Rally in Japan: Dieser ETF steigt stärker als der Nikkei

Mit dem WisdomTree Japan Equity UCITS ETF - USD Hedged (ISIN: IE00BVXC4854) investieren Anleger breitgefächert in den japanischen Aktienmarkt und haben gleichzeitig die Chance auf eine Outperformance gegenüber dem japanischen Leitindex Nikkei 225. Der ETF bildet den WisdomTree Japan Hedged Equity UCITS Index ab und unterscheidet sich in mehreren Punkten von üblichen Index-Investments in den japanischen Aktienmarkt über ETFs.

Der wichtigste Grund für die Outperformance des ETFs gegenüber dem Nikkei in den vergangenen Jahren ist die eingebaute Währungsabsicherung gegenüber dem US-Dollar. In der Vergangenheit gingen Kursgewinne am japanischen Aktienmarkt häufig mit einer Abwertung des Yens gegenüber dem Dollar einher, sodass Anleger in Europa oder Nordamerika, die ohne Währungsabsicherung in den japanischen Aktienmarkt investierten, eine Unterperformance gegenüber dem Nikkei verbuchen mussten. Trotz der am Morgen verkündeten geldpolitischen Wende der japanischen Notenbank mit der ersten Zinsanhebung seit 17 Jahren spricht viel dafür, dass sich eine Währungsabsicherung im Falle von Investments in den japanischen Aktienmarkt auch weiter auszahlen dürfte. Denn das Zinsniveau in Japan dürfte perspektivisch deutlich niedriger bleiben als in Europa und den USA.

Der WisdomTree Japan Equity UCITS ETF - USD Hedged unterscheidet sich aber nicht nur wegen der Währungsabsicherung von anderen Index-Investments in Japan. Für den zugrundeliegenden Index und den ETF werden gezielt Aktien von Unternehmen ausgewählt, die Dividenden ausschütten und einen Großteil ihrer Umsätze außerhalb von Japan erzielen. Zudem müssen ESG-Kriterien (Environmental, Social und Governance) von WisdomTree erfüllt werden. Ein Risiko-Screening entfernt zudem Unternehmen auf der Grundlage eines proprietären Scores im Hinblick auf Qualität und Momentum.

Als Folge der komplexen Methodologie, deren Details auf den Seiten von WisdomTree nachgelesen werden können, fokussiert sich der ETF auf qualitativ hochwertige japanische Unternehmen, die einen Großteil ihrer Umsätze auf dem Weltmarkt erzielen und zudem Dividenden ausschütten. Da japanische Unternehmen in vielen Hochtechnologiebereichen weiter führend sind und viele heimliche Weltmarktführer aus Japan stammen, dürfte der japanische Aktienmarkt ohnehin langfristig aussichtsreich bleiben. Auch ein günstigeres fundamentales Bewertungsniveau spricht für Investments im Land der aufgehenden Sonne.

Fazit: Mit dem WisdomTree Japan Equity UCITS ETF - USD Hedged (ISIN: IE00BVXC4854) investieren Anleger breitgefächert in den japanischen Aktienmarkt und profitieren gleichzeitig von einer Währungsabsicherung und einem Fokus auf qualitativ hochwertige japanische Unternehmen mit einem exportorientierten Geschäftsmodell, die Dividenden an ihre Aktionäre ausschütten. Auf Sicht der vergangenen Jahre konnte mit dem ETF eine deutliche Outperformance gegenüber konventionelleren Index-Investments in Japan erzielt werden. Trotz der geldpolitischen Wende in Japan spricht viel dafür, dass der Ansatz auch künftig besser abschneiden könnte als der Nikkei 225.

Hinweis: Dieser Artikel wurde im Rahmen einer Kooperation mit dem ETF-Anbieter WisdomTree verfasst. Die Auswahl des Produkts und die inhaltliche Einordnung erfolgten allein durch den Autor des Artikels.

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