SARTORIUS - Wie steht es um die Aktie des Anbieters von Labortechnologie?

• Sartorius AG - WKN: 716563 - ISIN: DE0007165631 - Kurs: 488,200 € (XETRA)

Die Sartorius AG ist ein international führender Labor- und Prozesstechnologie-Anbieter, der sich auf die Bereiche Biotech-, Pharma- und Nahrungsmittel-Industrie konzentriert. Die Lösungen tragen dazu bei, dass komplexe und qualitätskritische Prozesse in der Produktion wie im Labor effizient realisiert werden können. Zum Portfolio gehören Produkte in den Bereichen Zellkulturmedien, Fermentation, Zellernte, Pufferlösungen sowie Laborinstrumente wie Pipetten und Verbrauchsmaterialien. Darüber hinaus stellt Sartorius Industriewaagen für verschiedene Anwendungen in der Chemie-, Pharma- und Nahrungsmittelindustrie her.

Blick auf die Fundamentaldaten: Extrem teuer

Sartorius steigerte den Gewinn je Aktie im letzten Geschäftsjahr von 2,30 EUR auf 4,38 EUR. Dieser Anstieg soll sich in diesem und im nächsten Geschäftsjahr auf 5,44 EUR und 6,29 EUR fortsetzen.

Bei einem aktuellen Kurs von 485,80 EUR ergibt sich damit ein 2021er KGV von 89,30 und ein 2022er KGV von 77,23. Das 2022er PEG liegt damit bei 4,94. Eine klassisches Lesart des PEG sieht eine Aktie überbewertet, wenn das PEG größer 1 ist. In anderen Lesarten wird auch ein PEG bis zu 3 noch als in Ordnung angesehen.

Das Unternehmen zahlt seit vielen Jahren Dividende. Trotz einzelner Dividendenkürzungen zeigt sich ein klarer Aufwärtstrend. Für das Jahr 2020 wird eine Ausschüttung von 0,97 EUR je Aktie erwartet. Für das laufende und das nächste Jahr soll die Dividende auf 1,27 EUR und 1,46 EUR ansteigen.

Der Umsatz des Konzerns steigt seit vielen Jahren deutlich an. Im letzten Jahr lag er bei 2,34 Mrd. EUR. Im laufenden Jahr soll er bei 2,89 Mrd. EUR liegen und im nächsten auf 3,24 Mrd. EUR ansteigen.

Analysteneinschätzungen: Durchschnittliches Ziel unter aktuellem Kurs

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 16 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 446,93 EUR und damit rund 8 % unter dem aktuellen Kurs.

8 AnalystenInnen bewerten die Aktie positiv (8mal Kaufen). 5 Einschätzungen fallen neutral aus. 3 Häuser sehen den Wert negativ (3mal Verkaufen)

Charttechnische Situation: Sehr stark gelaufen

Die Aktie von Sartorius befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Startpunkt dieser Rally war das Tief im Februar 2003 bei 0,818 EUR. Nach einem scharfen Rücksetzer im Zuge der Finanzkrise wurde die Rally nach einem Tief bei 1,503 EUR massiv beschleunigt. Diese beschleunigte Rally ist noch immer intakt.

Im Mai 2020 markierte der Wert ein Zwischenhoch bei 338,40 EUR. Anschließend bewegte er sich in einem Trendkanal weiter nach oben, allerdings mit deutlich weniger Dynamik als zuvor. Nachlassende Dynamik ist oft, aber nicht immer ein Zeichen für einen einsetzende Topbildung. Am 05. Februar brach der Aktienkurs über die Oberkante des Trendkanals aus. Damit deutet sich eine erneute Trendbeschleunigung nach. Nach drei Konsolidierungstagen oberhalb dieses Kanals setzt sich der Titel seit 11. Februar nach oben ab und markiert heute das aktuelle Allzeithoch bei 491,00 EUR.

Charttechnischer Ausblick: Ausbruch scheint geschafft

Der Ausbruch aus dem Trendkanal der letzten Monate nach oben deutet auf eine weitere Trendbeschleunigung hin. Aus diesem Ausbruch lässt sich ein Ziel bei rund 575 EUR ableiten. Sollte die Aktie allerdings in den Trendkanal zurückfallen wofür aktuell ein Tagesschlusskurs unter 458,86 EUR notwendig wäre, dann wäre mit einem Rücksetzer gen 416,80 und rund 360-355 EUR zu rechnen.

Fazit: Bewertung außer Rand und Band und trotzdem noch nicht ausgereizt

Sartorius ist ein gutes Unternehmen. Die Entwicklung bei den Zahlen verdeutlicht dies. Gewinn und Umsatz steigen trotz des einen oder anderen Rückschlags seit vielen Jahren deutlich an. Auch die Dividende entwickelt sich positiv, auch wenn die Rendite bestenfalls als mickrig bezeichnet werden kann. Aber diese positive Entwicklung ist mittlerweile mehr als eingepreist. Die Aktie ist klar überbewertet.

Dennoch zeigt das Chartbild weiterhin nach oben. Erste, kleine Ansätze zu einer Topbildung wurden zuletzt negiert. Die Aktie hat sich weiteres Aufwärtspotenzial verschafft. Wer jetzt noch in den Wert investieren will, unabhängig vom angedachten Zeitraum, sollte sich der sehr hohen Bewertung und der damit einhergehenden Risiken bewusst sein. Eine negative Nachricht kann bei einer solchen Bewertung einen massiven Kurssturz auslösen.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen