Ölpreis zwischen Crash und Korrektur

Seit 4 Wochen läuft im Ölpreis eine ausgeprägte Korrektur. Wie ist diese in den Gesamtkontext der übergeordneten Trends einzuordnen ? Wir klassifizieren diesen Rücklauf bisher als eine Korrektur im Rahmen der nach wie vor intakten übergeordneten Aufwärtsbewegung seit 2001 ausgehend von 17 $.

Allerdings kann sich diese Korrektur preislich und zeitlich deutlich ausdehnen.

Dies wiederum kann von einigen Marktbeopbachtern als ein Platzen einer Blase interpretiert werden. Letztenendes ist es eine Definitionssache. Gleiches gilt für die Entwicklung an den chinesischen Börsen, die in Überbewertungen hineingelaufen waren und dann begannen sehr stark zu korrigieren. Was die Kursentwicklung des chinesischen Aktienmarkts anbelangt, sehen wir dies als das Platzen einer "kleinen" Blase. Unter dem Strich dürfte die Korrektur Ausgangsbasis für die nächste größere Hausse werden.

Ähnlich sehen wir die Entwicklung bei Öl.

Der Bär trommelt in der Werbung der SocGen für deren Produkte, um an fallenden Ölpreisnotierungen zu partizipieren. Normalerweise sagt man ja, dass die Emittenten immer dann in Trends gehen, wenn diese bereits weit fortgeschritten sind. Diesmal war das aber anders. Bereits in den ersten Tagen des Ölpreisverfalls trommelte der Bär. Schneller kann die Industrie nicht mehr reagieren.

Ölpreis - Erst will es jeder, dann plötzlich ...

Datum 04.08.2008 - Uhrzeit 23:00

... will es keiner mehr. Ein typischer Trendwechsel, eine typische V-Top Dynamik. Erst schiebt sich der Aufwärtstrend unaufhaltsam nach oben, dann seit nunmehr 3-4 Wochen wird Öl verkauft und leerverkauft. Der Hedgefunds Monitor von Merrill Lynch hat als eine Hauptaussage jene, dass Öl derzeit von den "Big Boys" geshortet wird. Wettete man Monate lang auf steigende Notierungen, so verhält es sich genau andersherum. Alleine heute hat der Ölpreis (in der US Version) um weitere 3% auf 121,10 $ abgegeben.

Börse: NYMEX in USD / Kursstand: 121,10 $ pro Barrel

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Beachten Sie bitte, dass dies die US Leichtölvariante ist, das Light Sweet Crude Oil (West Texas Intermediate - WTI).

Rückblick: Am 17.07.08 wurde bei einem Preislevel von 134 $ eine Analyse mit dem Titel "ÖL leerverkaufen ! - Der Ölpreis dürfte jetzt korrigieren " veröffentlicht. Als Korrekturziele wurden 123,8 $, anschließend durchaus bis 116-120 $ benannt. Die Notierungen nähern sich dem Zielkorridor zwischen 116 - 120 $ an.

Es ist bemerkenswert, dass innerhalb der bisher 3-4wöchigen Korrektur bisher keine relevante zwischengeschaltete Gegenbewegung nach oben ausgebildet werden konnte. Jeder kleinste Ansatz einer Erholung wird sofort wieder verkauft.

Charttechnischer Ausblick: Je nachdem, wie schnell der Ölpreis weiter zurückkommt, wartet darüberhinaus bei ca. 111-112 $ pro Barrel eine dominante Aufwärtstrendlinie seit Januar 2007. Im Bereich letzterer dürfte mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit wieder eine Preisanstiegsphase beginnen. Wie weit ? Das kann aus heutiger Sicht noch nicht gesagt werden. Zumindest dürfte im Bereich von 111 $ temporäres Shortcovering einsetzen.

Ich möchte in dieser Analyse ein weiteres sehr wichtiges charttechnisches Unterstützungsband erwähnen, das als potentieller Wendebereich nach oben fungiert. Es ist der Bereich von 108,00 bis 109,50 $. Hierbei handelt es sich um das 61,8% Fibonacci Retracement der Aufwärtsbewegung seit Februar 2008 und die Nackenlinie des Doppelbodens vom Januar.

