MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ TAGESTHEMA +++++

Douglas hat die Preisspanne sowie weitere Konditionen und den Fahrplan für den geplanten Börsengang festgelegt. Wie die Düsseldorfer Kosmetikhandelskette mitteilte, sollen im Rahmen des IPO bis zu 32,7 Millionen neue Aktien in einer Preisspanne von 26 bis 30 Euro ausgegeben werden. Daraus errechnet sich eine Marktkapitalisierung zwischen 2,8 und 3,1 Milliarden Euro. Der Streubesitz wird zwischen 29,3 und 31,8 Prozent erwartet. Die Angebotsfrist soll vom 12. März bis 19. März laufen, der erste Handelstag an der Frankfurter Wertpapierbörse ist für 21. März vorgesehen. Insgesamt wird ein Gesamtemissionsvolumen von bis zu 907 Millionen Euro angestrebt. Douglas gehört mehrheitlich zu CVC Capital Partners, die derzeit etwa 84 Prozent halten. Die Gründerfamilie Kreke hält die restlichen 16 Prozent. Auch nach dem IPO will CVC indirekt eine Mehrheitsbeteiligung halten, die Familie Kreke will ebenfalls indirekt beteiligt bleiben. Beide bestehenden indirekten Aktionäre werden im Börsengang keine Aktien abgeben.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

PORSCHE AG (08:00)

Nachfolgend eine Auswertung der Konsensprognosen für das Gesamtjahr 2023 (Angaben in Millionen Euro, Ausnahme Ergebnis und Dividende je Aktie in Euro, Rendite in Prozent, Bilanzierung nach IFRS):

.                                PROG   PROG   PROG 
GESAMTJAHR 2023                  Gj23   ggVj   Zahl    Gj22 
Umsatz                         40.290    +7%     15  37.630 
Operatives Ergebnis             7.231    +7%     15   6.770 
Operative Umsatzrendite          17,9     --     --    18,0 
Ergebnis nach Steuern/Dritten   5.172    +4%     15   4.950 
Ergebnis je Vorzugsaktie         5,66    +4%      6    5,44 
Dividende je Vorzugsaktie        2,37  +137%     13    1,00 
 

Weitere Termine:

07:35 IT/Assicurazioni Generali SpA, Jahresergebnis

Mögliche vorgezogene Termine - auf Basis des Vorjahres geschätzt:

- DE/Dermapharm Holding SE, vorläufiges Jahresergebnis

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

-DE 
    08:00 Verbraucherpreise (endgültig) Februar 
          PROGNOSE:  +0,4% gg Vm/+2,5% gg Vj 
          vorläufig: +0,4% gg Vm/+2,5% gg Vj 
          zuvor:     +0,2% gg Vm/+2,9% gg Vj 
          HVPI 
          PROGNOSE:  +0,6% gg Vm/+2,7% gg Vj 
          vorläufig: +0,6% gg Vm/+2,7% gg Vj 
          zuvor:     -0,2% gg Vm/+3,1% gg Vj 
 
-US 
   13:30 Verbraucherpreise Februar 
         PROGNOSE: +0,4% gg Vm/+3,1% gg Vj 
         zuvor:    +0,3% gg Vm/+3,1% gg Vj 
         Verbraucherpreise Kernrate 
         PROGNOSE: +0,3% gg Vm/+3,7% gg Vj 
         zuvor:    +0,4% gg Vm/+3,9% gg Vj 
 
    13:30 Realeinkommen Februar 
 

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell: 
INDEX                           Stand    +/- 
DAX-Future                  17.859,00  +0,3% 
E-Mini-Future S&P-500        5.141,25  +0,4% 
E-Mini-Future Nsdq-100      18.079,25  +0,6% 
Nikkei-225                  38.797,51  -0,1% 
Schanghai-Composite          3.054,02  -0,5% 
Hang-Seng-Index             17.024,86  +2,6% 
                           +/-  Ticks 
Bund -Future                   133,41    +10 
 
Montag: 
INDEX            Schluss        +/- 
DAX            17.746,27      -0,4% 
DAX-Future     17.800,00      +0,1% 
XDAX           17.787,56      +0,1% 
MDAX           26.036,34      +0,2% 
TecDAX          3.431,81      -0,9% 
EuroStoxx50     4.930,42      -0,6% 
Stoxx50         4.347,81      -0,3% 
Dow-Jones      38.769,66      +0,1% 
S&P-500-Index   5.117,94      -0,1% 
Nasdaq-Comp.   16.019,27      -0,4% 
EUREX            zuletzt  +/- Ticks 
Bund-Future       133,31        -41 
 

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Die europäischen Aktienmärkte werden am Dienstag im Plus erwartet. Die jüngsten Rücksetzer dürften zum Kauf genutzt werden. Die Anleihen tendieren lustlos seitwärts, von dieser Seite sind keine Impulse zu erwarten. In den Niederlanden kommt die Inflationsrate per Februar auf 2,8 Prozent zurück, was zumindest in die richtige Richtung weist. Wesentlich mehr Impulskraft wird den Verbraucherpreisen aus den USA zugesprochen, die aufgrund der dortigen Sommerzeit bereits um 13:30 Uhr MEZ zur Veröffentlichung anstehen. Sollte die Inflation langsamer als erwartet zurückkommen, könnten die Märkte weitere Zinssenkungen der US-Notenbank auspreisen oder zeitlich später ins Jahr verschieben. Das würde die Renditen von US-Staatsanleihen antreiben, also die Treasuries unter Druck setzen. Zudem dürfte dies die Bewertungen von Aktien belasten, also für eine fallende Wall Street sorgen.

