SNAP mit Kurspotenzial - Strangle-Setup!

Seit Börsendebüt im März 2017 kennen die Papiere des US-amerikanischen Technologie-Unternehmens Snap nur eine Richtung, die nach unten. Am 06. Februar veröffentlicht Snap seine Geschäftszahlen zum vierten Quartal. Action vorprogrammiert!

Eine Möglichkeit um an diesem Event und der damit zusammenhängenden Kursreaktion zu partizipieren, wäre der Kauf eines Strangles. Dabei werden zwei gegenläufige Optionsscheine gekauft die aus dem Geld liegen, also bei Fälligkeit zum jetzigen Zeitpunkt wertlos verfallen würden.

Das Szenario stellt sich wie folgt dar

Es wird mit einer zweistelligen Kursbewegung gerechnet, entweder nach oben oder nach unten. Auf Basis der vergangenen Quartalsberichte, lässt sich die durchschnittliche Bewegung am Folgetag der Veröffentlichung ausrechnen. Über alle Berichte hinweg ergibt sich Folgendes:

Nach unten: -19,32 %
Nach oben: n.v.

Die durchschnittliche max. Bewegung ehe es zu einer Gegenreaktion (kein tieferes Tief bzw. höheres Hoch) kam, schaut wie folgt aus:

Nach unten: -20,50 %
Nach oben: n.v.

Bisher enttäuschten alle Berichte deutlich. Es könnte also davon ausgegangen werden, dass auch dieses Mal die Erwartungen nicht erfüllt werden können. Beim EPS wird mit einem Verlust von 0,17 USD und beim Umsatz mit lediglich 251,74 Mio. USD gerechnet. Da die Marktteilnehmer also bereits von sehr schlechten Zahlen ausgehen, birgt das natürlich das Risiko einer nicht ganz so schlechten Überraschung.

Auf meinem Guidants-Desktop setze ich konkrete Handelsideen in einem 20.000 EUR Echtgelddepot um!
Auch Strangles werden gekauft! Folgen Sie mir und traden Sie mit!

Diese Ausgangslage ist prädestiniert für die oben beschriebene Optionsschein-Strategie. Um eine mögliche Umsetzung zu veranschaulichen, sei die Strategie nachfolgend an zwei möglichen Optionsscheinen dargestellt.

Oberseite / CALL-OS

WKN: CV1UES

Bewertungstag: 15.03.18 
Basispreis: 16,00 $
Omega: 6,911 
Implizite Volatilität: 71,46 %

Theta: -0,011 (max. Zeitwertverlust bis 07.02. = 0,099 EUR)
Vega: 0,014 

Unterseite / PUT-OS

WKN: SC48VB / Put auf Snap Inc. (0,280 €0,00 %)

Bewertungstag: 16.03.18 
Basispreis: 11,00 $
Omega: 6,566 
Implizite Volatilität: 68,19 %

Theta: -0,007 (max. Zeitwertverlust bis 07.02. = 0,072 EUR)
Vega: 0,010 

Die aktuelle Vola im Basiswert liegt bei 36. Betrachtet man die Vergangenheit lag die Vola am Folgetag der Veröffentlichung immer über 60, das entspricht einer Differenz von 24. Unterstellt man diesen Zuwachs, dann würde der CALL-OS allein durch diese Entwicklung um 0,336 EUR zulegen. Abzüglich des Zeitwertverlusts wären es immer noch 0,237 EUR. Beim PUT-OS wäre es entsprechend unterm Strich ein Wertgewinn von 0,168 EUR.

Diese Angaben basieren auf der Annahme von gleichbleibenden Randbedingungen, die Kursbewegung fließt bei dieser Rechnung also nicht mit ein. Damit wird deutlich, dass bereits vor dem eigentlichen Event ein Gewinn erzielt werden könnte, allein durch die gegebenen Parameter des Finanzprodukts.

So richtig spannend wird dieses Setup aber erst mit der Kursbewegung des zugrunde liegenden Basiswertes. Wie sich dieser Strangle entwickelt und welches Ergebnis am Ende erzielt wird, können Sie auf meinem Guidants-Desktop verfolgen.

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