Neuer Halbleiterzyklus gestartet?

• Infineon Technologies AG - WKN: 623100 - ISIN: DE0006231004 - Kurs: 36,450 € (XETRA)
• AIXTRON SE - WKN: A0WMPJ - ISIN: DE000A0WMPJ6 - Kurs: 28,290 € (XETRA)

„Der Aufschwung beginnt“, heißt es hoffnungsvoll. Der Analyst rechnet damit, dass die führenden Unternehmen in den kommenden beiden Jahren ihre Umsätze und Ergebnisse deutlich ausbauen können. Zahlreiche Kursziele werden zum Teil deutlich erhöht.

Favoriten von Jefferies

Zu den Favoriten im Sektor zählen die Experten die Aktien von ASML, ASM International, Aixtron, Soitec und Alphawave. Infineon wird von „Underperform“ auf „Hold“ nach oben gestuft, und das Kursziel von 28 EUR auf 40 EUR erhöht. Hier heißt es, er liege mit seinen Schätzungen zwar unterhalb der Konsensschätzungen, aber die Titel dürften im Zuge einer Halbleiter-Hausse mit nach oben gerissen werden.

Bereits gestern äußerte sich Berenberg bullisch zu den Aktien von Aixtron. Der jüngste Kursrückschlag aufgrund von Verzögerungen bei der Umstellung auf Micro-LEDs bei Apple wird scheinbar von den Analysten nicht als großes Wachstumshemmnis angesehen.

Zu Infineon äußerte sich gestern auch JPMorgan. Die Analysten dort erwarten sich ein drittes Geschäftsquartal, welches leicht über den Erwartungen liegen sollte. Für die Marge seien die Analysten optimistischer gestimmt. Allerdings dürfte der Ausblick aufgrund des Abschwungs in der Branche eher gedämpft ausfallen.

Besonders bullisch ist Jefferies für Soitec. Der französische Chipzulieferer wird im Kursziel deutlich von 180 auf 270 EUR aufgestockt. Bereits die Citigroup äußerte sich hier zuletzt sehr positiv. Soitec ist ein Spezialist für die Herstellung und Entwicklung von Halbleitersubstraten für die Mikroelektronik.

Fazit: Zahlreiche Halbleiteraktien haben bereits begonnen, deutlich zu steigen. Ob tatsächlich ein neuer Zyklus gestartet ist, wird sich aber erst noch zeigen müssen. Bislang scheinen besonders für das Thema künstliche Intelligenz Vorschusslorbeeren verteilt zu werden. Ob dieser Trend anhält und die Überkapazitäten rasch ausgelastet werden können, ist noch fraglich.

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