S&P 500 Index im BIG PICTURE - Auch 2011 im Zeichen der Bullen?

S&P 500 Index - Kürzel: $SPX

Kursstand: 1.259,78 Punkte

Rückblick: Der S&P 500 Index konnte nach einem Kursrutsch zu Jahresbeginn ausgehend von 1.044 Punkten zu einer dynamischen Frühjahrsrally ansetzen, die den US - Leitindex bis 1.220 Punkte führte. Die dort einsetzenden Gewinnmitnahmen mündeten in einen volatilen Abwärtstrend, der erst im Bereich von 1.000 - 1.050 Punkten gebremst werden konnte. In den Monaten Mai bis September schloss sich ein zermürbender Seitwärtsmarkt an, der übergeordnet Konturen einer bullisch zu wertenden SKS- Trendwendeformation annahm.

Mit dem Bruch der mittelfristigen Abwärtstrendlinie im September konnten die Bullen im S&P einen ersten Achtungserfolg erzielen, der sich mit dem Überschreiten der SKS- Nackenlinie bei 1.131 Punkte zu einem deutlichen Kaufsignal entwickelte. Im Anschluss stieg der Index in einem schmalen Trendkanal bis an das Jahreshoch vom April an, ehe dort erwartungsgemäß aufkommender Verkaufsdruck zu einer ersten deutlichen Korrektur führte. Diese konnte jedoch bereits in Form eines kurzfristigen Doppelbodens bei 1.173 Punkte beendet werden und sich ein weiterer Rallyschub Bahn brechen, der bis dato anhält und den S&P500 Index deutlich über das vorherige Jahreshoch ausbrechen ließ. Dieses Kaufsignal sollte seine Wirkung auch im neuen Jahr weiter entfalten.

Charttechnischer Ausblick: Mit dem Überschreiten der 1.220 Punkte - Marke haben sich die Bullen im S&P weiteres kurzfristiges Aufwärtspotential bis 1.275 und 1.300 Punkte eröffnen können. In diesem Bereich ist mit einer ersten ausgeprägten Korrektur zu rechnen, die den Index bis 1.250, ggf. sogar bis 1.227 Punkte zurückführen kann. Sollte der S&P 500 jedoch über 1.300 Punkte ausbrechen, so ist eine unmittelbare Fortsetzung der Rally bis 1.370 und 1.430 Punkte möglich.

Vom aktuellen Niveau aus wären kurzfristige Rücksetzer bis 1.227 Punkte als unbedenklich einzustufen. Ein Bruch dieser Marke würde jedoch bereits das Unterschreiten des kurzfristigen, steilen Aufwärtstrends zur Folge haben und eine Korrektur bis 1.173 Punkte auslösen. Von hier aus sollte jedoch eine weitere Kaufwelle ihren Ausgang nehmen, ansonsten drohen empfindliche Verluste bis 1.131 Punkte. Doch erst das signifikante Unterschreiten dieser Marke unterhalb der sekundären Aufwärtstrendlinie würde die Ambitionen der Bullen im S&P mittelfristig auf Eis legen und einen ausgeprägten Kursrückgang bis 1.011 - 1.041 Punkte auslösen.

Charttechnischer Ausblick (Langfristig): Übergeordnet befindet sich der S&P 500 in einer sich auffächernden, seit 10 Jahren andauernden Seitwärtsbewegung oberhalb des seit 1974 vorherrschenden Aufwärtstrends. Mit dem Überschreiten des Verlaufshochs bei 1.220 Punkten kann der S&P 500 im großen Bild somit bis an das Korrekturtief aus 2007 bei 1.370 und darüber bis an den massiven Widerstandsbereich von 1.553 - 1.600 Punkten ansteigen. Ein Bruch dieser Zone würde ein langfristiges Kaufsignal auslösen und zu weiteren Kurssteigerungen bis 1.750 und 1.890 Punkten führen.

Auf der Unterseite würde erst ein nachhaltiger Bruch der Unterstützungszone 954,00 - 1.010 Punkte zu einem deutlicheren Rückgang führen, der den S&P langfristig bis an den übergeordneten Aufwärtstrend auf Höhe der Unterstützung bei 768,63 Punkten zurücksetzen lassen würde.

Kursverlauf vom 22.12.2009 bis 29.12.2010 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

Kursverlauf vom 01.04.1998 bis 29.12.2010 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Monat)

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Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit investiert.