T-MOBILE US – Aktie notiert auf Mehrjahreshoch

• T-Mobile US Inc. - WKN: A1T7LU - ISIN: US8725901040 - Kurs: 162,560 $ (Nasdaq)

Von Oktober bis Dezember hat T-Mobile US netto 1,62 (VJ 1,84) neue Mobilfunkkunden hinzugewonnen. Im Gesamtjahr belief sich die Zahl auf 5,93 (VJ 6,76) Mio. Neukunden. Die Zahl der Neukunden beim High Speed Internet stieg netto auf 2,13 (VJ 2,0) Mio. Zum Jahresende hatte der Mobilfunkanbieter insgesamt 119,7 (VJ 113,6) Mio. Kunden. Davon entfielen 4,78 (VJ 2,65) Mio. Kunden auf den High-Speed-Internet-Bereich. Positiv anzumerken ist, dass die Churn Rate (Abwanderungsquote) mit 0,87 (VJ 0,88) % ein historisches Tief erreicht hat.

Der Umsatz stieg im vierten Quartal auf 20,48 (VJ 20,27) Mrd. USD, womit die Markterwartungen von 19,67 Mrd. USD übertroffen werden konnten. Das bereinigte EBITDA legte um 9 % auf 7,18 (VJ 6,58) Mrd. EUR zu. Das Ergebnis pro T-Mobile-US-Aktie kletterte um 42 % auf 1,67 (VJ 1,18) USD. Hier hatten die Analysten mit 1,91 USD deutlich mehr erwartet.

Marge erhöht

Insgesamt ging der Konzernumsatz 2023 um knapp 2 % auf 78,56 (VJ 79,57) Mrd. USD zurück. Das bereinigte EBITDA konnte hingegen um 10 % auf 29,12 (VJ 26,39) Mrd. USD erhöht werden. Die Marge verbesserte sich folglich auf 37,1 (VJ 33,2) %. Pro Aktie wurden 6,93 (VJ 2,06) USD verdient. Der bereinigte freie Cashflow stieg, auch getrieben durch Sondereffekte in Höhe von 2,0 Mrd. USD, auf 13,59 (VJ 7,66) Mrd. EUR

Für 2024 prognostiziert die Telekom-Tochter bei den Mobilfunkkunden einen Zuwachs zwischen 5,0 und 5,5 Mio. Es wird mit einer sich abschwächenden Dynamik gerechnet. Beim bereinigten EBITDA wird mit ein Anstieg auf 31,3 bis 31,9 Mrd. USD in Aussicht gestellt. Der bereinigte freie Cashflow wird bei 16,3 bis 16,9 Mrd. USD gesehen.

Fazit: T-Mobile US konnte im vergangenen Jahr bei den Marktanteilen im hart umkämpften US-Markt leicht zulegen. Insgesamt blieb der Konzern jedoch hinter den Erwartungen zurück, weshalb die Aktie im nachbörslichen Handel auch rund 3 % an Wert eingebüßt hat. Fundamental ist die Aktie weder zu teuer noch übermäßig günstig bewertet. Charttechnisch sieht es gut aus, da der Wert auf dem höchsten Stand seit über 20 Jahren notiert.

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