SIXT - Da ist die Prognosesenkung! Aktie nun ein Kauf?

• Sixt SE Vz. - WKN: 723133 - ISIN: DE0007231334 - Kurs: 49,100 € (XETRA)

Die Überschrift der Meldung liest sich am besten: "SIXT erreicht Rekordumsatz im zweiten Quartal: Über 1 Mrd. EUR und starke operative Performance führen zu deutlich positivem Ergebnis".

Das EBITDA lag mit 384,2 Mio. EURs sogar 13 % im Plus, was ebenfalls auf Allzeit-Hoch für ein zweites Quartal war. Das Vorsteuerergebnis landete schließlich bei 62,9 Mio. EUR. Bereinigt um Sondereffekte durch Restwertabschreibungen lag das Ergebnis damit auf Vorjahresniveau, allerdings lag dieses unbereinigt bei 132 Mio. EUR. Dass man an die Restwerte nochmal deutlich rangehen würde, war erwartet worden.

Alles in allem unter Konsens, aber keine Katastrophe.

Für das Gesamtjahr 2024 wird nun wie folgt prognostiziert:

Vor Steuern sollen 2024 nun 340 bis 390 Mio. EUR verdient werden, geplant waren bisher 350 bis 450 Mio. EUR. Analysten schätzen im Mittel gut 382 Mio. EUR.

Der Ausblick ist außerdem mit einem hohen Maß an Unsicherheit behaftet, schreibt Sixt. Der wichtigste Faktor ist eine Änderung im Buchungsverhalten, die Nach-Corona-Reisewut um jeden Preis ist vorbei, dadurch buchen die Kunden im Schnitt kurzfristiger. Die Risiken geopolitischer und konjunktureller Art tun ihr Übriges, auch bei den Restwerten könnte noch etwas kommen, wenn auch das Gröbste sicherlich durch ist. Man sollte davon ausgehen, dass die Konsensschätzungen nun ans untere Ende der Spanne bzw. sogar darunter fallen werden.

Das mag jetzt alles etwas durchwachsen klingen, muss aber in Relation gesetzt werden. Nach Steuern werden am unteren Ende der Prognose 2024 etwa 240 bis 250 Mio. EUR hängenbleiben.

Bei einem Börsenwert von 2,3 Mrd. EUR (bezogen auf den Kurs der Vorzugs-Aktien) liegt das KGV also sogar im stark belasteten Jahr 2024 leicht unter 10.

Für die Folgejahre liegen die Gewinnprognosen wieder deutlich höher, auch wenn mit einer leichten Korrektur nach unten durch die Analysten gerechnet werden muss.

Für Dividenden-Freunde lohnt sich ein Blick in die Zukunft, insbesondere angesichts für Sparer "drohender" niedrigerer Zinsen (was nebenbei bemerkt auch für Sixt super wäre, da das Geschäft stark fremdkapitalfinanziert ist) sind 7 bis 9% Dividendenrendite doch recht verlockend, das KGV der nächsten Jahre mit 6 bis 7 "anspruchslos", wie man heute in Analystenkreisen dazu sagt.

Im Chart touchiert die Aktie schon fast das 2022er-Tief, der Weg nach oben wird steinig. Das ist vor allem eine Aktie für Kaufen, Wegschauen und Liegenlassen.

Hier im Chart sieht man die günstigeren Vorzüge, die Stämme würde ich nicht kaufen.

Statischer Chart

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