Nestle - Return Turbo Bull

Nestle Return-Turbo-Bull für den kurz- bis mittelfristig orientierten OS-Trader WKN "311906" von der Commerzbank, Bezugsverhältnis 1,0, Fälligkeit 18.09.2003, Strike/Barrier: 220/225 CHF Kurs 35,82-36,32 EUR => Spread 1,38%, Leistungsart: Cash , Hebel: 4,89, Abstand zu Barrier: 32,02%.

Kommentar: Dieser Return-Turbo-Bull funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Nestle Aktie lassen sich bei steigenden Aktienkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht die Nestle Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 225 CHF (fällt sie also um 32,02% ausgehend von heute), verfällt der Return-Turbo-Bull wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Schlusskurs-Barrier= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 4,89, das bedeutet, dass der Return-Turbo-Bull für jedes %, welches die Nestle Aktie gewinnt, um 4,89% im Kurs zulegen kann. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Nestle Aktie beispielsweise in den kommenden Tagen auf 300 CHF (+9%), so hätte der Return-Turbo-Bull einen Mindestwert von (300 CHF-220 CHF)*1,0= 80 CHF = 51,75 EUR, von heute ausgehend also etwa 43% hinzugewonnen! Würde der Return-Turbo-Bull heute fällig, bekäme der Inhaber (274,50 CHF - 220 CHF) *1,0= 54,50 CHF = 32,26 EUR ausgezahlt. Den Aufschlag von 4,06 Euro (12,5%) bezahlt der Trader für den Hebel von 4,89.