Rainman Trading: Dow Jones erreicht ultralangfristige Hürde

• Dow Jones - WKN: 969420 - ISIN: US2605661048 - Kurs: 28.722,85 $ (NYSE)

Hallo liebe Leserinnen und Leser,

vor knapp 7 Jahren habe ich an dieser Stelle die ultralangfristige Analyse des Dow Jones mit dem Titel Wissen wir, wie "Hausse" geht? veröffentlicht, in der ich durch die historische Betrachtung der Rally- und Konsolidierungsphasen auf das massive Rallypotenzial der kommenden Jahre hinwies.

Das Fazit lautete damals: "Der Blick auf die Kursverläufe des letzten Jahrhunderts mit Haussephasen von 1000 - 2000 % relativiert unsere Vorstellungen von "möglich" und "unmöglich" etwas. Das Umschalten von 13 Jahren Jojo-Seitwärtsmarkt in einen großen Bullenmarkt dürfte vielen Marktteilnehmern noch schwer fallen und seine Zeit brauchen, so könnte letztlich eine Hausse in Schwung kommen." Und dies war der Chart mit der Verlaufsprognose:

Tatsächlich kam die Hausse in Schwung, die US-Märkte legten eine große Rally aufs Parkett. Der Dow Jones erreichte im vergangenen Jahr das erste der angegebenen Langfristzielzonen bei 27.000 - 31.000 Punkten. Jetzt steht er direkt an der lila gestrichelten Pullbacklinie (über die Hochs von 1929 und 1999/2000 gelegt).

Ist die Rally damit am Ende?

Der Index bildet zwar aktuell im Monatschart eine bärische Umkehrkerze an der Pullbacklinie aus, doch muss das nicht zwangsläufig das Ende der Rally bedeuten. Das letzte US-Wahljahr 2016 verlief extrem bullisch, der Index schoss steil nach oben. Auch damals ging der Rally eine volatile Konsolidierungsphase auf hohem Niveau voraus, ähnlich wie wir es auch jetzt 2018/2019 gesehen haben.

Ob sich die Geschichte nochmals wiederholen wird, steht in den Sternen. Geht man nach der Stimmungslage am Markt, sind wir noch weit von grenzenloser Euphorie entfernt. Demnach wäre noch eine finale, exzessive Rallybewegung, wie wir sie Ende der 90er Jahre gesehen haben, denkbar. Ein solches Verlaufsszenario wäre mit dem blauen Tendenzpfeil im Chart eingezeichnet, wobei es vorher optional noch zu moderaten Konsolidierungen an der lila Pullbacklinie kommen könnte (blau gestrichelter Tendenzpfeil).

Die nächsten langfristigen Kursziele liegen bei einem nachhaltigen Ausbruch über 30.000 Punkte bei 35.000 - 36.000 und an der potenziellen Oberkante des Aufwärtstrendkanals seit 1932 bei rund 40.000 - 43.000 Punkten.

Sehen wir hingegen eine Topbildung an der lila Pullbacklinie, könnte eine mehrjährige Korrekturbewegung auf die Rally seit 2009 (roter Tendenzpfeil) starten. Unterhalb von 26.000 Punkten erhöht sich die Gefahr für die Bullen leicht, unterhalb von 24.600 steigt die Wahrscheinlichkeit für eine größere Abwärtskorrektur dann deutlich.

Fazit:

Der Dow Jones Index steht jetzt mit neuen Allzeithochs im Januar und einer potenziell bärischen Monatskerze an einem möglichen Trendwendepunkt im Chart. Im bärischen Szenario startet hier direkt oder in Kürze eine längere Abwärtskorrektur, die den Index in eine mehrjährige Konsolidierungsphase zwingen könnte. Dieses bärische Szenario gewinnt aber erst unterhalb von 26.000 und 24.600 Punkten an Wahrscheinlichkeit.

Vielmehr könnte zum Beginn des neuen Jahrzehnts noch das Motto gelten: "Expect the Unexpected!". Eine Rallybeschleunigung hätten momentan die wenigsten Marktteilnehmer auf dem Schirm, weshalb die Chancen darauf nicht schlecht stehen. Eine massive Aufwärtsbewegung in Richtung 35.000 - 36.000 und später ggf. 40.000 - 43.000 Punkte könnte beim nachhaltigen Ausbruch über 30.000 Punkte eingeleitet werden. Die 90er Jahre lassen grüßen!

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