"Pace Maker" SOX zieht wieder!

Zitat aus der Meldung von 16.14 Uhr : "Denkbar ist, daß im SOX ein Pseudo Gap Up bei 375 Punkten geschlossen werden soll. Dies dürfte bereits in der heutigen Trading Session soweit sein."

Anbei der aktuelle Tageschart vom Semiconductor index (SOX). Das Tagestief liegt bei 376,03 Punkten. Der Index hat in der Tat einen Schluß des Pseudo Gaps bei 375 Punkten anvisiert.

Im Übrigen ist der Aufwärtstrend seit Februar 2003 sauber intakt. Eine Umkehrformation liegt bisher nicht vor. Bisher ist das Kursgeschehen über der Abwärtstrendlinie seit 07.07.03 leicht positiv zu einzustufen. Der Index muß allerdings über 410 Punkte ansteigen, um sich weiteres Aufwärtspotential zu erschließen.

Wieder geht der SOX nicht mit! 25.07. 16:14

Anbei die aktuelle Kursliste der US Indizes. Wie gestern imponiert der US Halbleiterindex (SOX) bisher im Handel der ersten 45 Minuten durch technische Underperformance. Der "Pace Maker" Index führt die Liste der Kursverlierer unter den US Indizes an. Dies bedeutet zumindest für die Dauer dieser Underperformance schwächere Gesamtmarktnotierungen. Denkbar ist, daß im SOX ein Pseudo Gap Up bei 375 Punkten geschlossen werden soll. Dies dürfte bereits in der heutigen Trading Session soweit sein.

Lehman geht von signifikantem Ausbruch im SOX aus? 23.07. 05:06

Anbei eingangs dieser Meldung zunächst 2 gestrige Meldungen aus dem US Newsfeed von BörseGo.

Lehman: Abschwung im Halbleitersektor endet

Lehman haben die Bewertung der Halbleiter Equipment Industrie von "Neutral" auf "Positiv" erhöht. Grund sei die Überzeugung, dass der Abschwung in der Industrie nun schrittweise enden wird. Die Wachstumsperspektiven der Einzelunternehmen seien besser als generell erwartet wird. Die Aktien von Applied Materials (WKN: 865177 , US: AMAT), Lam Research (WKN: 869686, US: LRCX) und Novellus (WKN: 875715, US: NVLS) werden von "Equal-Weight" auf "Overweight" aufgestuft, während das Kursziel von $19 auf $23 erhöht wird. Für KLA-Tencor (WKN: 865884, US: KLAC) wird das "Over Weight" Rating bestätigt, das Kursziel wird von $45 auf $62 erhöht. FormFactor wird erstmals mit "Over Weight" und Kursziel $24 eingestuft.


Lehman: Versteckte Chancen im Halbleitersektor

Die Analysten von Lehman stufen eine Reihe von Herstellern von integrierten Schaltkreisen auf und beziehen sich dabei auf die Erwartung höherer Absatzmengen im zweiten Halbjahr, fallende Lagerbestände, wachsende Nachfrage in Asien nach SARS, die Markteinführung neuer Handymodelle im zweiten Halbjahr, günstige Bewertungen, die relative Unterentwicklung der Aktien im Vergleich zum Phlx Semiconductor Index und die Erreichbarkeit der Gewinnerwartungen. Texas Instruments (WKN: 852654, US: TXN) werden von "Underweight" auf "Over Weight", RF Micro Devices (WKN: 907250, US: RFMD) und Skyworks Solutions von "Equal Weight" auf "Over Weight" und Anadigics und Triquint von "Underweight" auf "Equal Weight" aufgestuft.

Gestern meldete sich die renommierte US Investmentbank Lehman Brothers öffentlich zu Wort. Demnach nimmt die Investmentbank, die mit Dan Niles einen hochdotierten Analysten unter Vertrag hat, der den Chipsektor covert, ein Sectorupgrade von "Neutral" auf "Positiv" vor.

Dieses fundamental begründete Sectorupgrade ist im Zusammenhang mit der aktuellen charttechnischen Situation vom US Halbleiterindex / Semiconductor Index (SOX) zu sehen.

Der SOX konnte vor 12 Tagen am 07.07.03 über eine wichtige langfristige Abwärtstrendlinie ausbrechen. Zusammen mit zahlreichen anderen charttechnischen Widerstandsstrukturen definiert diese Abwärtstrendlinie einen Kreuzwiderstand bei 380-400 Punkten.

