TECDAX - Warum eine 100%-Rally möglich ist...

Der TecDAX wurde im März 2003 eingeführt und löste den NEMAX50 ab, der im Zuge des heftigen Kurseinbruchs nach dem Platzen der New Economy Blase ca. 96 % seines Wertes verloren hatte. Im langfristigen Linienchart unten ist das Desaster zu Beginn des Jahrtausends eindrucksvoll zu erkennen, von den Tiefstständen in 2002 erholt sich der Index seit mittlerweile 8 Jahren nach wie vor nur schleppend. Warum wir der Entwicklung der letzten Jahre dennoch etwas Positives abgewinnen können, wird in der folgenden Analyse erläutert:

TecDAX - WKN: 720327 - ISIN: DE0007203275

Börse: Xetra / Kursstand: 827,37 Punkte

Rückblick: In 2009 wurde der Crash aus 2008 wieder komplett aufgeholt, das Jahr 2010 ist bislang durch eine Konsolidierung geprägt. Dabei ist der TecDAX das schwächste Glied der deutschen Indizes und konnte in den vergangenen Wochen nicht auf neue Jahreshochs ansteigen. Diese Underperformance liegt nicht zuletzt auch an der schwachen Entwicklung der Solarwerte, die nach wie vor zahlreich im Index vertreten sind.

Aktuell zieht der TecDAX wieder an und zeigt im mittelfristigen Bild bullischen Druckaufbau. Die gesamte Korrektur in 2010 bildet nämlich die Konturen einer bullischen inversen SKS als Fortsetzungsformation im Aufwärtstrend seit 2009. Gleichzeitig ist die Konsolidierung in 2010 die rechte Schulter einer riesigen, bullischen inversen SKS, die sich seit Anfang 2008 ausbildet. Wir sehen also im mittel- wie im langfristigen Kontext potenziell bullische Kursformationen, die möglicherweise jetzt aufgelöst werden könnten. Aktuell attackiert der Index die Nackenlinie der inversen SKS aus 2010 bei 827 Punkten.

Charttechnischer Ausblick: Sollte der Gesamtmarkt weiter stark bleiben, hätte sogar der relativ schwächere TecDAX jetzt die Chance auf eine massive Rallybewegung. Die Underperformance könnte sogar beendet werden und der Index einiges an verlorenem Terrain wieder gut machen. Oberhalb von 833 sollte es jetzt schnell aufwärts gehen bis zum zentralen Widerstandsbereich bei 870 - 885 Punkten. Dieser Bereich ist der zentrale BUY Trigger, dessen Überwinden ein großes Kaufsignal auslösen würde. Schnelle Kursgewinne bis 1.059 und 1.200 Punkte dürften dann folgen. Darüber hinaus liegen die mittelfristigen Aufwärtsziele dann bei 1.364 und 1.560, das erste langfristige Ziel liegt bei 1.900 - 1.981 Punkten. Oberhalb davon ist reichlich Platz nach Norden.

Kippt der Index allerdings signifikant unter 765 Punkte zurück, wird eine Ausdehnung der Zwischenkorrektur bis 669 - 690 Punkte möglich. Unterhalb von 650 Punkten wird ein Verkaufsignal mit erstem Ziel bei 570 - 581 Punkte aktiv.

Kursverlauf vom 01.10.1999 bis 10.12.2010 (log. Linienchartdarstellung) und
Kursverlauf vom 10.08.2007 bis 10.12.2010 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Was könnte dieses doch extrem bullische Szenario untermauern, wenn der Index doch als Underperformer im deutschen Vergleich gilt? Dazu hilft ein Blick auf die drei Schwergewichte im Index. Die Aktien der Software AG, von Qiagen und Aixtron machen zusammen knapp 30 % der Gewichtung im Index aus. Erfreulicherweise sind zwei dieser Werte, Aixtron und Software AG deutliche Outperformer im Index. Sie gehören zu den stärksten Werten im TecDAX. Die provokante These einer 100%-Rally könnte wahr werden, wenn diese Schwergewichte ihre Rally beschleunigen UND sogar die gebeutelten Solarwerte eine Erholung starten...

