Nasdaq - Ende der Bear market Rallye

Anbei die ultralangfristige charttechnische Darstellung vom Nasdaq. Wie gewohnt in dem extrem langfristigen Zeitfenster in der logarithmischen Darstellung. Die 10 Jahres Aufwärtstrendlinie, derer es 2 Varianten gibt, wurde ohne nennenswerten Pullack bereits vor Wochen unterschritten. Der Index bewegt sich jetzt im Gültigkeitsbereich des absolut übergordneten ultralangfristigen Aufwärtstrends. Mittelfristig besteht also weiterhin ein gigantisches Abwärtspotential. Dessen sollte man sich unbedingt bewußt sein. Mittelfristig gehen wir weiterhin von fallenden Notierungen im Nasdaq aus. Mittelfristiges Kursziel im Extremfall unter 1000 Punkten. 1200-1400 Punkte sind sehr wahrscheinlich.

Anbei der Chart in demselben Zeitfenster wie im obigen Chart. Hier wurde nur die lineare Darstellung gewählt. Lediglich als Zusatzdarstellung gedacht.

Zoomen wir in das mittelfristige Zeitfenster. Mit A und B sind in dem Chart Unter- und Oberkante von dem mittelfristigen Bull-Keil gekennzeichnet. B und C stellen Unter- und Oberkante von dem Broadening Wedge dar. Ein Kreuzwiderstand befindet sich in dem Bereich von 2200-2250 Punkten dar. Maximales Aufwärtspotential ist im Chart mit dem kleinen Rechteck markiert. Die Oberkante des Bull-Keils, gleichbedeutend mit der Oberkante des Broadening Wedges und der sekundären Abwärtstrendlinie, verläuft aktuell im Bereich von 2320-2340 Punkten. Es handelt sich dabei um das Maximalkursziel für den aktuell laufen kurzfristigen Upmove. Ein Überschreiten besagter Trendlinie wäre lediglich als Fehlausbruch zu werten. Genauso wie der Ausbruch über die vormalige sekundäre Abwärtstrendlinie in Form des kurzfristigen Bear Keils.

Zoom in das kurzfristige Zeitfenster. Hier können Sie genauer das noch mögliche kurzfristige Aufwärtspotential einordnen. Die US Investmentbank Lehman Brothers ist uns beim Auswerten der Ratings aufgefallen. Analysten dieser Bank hatten bei 2850 Punkten (kurzfristiges Top) massive Verkaufsempfehlungen ausgesprochen und bei einem Zähler von 1600 Punkten fast genau im Low wieder vereinzelt Kaufempfehlungen ausgesprochen.

Kurzfristig besteht also nur noch relativ geringes Aufwärtspotential. Erster extrem solider Widerstand im Bereich von 2200-2250 Punkten. Nächster Widerstand bei 2320-2340 Punkten. Als Vorläufer Index sollte man unbedingt den Semiconductor Index (SOX.X) im Auge behalten. In dem Index gab es erste Anzeichen einer kurzfristigen Bodenbildung.

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Anbei zur Wiederholung die Analyse von Red Shoes vom 08.04.2001. Red Shoes hatte den Startpunkt der heftigen kurzfristigen Rallye der vergangenen Tage genau prognostiert. Kenner der Szene wissen, daß er jeden Wendepunkt während der bisher abgelaufenden Nasdaq-Korrektur fast "millimetergenau" vorausgesagt hat. Red Shoes wird ab Anfang Mai als weiterer neuer Charttechniker seine Arbeit im GodmodeTrader aufnehmen und Teile der Chartanalysen übernehmen.Analyse:

Trendkanäle & Formationen:
Vor 4 Wochen wurde die bisher stabile Unterkante des primären Downtrends nach unten durchbrochen. Begleitet von gleichzeitig wieder steigenden Volumina, was als technische Bestätigung dieses Signals zu werten ist. (Außerdem ist der 10-jährige Uptrend inzwischen mehr, als signifikant gebrochen!)

Innerhalb des primären DT hat sich das bereits beschriebene "Broadening Wedge" ausgebildet und stellt den sekundären DT dar, eine weitere Verschärfung des Kursverfalls.

In diesem wiederum hat sich seit Anfang des Jahres ein sehr schmaler, nochmals steilerer, tertiärer DT gebildet. Mit dessen bisherigem Tief ist nun aus dem primären DT ebenfalls ein Broadening Wedge geworden, was als beunruhigend zu interpretieren ist. Der bisherige, zyklische Ablauf der Korrektur läßt nun in Kürze eine Erholung für die nächsten ca. 4 bis 5 Wochen erwarten!

Das theoretische Kursziel des 3. Downmoves wurde erreicht, läßt aber nach dem bisherigen Verlauf noch einen Verfall bis ca. 1.550 zu, was dem theoretischen Kursziel aus der schon beschriebenen, relativen SKS entspräche.


Widerstände & Unterstützungen:
Der härteste Widerstand ist m.E. die Unterkante des 10-jährigen Uptrends.
Das noch davor liegende Dickicht aus multiplen Widerständen wird nun wahrscheinlich doch in den nächsten 4 bis 5 Wochen durchdrungen.


Indikatoren:
Obwohl der Index auf langfristige Sicht extremst über-ver-kauft ist, sind noch keine eindeutigen Trendwendesignale für mich erkennbar. Und zwar sowohl formations-, als auch indikatorentechnisch. Statt dessen ist der fortschreitende DT bereits jetzt bestätigt!
Mittelfristig, auf Sicht mehrerer Wochen, zeigt eine mehrwöchige, bullische Divergenz bei der Stochastik allerdings eine Tendenz zur Erholung an, welche aber auch noch nicht bestätigt ist!!
Kurzfristig, auf Sicht mehrerer Tage, zeichnet sich eine Abschwächung des Kursverfalls an.


Fazit:
1. Mit Sicht auf ca. 4 bis 5 Wochen ist eine Bärenrallye durchaus wahrscheinlich, allerdings nur bis zur Oberkante des sekundären DT, aktuell bei ca. 2.400 Punkten.
2. Eine Schwankungsbreite bis hinunter zu ca. 1.500 Punkten ist dabei nicht ganz auszuschließen.
3. Nach Ablauf dieser Zeit rechne ich - nach dem jetzigen Stand(!) - bis ca. Juli / August damit, daß es noch bis ca. 1.250 Punkte hinuntergeht und die erste echte Chance auf eine Trendwende.