Score ab

Im stock3 Score, der eine "automatische Fundamentalanalyse" tausender Aktien durchführt, zeigt sich ebenfalls, dass sich die deutschen Autobauer im Vergleich zur Konkurrenz keineswegs verstecken müssen. Im Rahmen des Scores werden 28 fundamentale und quantitative Kriterien aus den Bereichen Momentum & Volatilität, Bewertung, Wachstum, Qualität & Verschuldung sowie Dividende & Aktienrückkäufe ausgewertet.

Der Marktführer in Sachen Elektromobilität, Tesla, kommt im stock3 Score aktuell nur auf einen Wert von 33 Prozent. Schuld daran ist vor allem die fundamental sehr teure Bewertung. Die Tesla-Anteilsscheine schneiden in der Kategorie Bewertung schlechter ab als 96 Prozent aller ausgewerteten Aktien. Bei jeder einzelnen der sechs analysierten Kennzahlen in dieser Kategorie gehört Tesla zum teuersten Fünftel aller Aktien. Sehr gute Werte erreichen die Tesla-Aktien dafür in den Kategorien Wachstum und Qualität & Verschuldung. In der letztgenannte Kategorie kann Tesla beispielsweise mit seiner vergleichsweise sehr hohen Marge punkten. Das reicht aber nicht für eine insgesamt gute Bewertung.

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Wo Tesla schlecht abschneidet, können die deutschen Autobauer punkten, wie der folgende Screenshot zeigt. Nach Kennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), dem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und dem EV/FCF-Ratio sind die Aktien der deutschen Unternehmen alles in allem spottbillig und erreichen deshalb in der Kategorie Bewertung gute bis sehr gute Werte.

TESLA-Wie-gut-sind-die-deutschen-Autobauer-im-Vergleich-Chartanalyse-Oliver-Baron-stock3.com-2

Die folgende Tabelle zeigt, wie Tesla, BMW, Mercedes, Volkswagen sowie die chinesischen Autobauer BYD, Nio und Xpeng derzeit nach dem stock3 Score abschneiden. Gezeigt werden die Gesamtbewertung sowie das Abschneiden in den Kategorien Bewertung, Wachstum und Qualität & Verschuldung.

Aktie stock3 Score Teilscore Bewertung Teilscore Wachstum Teilscore Qualität & Verschuldung
BMW 91 % 95 % 24 % 51 %
Mercedes-Benz 76 % 82 % 17 % 51 %
Volkswagen Vz. 61 % 82 % 35 % 35 %
BYD 61 % 44 % 99 % 33 %
Tesla 33 % 4 % 96 % 80 %
Xpeng 11 % 2 % 45 % 42 %
Nio 1 % 3 % 50 % 7 %

Fazit: Nach dem stock3 Score können die Aktien der deutschen Autobauer im Vergleich zur Konkurrenz aus den USA und China derzeit überzeugen. Die Aktien punkten derzeit vor allem mit einer sehr günstigen Bewertung, bei einem akzeptablen Abschneiden in anderen Bereich. In Sachen Wachstum haben derzeit allerdings Tesla und BYD weiter deutlich die Nase vorn. Vor der Konkurrenz aus den USA und China müssen sich die Aktien der deutschen Autobauer aktuell trotzdem nicht verstecken. Allerdings handelt es sich dabei nur um eine Momentaufnahme.

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Über den Experten

Oliver Baron
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Experte für Anlagestrategien

Oliver Baron ist Finanzjournalist und seit 2007 als Experte für stock3 tätig. Er beschäftigt sich intensiv mit Anlagestrategien, der Fundamentalanalyse von Unternehmen und Märkten sowie der langfristigen Geldanlage mit Aktien und ETFs. An der Börse fasziniert Oliver Baron besonders das freie Spiel der Marktkräfte, das dazu führt, dass der Markt niemals vollständig vorhersagbar ist. Der Aktienmarkt ermöglicht es jedem, sich am wirtschaftlichen Erfolg der besten Unternehmen der Welt zu beteiligen und so langfristig Vermögen aufzubauen. In seinen Artikeln geht Oliver Baron u. a. der Frage nach, mit welchen Strategien und Produkten Privatanleger ihren Börsenerfolg langfristig maximieren können.

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