Overseas Union Enterprise will Fraser and Neave schlucken

Tokio/Jakarta (BoerseGo.de) – Die Investmentunternehmen Overseas Union Enterprise (OUE) aus Indonesien und der Getränkehersteller Kirin aus Japan wollen gemeinsam das 129-Jahre alte Konglomerat Fraser and Neave (F&N) kaufen. Zunächst soll Berichten zufolge OUE alle Geschäftsbereiche von F&N übernehmen. Kirin will dann das Nahrungsmittelgeschäft herauslösen.

Eine Gruppe unter Führung von OUE hatte am Freitag eine Offerte von 9,08 Singapur Dollar (SD) pro Aktie für die in Singapur ansässige F&N abgegeben. Damit wird das Angebot des thailändischen Milliardärs CharoenSirivadhanabhakdi übertroffen der F&N ebenfalls übernehmen will.

Sirivadhanabhakdi hatte zuvor mit seinem Unternehmen TCC 8,88 Singapur Dollar je Aktie oder insgesamt 7,2 Milliarden Dollar (umgerechnet 5,66 Milliarden Euro) für die verbliebenen rund 70 Prozent an Fraser & Neave geboten. TCC besitzt mit Partnern wie Thai Beverage bereits 30,36 Prozent an F&N. „Wir haben gerade von der OUE-Offerte letzte Nacht gehört", sagte Vichate Tantiwanich, Sprecher von Thai Beverage. „Wir wollen zum jetzigen Zeitpunkt dazu keinen Kommentar abgeben."

„Ich rechne mit einem besseren Angebot von Charoen", soJustin Harper, Stratege bei IG Markets in Singapur. „Wenn OUE 9,50 SD pro Aktie oder um die 10 SD pro Aktie bietet, könnte Charoen aus dem Spiel gedrängt sein. Charoen hat derzeit aber noch Spielraum, um sein Gebot über jenes von OUE zu erhöhen“, so Harper. Charoen strebt die Kontrolle über F&N bereits seit Juli an.

OUE hat die japanische Kirin Holdings, der größte Getränke-Hersteller Japans und zweitgrößter Aktionär von F&N in seinem Angebot mit eingetragen. OUE würde demnach zunächst die Vermögenswerte der Gesellschaft aufkaufen und Kirin danach die Lebensmittel- und Getränkesparte übernehmen.

„Dies ist der erste Schuss von OUE, nur um zu testen wie die andere Partei reagieren wird", kommentierte Lim Jit Soon, Nomura-Analyst aus Singapur die Offerte. „Ich rechne hier wie bei vielen anderen Übernahmen mit einem Bieterwettrennen“.

Kirin, die bereits ein Aktienpaket im Volumen von 14,8 Prozent an F&N hält, hat sich bereit erklärt seine Aktien anzudienen und keine konkurrierenden Angebote anzunehmen, so OUE. Kirin-Sprecher Kan Yamamoto teilte lediglich mit, dass man die OUE-Offerte zur Kenntnis genommen hat, ohne aber nähere Angaben zu machen.

Die japanische Brauerei, Asiens größter Getränkehersteller, bietet nach Angaben von OUE 2,7 Milliarden SD für das Lebensmittel- und Getränke-Geschäft von F&N. Kirin-Aktien fielen in Tokio am heutigen Handelstag um 4,7 Prozent. „Die Investoren machen sich nun Sorgen“, sagte Naoki Fujiwara, Chef-Fondsmanager bei Shinkin Asset Management in Tokio, in Bezug auf Kirins Rolle bei der OUE-Offerte. „Sie fürchten dass es ein zu teurer Einkauf ohne Gewinn werden könnte“.

Charoen hatte es zuvor nicht geschafft den F&N-Vorstand mit seinem Angebot zu überzeugen. Ein unabhängiger Berater hatte festgestellt, dass Charoens Angebot „nicht überzeugend, aber dennoch fair ist“, wie der F&N-Vorstand in einem Brief an die Aktionäre mitteilte.

Das Angebot von Charoen befindet sich mit 8,88 SD pro Aktie am unteren Ende der vom Berater berechneten Wertspanne für das Konglomerat von 8,30 SD bis 11,22 SD je Aktie, wie der Vorstand weiter mitteilte. Die F&N-Führung will ihre Aktien behalten und das Angebot des Milliardärs nicht akzeptieren, so der F&N-Vorstand weiter.

OUE ist auch mit der indonesischen Lippo-Gruppe verbunden. OUE Executive Chairman Stephen Riady ist der Sohn von Mochtar Riady, der Chef der Lippo-Gruppe, die Geschäfte mit Immobilien, Finanzdienstleistungen und Lebensmitteln in ganz Asien macht.