Nachfolgen werfen wir noch einen Blick durch die charttechnische Lupe auf die drei Schwergewichte und werden erkennen, das hier wichtige Entscheidungen anstehen.

Software AG - WKN: 330400 - ISIN: DE0003304002

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 102,90 Euro

Die Software AG als wohl der stärkste TecDAX Wert erreichte erst Anfang November ein neues Allzeithoch bei 103,05 Euro und konsolidierte den Ausbruch seitwärts auf hohem Niveau. In dieser Woche wird schon die Rallyfortsetzung versucht, welche in der kommenden Woche erfolgen sollte. Eine massive Rallybeschleunigung wird hier möglich, steigende Kurse bis 140,00 - 150,00 und ca. 190,00 Euro werden in den kommenden Monaten möglich.

Eine Absicherung für jetzt eingegangene Longpositionen bietet sich entweder unterhalb von 92,00 oder konservativ 86,00 Euro an. Unterhalb von 85,00 Euro kann es zu Korrekturen bis 75,00 - 78,27 und darunter mittelfristig ggf. 58,73 Euro kommen.

Kursverlauf vom 13.01.2006 bis 10.12.2010 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Aixtron - WKN: A0WMPJ - ISIN: DE000A0WMPJ6

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 27,48 Euro

Die Aixtron Aktie zeigte in 2009 eine sehr steile Rallybewegung und erreichte im April 2010 beinahe den zentralen Widerstandsbereich bei 30,00 - 31,00 Euro. Knapp unterhalb davon startete eine Konsolidierung, welche seitwärts auf hohem Niveau verlief. In den letzten Wochen kam Kaufdruck auf, besonders vergangene Woche machte die Aktie einen Satz in Richtung Jahreshoch und Widerstandsbereich bei 30,00 - 31,00 Euro. Geht es hier nachhaltig über 31,00 Euro, wird ein großes Kaufsignal mit Zielen bei 56,65 - 60,00 und am Allzeithoch bei 89,50 Euro aktiv.

Unter 21,85 Euro sollte der Wert nicht mehr nachhaltig abtauchen, um eine Fortsetzung der Konsolidierung der letzten Monate bis 17,90 - 18,71 Euro zu verhindern. Unterhalb von 17,50 Euro entsteht ein Verkaufsignal mit Zielen bei 10,00 - 10,70 Euro.

Kursverlauf vom 03.02.2006 bis 10.12.2010 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Qiagen - WKN: 901626 - ISIN: NL0000240000

Börse: Xetra in Euro / Kursstand: 14,75Euro

Die Qiagen Aktie ist der schwächste Wert der drei großen Schwergewichte und prallte im Juni im Bereich der Jahreshochs und der langfristigen Keiloberkante nach unten hin ab. Die Aktie korrigierte deutlich abwärts bis an die Keilunterkante bei 12,06 Euro, wo sich im Oktober wieder Käufer fanden. Seit dem erholt sich Qiagen, wobei jetzt der Widerstandsbereich bei 14,67 - 15,04 Euro erreicht wird. Die Aktie notiert an einer kurzfristigen Schlüsselstelle. Kann sie nachhaltig über 15,04 Euro ansteigen, sollte weiteres Kaufinteresse für steigende Kurse bis 17,87 - 18,50 Euro sorgen. Geht es nachhaltig über die fort gelegene Keiloberkante, wird eine Rallybeschleunigung in Richtung 24,08 und 32,20 - 33,00 Euro wahrscheinlich.

Kippt die Aktie jetzt jedoch wieder nach unten ab und rutscht nachhaltig unter 12,00 Euro zurück, wird ein Verkaufsignal mit erstem Ziel bei 10,00 - 10,11 Euro aktiv.

Kursverlauf vom 03.02.2006 bis 10.12.2010 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Professionelle Chartanalyse - Chart erstellt mit GodmodeCharting

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert

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