Solides Investment

Wertentwicklung von Zertifikaten häufig besser als Direktinvestment

Wer aktuell auf der Suche nach der richtigen Anlage ist, hat es nicht einfach. Das Auf und Ab an den Aktienmärkten verunsichert. Hinzu kommen ein derzeit rekordverdächtig niedriges Zinsniveau und steigende Inflationsraten. Daher lautet das Ziel, zumindest den Realwert des investierten Vermögens zu erhalten. Und auch offensivere Anleger wollen lieber mit begrenztem Risiko am Aktienmarkt teilhaben. Gerade Zertifikate können für diese beiden Anlegertypen eine echte Alternative sein. Eine Tatsache, die ein Blick auf die Entwicklung der Zertifikate-Indizes untermauert.

Die Zertifikate-Indizes spiegeln die Wertentwicklung der beliebtesten Zertifikate-Gattungen wider. Die Anleger erhalten somit einen transparenten Überblick, wie sich ein Zertifikatetyp im Vergleich zum Direktinvestment entwickelt hat. Dargestellt werden dabei die Indexverläufe der verschiedenen Zertifikate-Kategorien im Vergleich zum Aktienindex EuroStoxx 50. Dieser Aktienindex ist - bezogen auf die Anzahl der Kundenorders und das investierte Volumen der Anleger – einer der geläufigsten Basiswerte.

So zeigt der Verlauf des Kapitalschutz-Index: Kapitalschutzprodukte halten gerade in turbulenten Zeiten ihr Produktversprechen der Sicherung des eingesetzten Kapitals. Unabhängig vom Kursverlauf des Basiswertes erhalten die Anleger am Laufzeitende zumindest der Nennwert zurück. Im positiven Marktumfeld hätte das zwar zu weniger Rendite geführt als die Direktinvestition, doch spätestens seit Mai 2011 weisen Kapitalschutz-Zertifikate eine deutlich bessere Wertentwicklung auf.

Auch können beispielsweise Discount-Zertifikate und Aktienanleihen in turbulenten Marktphasen sehr attraktive Einstiegskonditionen bieten. Der Discount-Index macht die Wirkungsweise der Produkte deutlich: Er vollzieht die Entwicklung des Basiswertes nur teilweise nach. Damit verringert sich die Anfälligkeit für Kurschwankungen. In steigenden Märkten wie zu Beginn 2011 liegt die Performance unterhalb des EuroStoxx 50. Bei den Marktturbulenzen im Mai nach der Atomkatastrophe in Japan kommt der Sicherheitspuffer von Discount-Zertifikaten zum Tragen, und die Rückgänge fallen geringer aus. In der folgenden Seitwärtsbewegung des EuroStoxx 50 zum Ende des ersten Halbjahres spielen Discount-Zertifikaten ihre Vorteile voll aus. Der Discount-Index schneidet besser ab als der Basiswert. Seit August müssen Anleger deutlich weniger Kursverluste aufgrund des Risikopuffers hinnehmen.

Zertifikate-Kenner kann das Ergebnis der Index-Analysen nicht überraschen: Denn Zertifikate sind ja insbesondere auch deswegen entwickelt worden, um die Risiken einer Direktanlage zu reduzieren. Und viele Anleger haben nach dem Platzen der New Economy‐Blase gerade Zertifikate mit dem Basiswert Aktien genutzt, um mit einem geringeren Risiko wieder am Aktienmarkt teilzuhaben.