Warum will plötzlich niemand mehr Öl haben ? Abgesehen davon, dass die Nachfragesituation endlich unzweideutig rückläufig ist, dürfte der aufwertende US-Dollar eine maßgebliche Rolle spielen. Unterschätzen Sie nicht die Bedeutung der Devisenmarkts. Da US-Dollar und Öl eine gegenläufige Korrelation aufweisen, paßt das Bild gut zusammen.

Während wir Öl short empfohlen haben, sehen wir den US-Dollar kurz- bis mittelfristig nun mit Aufwertungspotential.

Selbst beobachten, selbst auswerten, selbst chartanalysieren : [Link "ÖL im PROFICHART" auf profichart.godmode-trader.de/... nicht mehr verfügbar]

Der reichweitenstärkste Rohstoff-Börsenbrief Deutschlands : Rohstoff-Report

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

GodmodeTrader ist ein Service der BörseGo AG : http://www.boerse-go.ag/

Kursverlauf (oben) seit 1999 (log. Linienchartdarstellung)
Kursverlauf seit Januar 2008 bis 04.08.2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Tag)

ÖL leerverkaufen ! - Der Ölpreis dürfte jetzt korrigieren

Datum 17.07.2008 - Uhrzeit 09:30

Endlich ist es soweit. Endlich zeigt der Ölpreis charttechnische Ermüdungserscheinungen. Eine Wendesignal hat sich ausgebildet, Öl dürfte in den kommenden Wochen deutlich zurückkommen. Spekulativ ausgerichtete Marktteilnehmer, die schon immer Öl shorten wollten, haben nun eine Möglichkeit dies zu tun.

Börse: NYMEX in USD / Kursstand: 134,33 $ pro Barrel

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Beachten Sie bitte, dass dies die US Leichtölvariante ist, das Light Sweet Crude Oil (West Texas Intermediate - WTI).

Rückblick: Seit Mitte Mai hämmert der Ölpreis gegen seine mittelfristige deckelnde Widerstandslinie (rot), es haben sich gleich 4 Auflagepunkte ausbilden können. Der Preisverlauf seit Ende Juni zeigt jetzt jedoch eine Doppeltopformation, eine Trendwendeformation, eine Formation, die eine Korrektur einleiten kann. Der Kursverlauf seit Anfang Juni könnte sich zu einer SKKS Trendwendeformation formieren, so wie sich das Top auch bei den Agrar-Rohstoff Weizen in den zurückliegenden Wochen ausgebildet hatte.

Charttechnischer Ausblick: Insofern besteht ausgehend von 131 $ die Möglichkeit eines kurzfristigen Anstiegs in Richtung 140 $. Dann oder aber direkt dürfte der Ölpreis aber unter Druck geraten und korrigieren. Korrekturziele liegen bei 123,8 $, wo die Korrektur schon beendet werden könnte. Anschließend besteht aber durchaus noch Risiko einer Korrekturausdehnung bis 116-120 $.

Was ist Shortselling ? Anbei eine Beschreibung : Bitte hier klicken.

Ganz wichtig! Stoplossabsicherungen für Shortpositionen sollten zwingend oberhalb von 147,50 $ platziert werden. Sollte der Ölpreis darüber ansteigen, wäre dies im Sinne eines starken Kaufsignals zu werten. Und bekanntermaßen ist Kaufdruck der Feind des Shortsellers. Sollte Öl wider Erwarten direkt über 147,50 $ ansteigen, würde dies ein Kaufsignal in Richtung 150 $ und anschließend 180 $ auslösen.

Ist die Rallye bei Öl vorbei ? Ist der Bullenmarkt zuende ?

Nein. Ich sehe derzeit lediglich die Möglichkeit einer zwischengeschalteten Korrektur, die den Namen Korrektur tatsächlich verdient hat. Die übergeordneten charttechnsichen Kursziele auf Sicht von 1 bis 2 Jahren von 180 - 200 $ haben weiter Bestand.

