NIKE bleibt für Goldman Sachs ein Kauf

• NIKE Inc. - WKN: 866993 - ISIN: US6541061031 - Kurs: 60,530 $ (NYSE)

Analystin Brooke Roach bekräftigte heute ihr „Buy“-Rating für den US-Sportartikelkonzern und bestätigte zugleich das Kursziel von 72,00 USD. Zwar seien die kurzfristigen Perspektiven von Unsicherheiten geprägt, doch die strategischen Weichenstellungen des Unternehmens beginnen nach Ansicht der Expertin Wirkung zu zeigen.

Erwartungsdruck vor dem neuen Geschäftsjahr

Im Vorfeld des Ausblicks auf das Geschäftsjahr 2026 herrscht unter Anlegern Zurückhaltung. Viele Marktteilnehmer rechnen laut Roach damit, dass die Prognosen von Nike unter den aktuellen Konsensschätzungen liegen dürften – insbesondere im ersten Halbjahr. Zwar werde das Unternehmen für seine strategische Neuausrichtung überwiegend gelobt, doch entscheidende Fragen blieben bislang unbeantwortet: „Auf welchem Niveau werden die Gewinne ihren Tiefpunkt erreichen – und wann gelingt die Rückkehr zu nachhaltigem Wachstum bei Umsatz und Ergebnis?“, fasst Roach die aktuelle Debatte zusammen.

Nike sieht sich einer Vielzahl operativer Herausforderungen gegenüber. Die laufenden Maßnahmen zur Steuerung des Produktportfolios – vornehmlich bei etablierten Franchise-Modellen – erfordern Fingerspitzengefühl. Hinzu kommt ein harter Verdrängungswettbewerb im Freizeitschuhsegment, der durch aufstrebende Marken und sich verändernde Konsumtrends verschärft wird. Auch die Neupositionierung des eigenen Onlinegeschäfts sowie das schwächelnde Marktumfeld in China drücken auf die kurzfristige Dynamik. Belastet wird das Geschäft zudem durch überhöhte Lagerbestände und anhaltende Zolltarife.

Dennoch zeigen sich erste Lichtblicke. Interne Marktbeobachtungen deuten laut Roach auf eine verbesserte Konsumentenresonanz bei neuen Produktlinien hin – unterstützt durch eine überarbeitete Markenkommunikation. Dies stärke das Vertrauen in die strategischen Maßnahmen des Managements. Das allgemeine Markenmomentum bleibe jedoch uneinheitlich: Während einige Initiativen Wirkung zeigen, verharrt die Gesamtwahrnehmung vielerorts auf einem durchwachsenen Niveau.

Auch wenn die Bank ihre eigenen Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 unterhalb des Marktkonsenses ansiedelt, bleibt diese bei ihrer positiven Einschätzung. Die strategische Neuausrichtung trage erste Früchte, heißt es, und biete mittelfristig die Chance auf eine nachhaltige operative Trendwende. Nike steht damit exemplarisch für ein Unternehmen im Übergang – mit Risiken, aber auch einer Reihe struktureller Chancen. Wer an die Innovationskraft der Marke glaubt, könnte nun genauer hinsehen.

Fazit: Ein Selbstläufer ist die Nike-Aktie derzeit nicht – doch als Comeback-Wette auf eine global etablierte Marke mit erheblichem Aufwärtspotenzial bleibt sie spannend. „Just do it“ gilt dabei nicht nur für Sportler, sondern mehr denn je auch für das Nike-Management: Jetzt müssen Worten Taten folgen – und das Ruder endlich herumgerissen werden.

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