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10:58 Uhr, 17.02.2005

Platzt die Hedgefonds Blase?

Hedgefonds sind eine langfristige Erfolgsgeschichte und institutionelle Gelder fließen auch weiterhin in Hedgefonds, insbesondere in Dach-Hedgefonds. Laut Schätzungen machen Dach-Hedgefonds inzwischen ca. 40 - 50% der gesamten Hedgefonds Investments aus - und es wird erwartet, dass diese Zahl in Zukunft noch weiter steigen wird, dies berichtet der Schweizer Dach-Hedgefonds Gesellschaft Salus Alpha. Die Hedgefonds Landschaft werde sich längerfristig gesehen aber auf jeden Fall ändern. Obwohl die Anzahl der Hedgefonds, kurzfristig ansteigen dürfte, erwarte die Industrie in nächster Zeit Konsolidierungen, schreiben die Experten in einer aktuellen Veröffentlichung.

Oliver Prock, Managing Director von Salus Alpha, stimmt dem, von den Experten prognostizierten Trend zu - "nur Dach-Hedgefonds einer gewissen Qualität und Größe werden überleben. Salus Alpha hat die Tendenz zur Konsolidierung schon früh erkannt. Im Moment schließen wir gerade die Übernahme eines Dach- Hedgefonds ab, weitere werden in Zukunft folgen", merkte er an.

Salus Alpha´s Markteinschätzung werde unterstützt, von einer kürzlich durchgeführten Studie der Edhec Business School. Diese zeige, dass die magere Performance der Hedgefonds im letzten Jahr und die größeren Business Risiken, Manager entweder zwingen ihre Fonds aufzulösen oder einen Zusammenschluss erwägen lassen. Die Edhec Studie zeige zudem, dass große Firmen kleinere Firmen aufkaufen, um so mehr Kapazität zu erreichen. Verstärkte Konkurrenz und niedrigere Renditen übten ebenfalls Druck auf die Gebühren aus, und auch diese Situation fördere den Trend zu Konsolidierungen.

Das exponentielle Wachstum im Hedgefonds Sektor der letzten Jahre, werde sich früher oder später auf einem moderaten Level einpendeln. "Das ist ein normales Szenario, welches in jeder Branche beobachtet werden kann. Jedoch sollte man sich hüten solche Veränderungen zu verschlafen, insbesondere als kleine Dach-Hedgefonds Gesellschaft - sonst bringt man sich selbst in große Schwierigkeiten", sagt Oliver Prock.

In Hedgefonds sei in den letzten Jahren ohne Zweifel viel Geld investiert worden. Dennoch haben Hunderte von Fonds wegen magerer Performance schließen müssen. Der Markt werde in nächster Zeit eine Reihe von Konsolidierungen und Übernahmen sehen, bis sich die Anzahl der Fonds auf eine annehmbare Zahl reduziert hat, prognostiziert Brock.

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Über den Experten

Thomas Gansneder
Thomas Gansneder
Redakteur

Thomas Gansneder ist langjähriger Redakteur der BörseGo AG. Der gelernte Bankkaufmann hat sich während seiner Tätigkeit als Anlageberater umfangreiche Kenntnisse über die Finanzmärkte angeeignet. Thomas Gansneder ist seit 1994 an der Börse aktiv und seit 2002 als Finanz-Journalist tätig. In seiner Berichterstattung konzentriert er sich insbesondere auf die europäischen Aktienmärkte. Besonderes Augenmerk legt er seit der Lehman-Pleite im Jahr 2008 auf die Entwicklungen in der Euro-, Finanz- und Schuldenkrise. Thomas Gansneder ist ein Verfechter antizyklischer und langfristiger Anlagestrategien. Er empfiehlt insbesondere Einsteigern, sich strikt an eine festgelegte Anlagestrategie zu halten und nur nach klar definierten Mustern zu investieren. Typische Fehler in der Aktienanlage, die oft mit Entscheidungen aus dem Bauch heraus einhergehen, sollen damit vermieden werden.

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