[Link "Bitte hier klicken, um einige unserer technischen Kommentare zum SOX einzusehen." auf 62.146.24.165/... nicht mehr verfügbar]

Der Ausbruch über die Abwärtstrendlinie ist bisher NICHT signifikant! Im Tageschartausschnitt ist zu erkennen, daß die erste Ausbruchbewegung sofort noch vor Erreichen des Vorgänger Hochs bei 412 Punkten abgefangen wurde. Eine klassische Pullbackbewegung zurück in Richtung der zuvor überwundenen Abwärtstrendlinie wurde eingeleitet. Noch vor der Beendigung des Pullbacks lancieren Lehman Brothers nun gestern ihre Sectorupgrade. So gesehen, unter kurzfristigen zyklischen Gesichtspunkten ist der Zeitpunkt des Upgrades sehr geschickt gewählt.

a) Man erwischt diejenigen Kräfte, die den SOX in Erwartung eines Rückfalls unter die Abwärtstrendlinie geshortet haben, auf dem falschen Fuß.

b) Man setzt das Rating bevor diejenigen Marktakteure zuschlagen, die beabsichtigen den Pullback zu kaufen.

2 wichtige Marktteilnehmergruppen auf dem falschen Fuß erwischt. Das potenziert die kurzfristige Schubkraft nach oben. Shortseller müssen covern, Nichtinvestierte müssen schnell hinterherkaufen. Das gestrige Tagesplus von 3,26 % auf 388,x Punkte dürfte weitgehend auf das Konto von Lehman gehen. Wenn das Rating auch heute und in den kommenden Tagen Wirkung entfalten sollte, bedeutet dies außerdem, daß das kleine Doppeltop der letzten Woche sich zur kleinen Bärenfalle entwickeln würde ...

Lehman Brothers stellen sich mit ihrer Einschätzung übrigens gegen einige andere prominente Vertreter ihrer Gilde. U.a. hatte die von uns sehr geschätzte US Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter am 11.06.03 ihr Rating für den Halbleitersektor von "Attraktiv" auf "In-Line" abgesenkt.

Abschließend noch eine Chartdarstellung, in der die Kursverläufe vom Semiconductor Index (SOX), Nasdaq100 (NDX), Amex Biotech Index (BTK) und DOW Jones ($INDU) zum Vergleich direkt übereinander gelegt sind. Der SOX gilt als Vorläufer- bzw. Schrittgeberindex ("Pace Maker") für den gesamten Techsektor. Diesem Ruf ist er Anfang dieses Jahres wieder gerecht geworden. Zusammen mit dem Nasdaq 100 zog der SOX bereits Mitte Februar an, während der DOW Jones erst im März durchstartete. Die Bios zoegen ebenfalls an, zeitlich verzögert erst ab April, dafür knallte der Amex Biotech Index mit besonders explosivem Momentum nach oben.

Diese Chartvergleich nur zur Veranschaulichung der Bedeutung des SOX für den US Techsektor. Ohne den SOX geht nichts, mit ihm sehr viel.

"Let the SOX rock" 08.07. 02:46

Semiconductor Index (SOX) - Gestern konnte der SOX um gnadenlose 7,2% auf 395,57 Punkte ansteigen. Der Index ist für seine enorme Volatilität bekannt. Wer auf den Index in die richtige Richtung Derivate handelt, der hebelt auf einen bereits in sich hochgehebelten Basiswert. Profit-, aber auch Verlustmöglichkeiten, sind maximal. Wir covern den SOX neben den anderen prominenten US Indizes nahezu ausschließlich in der GodmodeTrader Member Area.

Anbei der Wochenchart vom SOX mit Tageschartausschnitt. Wie berichtet, war der Index an eine massive charttechnische Kreuzwiderstandszone bei 380-400 Punkten herangelaufen. Es gibt Marktteilnehmer, die solche Widerstände direkt shorten ohne abzuwarten, ob sich im Bereich des Widerstands eine negativ einzustufende Wendeformation ausbildet oder aber ein positiv einzustufendes Continuation Pattern. Diese Marktteilnehmer machen sich die Statistik zunutze. Ganz vereinfacht formuliert, wird unter einem Widerstand mit einer höheren Wahrscheinlichkeit verkauft und demzufolge mit einer geringeren Wahrscheinlichkeit gekauft. Käufer halten sich beim Erreichen wichtiger charttechnischer Widerstände zunächst zurück und beobachten das Set Up. Immerhin bietet sich ihnen die Chance in Gewinnmitnahmen anderer Marktteilnehmer hineinkaufen zu können. Wenn sie feststellen, daß größere Adressen größere Positionsbestände abstoßen, werden sie sich ihren Kaufwunsch möglicherweise nochmals überlegen. Gegen die "Big Boys" sollte man sich bekanntermaßen nicht stellen.

