SÜSS MICROTEC – Auftragseingänge auf Allzeithoch

• SÜSS MicroTec SE - WKN: A1K023 - ISIN: DE000A1K0235 - Kurs: 13,840 € (XETRA)

Das trifft die ganzen großen Chipausrüster wie ASML, aber auch kleinere Marktteilnehmer wie Süss Microtec. Ist die Aktie schon bald interessant? Schauen wir uns die Zahlen und Bewertung an.

Auftragseingang boomt

Mit 117,6 Mio. EUR im Q1 lag der Auftragseingang von Süss Microtec so hoch wie noch nie zuvor. Dies entspricht einem Plus von 45 % ggü. dem Vorjahr. Eine klasse Leistung. Zu diesem Anstieg haben praktisch alle Segmente beigetragen. Der Auftragsbestand summiert sich somit zum Quartalsende auf 249 Mio. EUR. Der Umsatz im Q1 belief sich auf 63,3 Mio. EUR ggü. 52,6 Mio. EUR im Vorjahr. Immerhin ein Anstieg von 20,3 %. Das Ergebnis konnte ebenfalls leicht auf 2,1 Mio. EUR beim EBIT gesteigert werden. Skaleneffekte waren aufgrund verschiedenere Belastungsfaktoren noch kaum zu erkennen. Das deutet auf einen schwachen Produktmix und die üblichen Probleme bei den Rohstoffpreisen hin.

Bewertung günstig

Lieferschwierigkeiten sind auch bei Süss Microtec das beherrschende Thema. Das Unternehmen spricht von signifikanten Lieferverzögerungen bei einer Vielzahl an Teilen und Komponenten. Der weitere Verlauf des Geschäftsjahres, wird stark vom Zeitpunkt der Auflösung der aktuellen Zulieferengpässe abhängen, berichtet das Unternehmen im Quartalsbericht.

Schwierige Aussichten also aus Anlegersicht, da dies erstmal nicht so greifbar scheint. Die Prognose hingegen wird bestätigt. Man rechnet mit einem Umsatz von 270-300 Mio. EUR und einer EBIT-Marge von 8,5 % bis 10,5 %. Gelänge dies, wäre ein EBIT von ca. 30 Mio. EUR erreichbar oder ein Gewinn von ca. 1 EUR je Aktie, eventuell auch eine Schippe mehr. Die Bewertung zum aktuellen Kurs von 13,80 EUR erscheint da moderat. Insbesondere wenn sich die Lieferprobleme lösen lassen, dann ist margentechnisch in Zukunft auch deutlich mehr drin. Die Analysten von Warburg erwarten beispielsweise für 2023 bereits einen Gewinn von 1,75 EUR je Aktie. Doch das ist noch ein weiter Weg bis dahin.

Fazit: Die Aktie ist günstig. Schnäppchenjäger können sich langsam auf die Lauer legen. Der Abwärtstrend ist allerdings noch voll intakt.

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