Gold steigt, Öl fällt ? Geht das ?

Eine schwierige Situation unter Intermarketgesichtspunkten. In der Tat halte ich eine solche Situaion für möglich. Temporär gegenläufige Bewegungen bei Öl und Gold. Gold sehe ich positiv, dürfte tendenziell ansteigen können.

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

GodmodeTrader ist ein Service der BörseGo AG : http://www.boerse-go.ag/

Ölpreis im BIG PICTURE - Was soll ich nur machen ?

Datum 23.06.2008 - Uhrzeit 19:00

Schön keck, wie ich mir stellvertretend für Sie diese Frage stelle. Wie geht es weiter mit dem Ölpreis ? Kommt endlich die Korrektur ? Ist endlich das Ende der Fahnenstange erreicht ?

Nein. Aller Voraussicht nach noch nicht. Laut charttechnischer Analyse dürfte Öl weiter fest bleiben.

Link zur Entertainmenteinlage : Das Intermezzo mit dem Heinz Becker.
Rückblick: Öl kommt von 17 $ im Jahr 2001. Der aktuell gültige Trend ist der seit Anfang 2007, ein schöner nach unten und oben klar definierter Aufwärtstrend. Wie Sie in der beigefügten aktuellen Chartgrafik sehen, bewegt sich der Ölpreis seit 6 Wochen im Bereich der deckelnden oberen Begrenzung des Widerstands (rot markiert). Anstatt hier eine Korrektur zu beginnen, die diesen auch verdient, stagniert der Preis auf hohem Niveau als Zeichen enormer technischer Stärke. Der Tageschartausschnitt zeigt ein kleines Measuring Setup, das für einen Anstieg in den kommenden Wochen in Richtung 150 $ spricht. Innerhalb des Aufwärtstrendkanals könnte Öl bis in den 110 $ Bereich zurückkommen, ohne den Bullenmarkt, den Aufwärtstrend zu gefährden. In allen Zeitebenen liegen derzeit Aufwärtsttrends vor. Öl bleibt stark.

Charttechnischer Ausblick: Selbst ein Rücksetzer bis in den 110 $ Bereich würde den Bullenmarkt bei Öl nicht gefährden. Bei ca. 110 $ verläuft die kursführende Aufwärtstrendlinie. Auf diesem Preislevel wäre Öl aus charttechnischer Sicht ein idealer Kauf. Das schwarze Gold macht aber noch immer keine Anstalten eine solche zwischengeschaltete Korrektur zu starten. Im Gegenteil zeigen sich aus charttechnischer Sicht Signalkonturen, die für einen weitergehenden Preisanstieg in Richtung 150 $ pro Barrel sprechen.

Übergeordnet hat das mehrfach genannte Preisziel von 180-200 $ auf Sicht von 1-2 Jahren weiter Bestand.

Ölpreis beobachten und selbstständig charttechnisch auswerten : Bitte hier klicken

Herzliche Grüße,
Ihr Harald Weygand

Kursverlauf (oben) Oktober 2006 bis 23.06.2008 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)
Kursverlauf (unten) seit 1999

Ölpreis Kursziele von 120 $, 130 $, 140 $ - Noch Fragen Kienzle ?

Datum 17.04.2008 - Uhrzeit 01:00

Nein, ehrlich gesagt nicht. Wenn man den Preisanstieg seit Anfang 2007 ausgehend von 50 $ pro Barrel Revue passieren läßt, stellt man einen idealtypischen Verlauf fest. Mustergültiger Aufwärtstrend laut DOW-Theorie, eingebettet eine mehrmonatige relativ angeordnete Doppelbodenformation, Ausbruch über 100 $ mit anschließendem Pullback und seit dieser Woche Ausbruch auf ein neues Bewegungshoch.

Der Weg nach oben ist frei.