Auf das Kursgeschehen der letzten Wochen übertragen, haben wir bereits mehrfach auch hier in der US Light Trackbox hingewiesen, daß sich im Bereich des 380-400er Widerstands Energie nach oben aufstaut. Unterhalb des Widerstands konsolidierte der SOX in einem bullishen Pattern. Je nachdem, welche bullishen Kursmuster sich entwickeln, haben diese die Eigenart mit voller Wucht nach oben aufgelöst zu werden. Der SOX knallt seit 3 Tagen aus einem bullishen Keil regelkonform nach oben aus. Innerhalb dieser 3 Tage wurden die Kursverluste der letzten 4-5 Wochen wieder ausgeglichen. In der GodmodeTrader Member Area haben wir unsere Abonnenten übrigens exakt im Low der mehrwöchigen Konsolidierung bei 353 Punkten auf die bevorstehende und akut werdende Ausbruchsituation hingewiesen. In der Member Area erfahren Sie darüberhinaus, die charttechnischen Kursziele, die sich a) auf kurzfristige Sicht ergeben und b) auf mittelfristige Sicht. Auf welchem Kurslevels stehen erneut Konsolidierungen an, auf welchen Kurslevels ergibt sich der nächste sinnvolle Einstiegspunkt gegeben ist. Der SOX beginnt nun ein zweites Mal den Widerstand bei 380-400 Punkten zu attackieren. Die Herausforderung des Charttechnikers wird nun sein, die Lage dahingehend zu sondieren, wie weit der Ausbruch verlaufen wird. Ob sich beispielsweise "nur" ein Fehlausbruch abzeichnet, wofür der SOX berühmt berüchtigt ist. In den vergangenen Baissejahren gab es einige Ausbrüche über wichtige Abwärtstrendlinien, die jedoch schnell wieder abgewürgt wurden. Das Tracking der Transaktionen von Fonds und Institutionellen zeigt im nachhinein, daß die von uns bevorzugt beobachteten Investmentgesellschaften wie Fidelity, Vanguard, Morgan Stanley. etc. massiv ihre Positionen in die beginnende Ausbruchbewegung abgeladen hatten ...

Intern gibt es beim Management einiger GodmodeTrader Musterdepots eine Grundregel, die da lautet: "Kaufe keine mittelfristige Tradingposition, wenn Fidelity im Vorquartal größere Positionsbestände abgestoßen haben".

Anbei eine Verlinkung zur Detailbeschreibung der einzelnen GodmodeTrader Pakete. Der GodmodeTrader ist das führende deutschsprachige Tradingportal.

Im SOX staut sich Energie an ... 20.06. 17:47

... und zwar nach oben.

Semiconductor Index (SOX) - Intraday aktuell +0,27% auf 375,14 Punkte

Aktueller Wochenchart mit Tages- und 60 Minutenchartausschnitt als Kurzupdate.

Der Index steht unter dem benannten massiven charttechnischen Widerstand. Die Auswertung des charttechnischen Set Ups zeigt jedoch bisher noch immer keine wirklich durchschlagende technische Schwächeentwicklung unter dem Widerstand an. Unserer Ansicht nach ist das reine Shorten des Widerstands kontraindiziert. Im 60 Minutenchart beginnt sich ein bullishes Chartpattern auszubilden, das anzeigt, daß der Index von unten gegen den Widerstand drückt.

17.06. 17:08 Warum underperformt der Halbleitersektor?

Seit einigen Tagen underperformt der US Halbleiterindex (SOX) den Gesamtmarkt. Es stellt sich die Frage, wie diese bisher kurzfristige Underperformance einzuschätzen ist. Wird ein Abverkauf für den gesamten US Techsektor angekündigt oder aber holt der Index nur Luft, um eine nächste Kaufwelle zustarten?

Anbei der aktuelle Wochenchart mit Tageschartausschnitt als Kurzupdate.

Der SOX notiert seit einigen Tagen unterhalb einer massiven charttechnischen Widerstandszone in Höhe der 380-400 Punktemarke. Der Widerstand ist vielschichtig. Er definiert sich über eine wichtige langfristige Abwärtstrendlinie, über wichtige Horizontal- und Retracementwiderstände. Betrachtet man das kurzfristige Zeitfenster in Form des Tageschartausschnittes, so muß konstatiert werden, daß sich unterhalb des Widerstands bisher KEINE bearishe Signallage ausgebildet hat. Vielmehr hebelt der Aufwärtstrend, der sich seit Anfang dieses Jahres ausbilden konnte, nach wie vor gegen den Widerstand.

Wir erwarten in den kommenden Tagen und Wochen den Ausbruch über den Widerstand. Das wiederum wird dem gesamten US Techsektor Schub geben. Wie eine solche Ausbruchbewegung angesichts entgleisender Sentimentdaten erklärt werden kann, ist uns nicht ganz klar. Da wir aber die konkrete charttechnische Lage als übergeordnet ansehen, können wir nur das Ergebnis unserer Analysen widergeben. Ein Ausbruch über die 400er Marke steht unmittelbar bevor.