NASDAQ 100 - Zeit für eine Erholung?

• Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 11.861,38 Pkt (Nasdaq)

Der Nasdaq 100 befindet sich seit Jahrzehnten in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese führte den Index im November 2021 auf sein aktuelles Allzeithoch bei 16.764 Punkten. Nach diesem Hoch startete eine Korrekturbewegung. Dabei fiel der Nasdaq im Juni auf 11.037 Punkte zurück. Er verlor also vom Hoch zum Tief 34,16 %. Diese Korrektur ist größer als der sog. Coronacrash. Damals verlor der Index 30,45 %. Allerdings waren die Korrekturen im Zuge der Finanzkrise (54,50 %) und des Blatzens der Dotcom-Blase (83,49 %) größer. Nur weil die Korrektur seit November größer als der Coronacrash ist, hat der Index noch lange keinen Boden ausgebildet oder ist diesem auch nur nahe.

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Der Nasdaq 100 hat ab Februar 2021 eine SKS-Topformation ausgebildet. Diese vollendete er Ende April/Anfang Mai 2022 mit dem Fall unter die Nackenlinie dieser SKS. Aus dieser SKS ergibt sich ein rechnerisches Ziel bei 9.992 Punkten.

Nach dem Tief bei 11.037 Punkten erholte sich der Index stark. Er kletterte auf 13.720 Punkte. Diese Erholung kann als überschießender Pullback an die Nackenlinie der SKS-Topformation eingeordnet werden.

Diesen Pullback beendet der Index mit einer kleinen SKS-Topformation. Diese wurde am 26. August mit dem Fall unter die Nackenlinie vollendet. Anschließend fiel der Index auf 11.710 Punkte. Damit übertraf er das Ziel aus der kleinen SKS bei 12.050 Punkten deutlich.

Nach diesem Tief vom Freitag kam es zu einem Reversal. Der Index machte einen Großteil seiner Verluste aus der schwachen Eröffnung wett. Er verlor aber immer noch 0,55 %. Allerdings durchbrach der Index am Freitag das Tief vom 06. September 2022. Jedoch lässt sich die Abwärtsbewegung 16. August inzwischen auch als vollständiger Impuls abzählen.

Wie ist die Stimmung an den Märkten?

Laut dem Fear & Greed Index von CNN herrscht am Markt Angst. Der Indikator notiert bei 36 von 100 Punkten. Zu extremer Angst, die auf einen mehrwöchigen Boden hindeuten könnte, ist aber noch Platz.

Ist der Nasdaq 100 überkauft oder überverkauft?

Der RSI 14 befindet sich auf Monatsbasis in einer Abwärtsbewegung, nachdem er zuvor lange im oberen Extrembereich notiert hat. Mit der Erholung im Sommer gab es im neutralen Bereich einen kleinen Haken nach oben. Aktuell fällt der Indikator aber wieder. Von unteren Extrembereich ist er noch weit entfernt.

Auf Wochenbasis fiel dieser Indikator im Mai in den unteren Extrembereich zurück. Nach einer kleinen bullischen Divergenz erholte sich der Indikator in den neutralen Bereich, dreht dort aber aktuell wieder nach unten. Vom unteren Extrembereich ist der Indikator noch weit entfernt.

Auf Tagesbasis nähert sich der Indikator wieder dem unteren Extrembereich an, hat ihn aber bisher nicht erreicht.

Auf Stundenbasis lief der Indikator zuletzt am unteren Extrembereich seitwärts. Mit der Erholung am Freitag löste sich der Indikator von diesem Bereich.

Fazit: Chance auf Erholung im Abwärtstrend

Der Reversalansatz vom Freitag bietet dem Nasdaq 100 die Chance auf eine mehrtägige Erholung. Eine Bestätigung ergäbe sich aber erst mit einem Ausbruch über 11.928 Punkte. Diese Erholung könnte zu Gewinnen bis ca. 12.420/40 Punkte führen. Dort liegt ein noch offenes Inselgap und das log. 38,2 % Retracement der Abwärtsbewegung ab Mitte August 2022.

Unabhängig davon, ob es zu dieser Erholung kommt oder nicht, ist das mittelfristige Chartbild weiterhin klar bärisch. Der Index sollte nach diesem Bild noch mehrere Wochen unter Druck stehen und zunächst auf 11.037 Punkte und später bis ca. 9.992 Punkte fallen. Dabei ist eine Ausdehnung an das alte Allzeithoch aus dem Februar 2020 bei 9.736 Punkte oder an das log. 61,8 % Retracement der Aufwärtsbewegung ab März 2020 bei 9.574 Punkten möglich.

Ein größeres Kaufsignal ergäbe sich wohl erst mit einem Ausbruch über das Hoch vom 12. September 2022 bei 12.752 Punkten. Dann käme das Hoch vom 16. August bei 13.720 Punkte in Reichweite. Und falls der Index dieses Hoch durchbrechen würde, wäre wahrscheinlich die Korrektur seit November 2021 beendet.

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