Börse: NYMEX in USD / Kursstand: 114,93 $ pro Barrel

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Kurz-Kommentierung: Intakter Aufwärtstrend seit Anfang 2007 mit Tendenz zur Verschärfung seit Anfang 2008. Das 100 $ Niveau fungiert ab jetzt als maßgebliche Unterstützung, die nicht mehr unterschritten werden sollte. Unterhalb von 100 $ dürften gestaffelt Stoplossorders im Markt liegen. Ein Preisverfall unter 100 $ würde insofern die Gefahr einer echten Korrektureinleitung bedeuten.

Über verschiedene charttechnische Projektionsverfahren und -varianten lassen sich Kursziele für Öl bei 120 $, 130 $ und 140 $ ermitteln. Das 140 $ Kursziel erreicht man, indem man die Aufwärtsbewegung seit Januar 2007 bis zum W-Bottom über letzteren nach oben projeziert.

Auf Sicht von ca. 2 Jahren führen wir Öl mit einem Preiszielbereich von 180-200 $ pro Barrel. Diesen großen Zielbereich erhält man durch Alternation des Aufwärtstrends ausgehend von 25 $ im März 2003 bis 78 $ im Juli 2006 über die Nackenlinie einer SKS Fortsetzungsformation, die sich während des Jahres 2006 ausgebildet hatte.

Als Momentuminvestoren und Momentumtrader bleiben wir für Öl mittel- bis langfristig bullisch ausgerichtet.

Herzlichst,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

Ölpreisexplosion direkt bis 120 $ ?Datum 14.03.2008 - Uhrzeit 23:01

Börse: NYMEX in USD / Kursstand: 110,15 $ pro Barrel

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Kurz-Kommentierung: Seit 3 Wochen befindet sich der Ölpreis in einer regelkonformen Ausbruchbewegung aus einer mehrmonatigen Seitwärtsrange. Die Kerze dieser Woche ist grün und lang. Es handelt sich um eine bullische Kerze. Es gibt keine Anzeichen einer relevanten Konsolidierung. Die steilen Preisanstiege bei Gold und Öl dürften ganz maßgeblich mit der überdeutlichen Abwertung des US-Dollars in den vergangenen Wochen zu tun haben.

Bei Ausbruchbewegungen wie der vorliegenden stellt sich immer die Frage nach einer möglichen Pullbackbewegung zurück in Richtung des Ausbruchsniveaus. Bislang gibt es hierfür keine Anzeichen.

Das charttechnische Kursziel für Öl für die kommenden Wochen sehen wir bei den mehrfach genannten 120 $ pro Barrel.

Da der US-Dollar gleichzeitig stark abwertet, müssen Währungs-Hedges für Rohstoff-Investments ins Auge gefaßt werden. Sonst frißt die US-Dollar-Abwertung die Gewinne, die man mit Rohstoffen erzielt, teilweise wieder auf.

Unser Kursziel für Öl in den kommenden 2-3 Jahren liegt übrigens bei 180 $ pro Barrel.

Preisentwicklung seit Juli 2006 (1 Kerze = 1 Woche)

Die folgende Kurz-Analyse wurde am 18.02.08 im Rahmen einer ganzen Rohstoff-Analysenserie veröffentlicht.Datum 18.02.2008 - Uhrzeit 01:00

Ölpreisprognose - Druckaufbau intakt, 120 $ Kursziel steht!Im Folgenden eine aktuelle charttechnische Auswertung von Öl (US Leichtöl) und Heizöl. Beide bauen weiter Druck nach oben auf. Beide bewegen sich in intakten Aufwärtsbewegungen. Beide dürften in Bälde auf neue Hochs ausbrechen können.

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Wenn in den Medien vom Ölpreis die Rede ist, dann ist damit das Leichtöl, man sagt auch Rohöl (Crude Oil) gemeint.

Öl wird an den Terminmärkten über Futures gehandelt.

Die wichtigsten Rohöl-Kontrakte sind:

1.) Brent Crude Oil: Rohöl aus der Nordsee (Brent Ölfeld). Wichtigste Rohölsorte für Europa und so genannte „Benchmark“ für den Ölhandel. Die Nordseesorte wird weltweit an folgenden Börsen gehandelt: Intercontinetal Exchange (ICE, ehemalige IPE), New York Mercantile Exchange (NYMEX) und an Spotmärkten wie New York und Rotterdam.

