Österreichische Anleihe: 1000 EUR für 619 EUR kaufen!

• Österreich 2117 - WKN: A19PCG - ISIN: AT0000A1XML2 - Kurs: 61,00 % (L&S)

Der Haken an der Sache: Die 1.000 EUR, für die man heute nur 619 EUR hinblättern muss, gibt es erst im Jahr 2117. Dann wird die Anleihe (ISIN: AT0000A1XML2) zum Nominalwert zurückgezahlt. Die meisten Käufer werden also die Zahlung der 1.000 EUR nicht mehr erleben, können aber immerhin ihre Erben entsprechend beglücken.

Die Anleihe wurde im Jahr 2017 mit einer Laufzeit von damals 100 Jahren ausgegeben. Der Zinskupon beträgt 2,1 %. Da die Marktzinsen seit 2017 gestiegen sind, ist der Kurs der Anleihe gesunken. Sie kann aktuell zu ca. 62 %t ihres Nominalwertes gekauft werden.

Weil der Zinskupon bei "normalen" Staatsanleihen wie der 100-jährigen Anleihe aus Österreich festgesetzt ist und nicht mit dem Zinsniveau schwankt, entwickeln sich Rendite und Kurs einer Anleihe invers. Steigen die Marktzinsen, dann sinkt der Anleihenkurs. Sinken die Zinsen, dann steigt der Kurs der Anleihe. Der mehrjährige Chart des österreichischen Staatspapiers illustriert dies sehr gut.

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Wegen des deutlich gesunkenen Kurses erhält der Anleger aktuell eine Rendite von 3,85 Prozent pro Jahr. Allerdings ist hier auch die Rückzahlung am Ende miteingerechnet. Betrachtet man alleine den jährlichen Zinskupon, erhält man pro Jahr mit dem Papier aktuell rund 3,4 Prozent (2,1 Prozent Zinskupon bezogen auf den Nominalwert, allerdings kann man die Anleihe aktuell zu nur rund 62 Prozent ihres Nominalwerts erwerben).

Solange die langfristigen Zinsen steigen, ist die Anleihe des österreichischen Staates ein schlechtes Investment. Sollte das Zinsniveau allerdings wieder sinken, winken wegen der inversen Entwicklung von Renditen und Kursen bei Anleihen auch attraktive Kursgewinne.

Für ein Top bei den Zinsen bzw. einer Bodenbildung im Kurs der Anleihe gibt es aktuell noch keine klaren Anzeichen. Wer einen längerfristigen Horizont hat und damit rechnet, dass das Zinsniveau in den kommenden Jahren wieder sinkt, kann sich das Papier aber auf die Watchlist setzen.

Fazit: Das steigende Zinsniveau hat bei im Jahr 2017 emittierten österreichischen Staatsanleihe mit einer Laufzeit von 100 Jahren zu deutlichen Kursverlusten geführt. 1.000 EUR, die man im Jahr 2117 erhält, kosten aktuell tatsächlich nur 619 EUR. Zusätzlich gibt es jährliche Kuponzahlungen von rund 3,4 %.

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