Silber – Steigende Nachfrage sorgt bei Industriemetall für Schwung!

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Edelmetalle rücken seit dem Ausbruch des Russland-Ukraine-Konflikts und vor dem Hintergrund steigender Inflationsraten als „sicherer Hafen“ verstärkt in den Fokus der Anleger. Neben der klassischen Krisenwährung Gold dürfte auch Silber als günstige Alternative zu Gold wieder ins Blickfeld rücken. Zuletzt hat sich das technische Bild bei Silber wieder deutlich aufgehellt, weshalb Investoren das Edelmetall für einen Long-Einstieg auf der Watchlist haben sollten!

Silber profitiert kaum vom Nimbus als „sicherer Hafen“

Im Vergleich zur klassischen Krisenwährung Gold ist Silber bei vielen Investoren als Absicherung vor steigenden Inflationsraten oder als „sicherer Hafen“ in Zusammenhang mit geopolitischen Unsicherheiten wie dem Russland-Ukraine-Konflikt weniger beliebt. Denn im Gegensatz zu Gold wird Silber aufgrund seiner einzigartigen Beschaffenheit vor allem in der Industrie stark nachgefragt. Mehr als die Hälfte der Jahresproduktion des Edelmetalls wird unter anderem für Anwendungen in der Medizintechnik, aber auch in der Chip- und Halbleiterindustrie und vor allem in der Solarindustrie verwendet. Angesichts der eingetrübten konjunkturellen Aussichten kam auch Silber zuletzt stärker unter Druck. Nach einem Verlaufshoch von rund 25 USD/Feinunze nach dem Ausbruch des Russland-Ukraine-Konflikts waren die Notierungen zwischenzeitlich auf 17,50 USD/Feinunze eingebrochen.

Silber – Solarboom sorgt für kräftig steigende Nachfrage!

Während bis Anfang 2000 ein Großteil des industriellen Silberbedarfs durch die Fotoindustrie gedeckt wurde, hat sich die Nachfrage in diesem Segment in den vergangenen Jahren mit dem Siegeszug der Digitalfotografie deutlich reduziert. Chemische Silberverbindungen, so genannte Silber-Halogenide, die für die Herstellung von hochwertigen Farbfilmen für analoge Kameras oder Farbfotoaufnahmen verwendet werden, spielen heutzutage nur noch in Nischenbereichen eine Rolle. Mit dem Siegeszug der Solartechnik hat sich die Nachfrage nach Silber aus der Industrie in den vergangenen Jahren vervielfacht. Denn das Edelmetall wird aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften bei Solarzellen für Leiterbahnen und Kontakte benötigt. Zwar gelang es, das vergleichsweise teure Industriemetall durch den Einsatz von günstigeren Materialien, wie Kupferlegierungen, teilweise zu substituieren. Allerdings stecken nach wie vor durchschnittlich knapp 111 Mikrogramm Silber in einer Solarzelle. Aufgrund des Photovoltaikbooms im Zuge der von der EU und den USA forcierten Energiewende werden derzeit laut einer Studie des Fraunhofer-Instituts knapp 15 % der Silber-Jahresproduktion in der Solarindustrie verwendet – Tendenz steigend.

Silberproduktion weiter rückläufig – Silbernachfrage übersteigt Angebot!

Viele Schwergewichte wie Fresnillo, SSR Mining oder der peruanische Minenbetreiber Compañía de Minas Buenaventura haben ihre während der Pandemie eingeschränkten Produktionskapazitäten bislang noch nicht wieder hochgefahren. Gleichzeitig sorgen wartungsbedingte Produktionsausfälle an vielen Standorten für Rückgänge bei der Silberproduktion. Entsprechend fiel der Silber-Output im zweiten Quartal im Vorjahresvergleich um 11,7 %, womit sich die Angebotssituation zuletzt weiter verschärft hat. Auch mittelfristig dürfte die Situation auf dem Silbermarkt weiter angespannt bleiben. Laut einer Erhebung der Experten von Metal Focus dürfte die weltweite Silberproduktion im Gesamtjahr 2022 bei rund 1,03 Milliarden Unzen liegen, während der Gesamtbedarf in diesem Jahr trotz der eingetrübten Konjunkturaussichten auf rund 1,10 Milliarden Feinunzen geschätzt wird.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Silber-Future

Nachdem Rücksetzer im Bereich der Marke von 18 USD mit Käufen beantwortet wurden, präsentierte sich das Edelmetall zuletzt fester und konnte in einem schwierigen Gesamtmarkt mit relativer Stärke überzeugen. Wird die mehr als einwöchige Konsolidierung im Bereich der 20-USD-Marke nach oben aufgelöst, bietet es sich an, prozyklisch auf der Long-Seite zu folgen. Wird das Long-Szenario getriggert, sollten Long-Positionen mit einem engen Stop-Loss im Bereich des Verlaufstiefs bei 18 USD absichern.

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber-Future (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DW2EYB) auf den Silber-Future-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negative wie positive) des Basiswerts. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber-Future hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs des Rohstoffs des Basiswerts Silber-Future am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichem Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber-Future zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar. 

Stand: 21.09.2022, DZ BANK AG / Online-Redaktion

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Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

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