Light Sweet Crude Oil: Oberbegriff für eine Reihe von Ölsorten mit einem Schwefelgehalt von maximal 0,42 Prozent. Sorten sind unter anderem: West Texas Intermediate, Oklahoma Sweet und New Mexican Sweet.

2.) WTI Light Sweet Crude Oil: West Texas Intermediate (WTI) ist auch bekannt als Texas Sweet Light. Diese Sorte wird als Basiswert für Rohölkontrakte an der New York Mercantile Exchange verwandt und fungiert als US-Öl-Benchmark. WTI hat eine höhere Qualität, enthält zirka 0,24 Prozent Schwefel und ist somit „süßer“ als Brent. Gewonnen wird WTI im Mittleren Westen der USA und in der Golf-Region.

Professionelle Marktteilnehmer handeln Öl direkt an den Terminbörsen mit Futures. Im Retailmarkt (Privatanleger) werden Zertifikate oder CFDs für den Handel von Öl eingesetzt. Sowohl auf Brent Öl als auch WTI Light Sweet Crude Oil (US Leichtöl) gibt es eine wohlsortierte Palette an Zertifikaten.

Auf GodmodeTrader.de werten wir sowohl das europäische Brent Öl als auch das US-amerikanische WTI Light Sweet Crude Oil charttechnisch aus.

US Leichtöl (Light Sweet Crude Oil Future) - Kürzel: CL

Börse: NYMEX in USD / Kursstand: 95,50 $ pro Barrel

Anbei Informationen zur Kontraktspezifikation : Bitte hier klicken.

Seit November läuft Öl in einer Range zwischen 85,80 und 100,00 $ seitwärts. Nach unten ist Öl durch eine Kreuzunterstützung bei 85,50-85,80 $ gut abgesichert. Dort verläuft u.a. auch die Aufwärtstrendlinie seit Anfang 2007.

Ein neues solides Kaufsignal entsteht bei Öl, wenn der Anstieg über 100 $ auf Tagesschlußkursbasis gelingt. Über 100 $ ergibt sich ein Kaufsignal in Richtung des nächsten Kursziels von ca. 120 $ pro Barrel.

Steigt der Ölpreis also über 100 $ an, kann man Öl kaufen. Öl können Sie kaufen über Zertifikate, als ETC (Exchange Traded Commodity), als CFD oder am effektivsten direkt über den Future.

Alternativscanario : Gelingt der Anstieg über 100 $ nicht und Öl gibt wieder deutlich ab, ist die Reaktion im 85 $ Bereich zu beachten. Fällt Öl merklich unter 85 $ ab, würde dies für eine Korrektur bis 78 $ sprechen. Bei 78 $ könnte man Öl dann kaufen, weil dort eine relevante Unterstützung liegt. (S. grauer alternativer Tendenzpfeil.)

Man darf wirklich gespannt sein. Fundamentals und Charttechnik gehen seit mittlerweile über einem halben Jahr deutlich auseinander. Seitens der fundamental zugrundeliegenden Situation wird immer wieder darauf verwiesen, dass der Ölpreis eigentlich deutlich zurückkommen müßte.

Fakt ist aber, dass die Charttechnik auf weiter ansteigende Notierungen hinweist. Und zwar deutlich weiter steigende Notierungen. Und die Charttechnik fragt nicht danach, was der Grund für einen solchen Anstieg sein könnte. Spekulation? Falsche Einschätzung der fundamentalen Angbot-/nachfragesituation? Interessen wichtiger Marktteilnehmer? Es ist verständlich, dass die OPEC für das in US-Dollar notierende Öl adäquat bezahlt werden will. Und wenn der US-Dollar im Wert immer weiter fällt, muß der Preis für Öl nun einmal hochgehalten werden.

Unser Kursziel für Öl in den kommenden 2-3 Jahren liegt übrigens bei 180 $ pro Barrel.

Preisentwicklung seit 1997 (oben).
Preisentwicklung seit März 2006 (1 Kerze = 1 Tag)

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