Rückblick: Leichter - Marktteilnehmer verwiesen auf schwächere Vorlagen aus den USA vom Freitag, die sich am Montag fortgesetzt hätten. Der Stoxx-Technologie-Index verlor 2,0 Prozent. Tagesgewinner waren die Titel der Nahrungsmittel- und Getränke-Branche (+0,3%). Hier verbesserten sich die Aktien von AB Inbev um 1,7 Prozent. Gut hielten sich auch die Indizes der defensiven Telekom-, Pharma- und Versorgeraktien. Im Versorger-Sektor erhöhten sich Enel um 0,4 Prozent. Der Energie-Konzern verkauft für 1,2 Milliarden Euro sein Distributionsgeschäft. Die Aktien von Telecom Italia gaben um 4,6 Prozent nach. Bereits nach Veröffentlichung des strategischen Plans am vergangenen Donnerstag war die Aktie um 24 Prozent eingebrochen. Essilor Luxottica (-0,3%) und Kering (+0,7%) wollen laut einem Zeitungsbericht den italienischen Brillenhersteller Marcolin übernehmen. Marcolins Besitzer, der Finanzinvestor PAI Partners, bewerte das Unternehmen mit rund 1,3 Milliarden Euro.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Etwas leichter - Im DAX fielen Infineon nach der Schwäche der US-Technologie- und Halbleiterwerte um 1,6 Prozent. ASML büßten 4,2 Prozent ein und SAP 1,9 Prozent. Auch Süss Micro (-9,9%) und Aixtron (-2,7%) standen auf den Verkaufslisten. Allianz stiegen mit dem Start der angekündigten Aktienrückkäufe um 0,6 Prozent und markierten neue Jahreshochs. Bei den relativ konjunkturunabhängigen Konsumwerten legten Beiersdorf um 0,6 Prozent zu und Henkel um 1,5 Prozent. Tagesgewinner im DAX waren Vonovia mit einem Plus von 2,8 Prozent. In der zweiten Reihe zogen LEG Immobilien um 5,1 Prozent an. Der Immobilienkonzern LEG schüttet nach der Aussetzung wieder eine Dividende aus. Die Entwicklung bei LEG stützt die Stimmung in der ganzen Branche: Auch Aroundtown, TAG Immobilien und Patrizia lagen fest im Markt.

XETRA-NACHBÖRSE

Keine kursbewegenden Unternehmensmeldungen gab es im nachbörslichen Handel am Montag nach Aussage eines Händlers von Lang & Schwarz. Die Aktie von SAP zeigte zunächst keine Reaktion auf die Zahlen von Oracle für das dritte Quartal. Die SAP-Titel wurden unverändert getaxt. Auch die Bayer-Aktie zeigte sich wenig verändert. S&P Global hat das Rating von Bayer mit einem stabilen statt wie bislang mit einem positiven Ausblick versehen.

USA - AKTIEN

Uneinheitlich - Teilnehmer sprachen von Zurückhaltung vor den US-Verbraucherpreisen am Dienstag. Nachdem die Kurse am Freitag zunächst noch auf neue Rekordstände geklettert waren, hatten im Verlauf Gewinnmitnahmen eingesetzt. Betroffen waren vor allem die Technologiewerte, allen voran die sogenannten "Glorreichen Sieben", darunter die KI-Wette Nvidia. Dies setzte sich zu Wochenbeginn im Technologie-Sektor fort. Nvidia reduzierten sich um weitere 2,0 Prozent. Die von der New York Fed erhobenen längerfristigen Inflationserwartungen von Konsumenten sind im März gestiegen. Aktien der Kryptobörse Coinbase zogen mit dem Bitcoin-Höhenflug und anderen Kryptowährungen zunächst deutlich an, schlossen dann aber mit einem Minus von 1,0 Prozent. Boeing-Aktien verloren 3,0 Prozent. Wie das Wall Street Journal berichtet, hat das US-Justizministerium Ermittlungen gegen den Konzern eingeleitet wegen des Zwischenfalls mit einer Maschine der Alaska Airlines, bei der im Januar ein Seitenpanel herausgebrochen war.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit              Rendite     Bp zu VT    Rendite VT  +/-Bp YTD 
2 Jahre                  4,54         +6,4          4,47       11,7 
5 Jahre                  4,09         +4,1          4,05        8,9 
7 Jahre                  4,10         +3,4          4,07       13,0 
10 Jahre                 4,10         +2,2          4,08       21,8 
30 Jahre                 4,27         +1,2          4,25       29,6 
 

Für die Renditen am Anleihemarkt ging es leicht nach oben. Teilnehmer verwiesen auf die Umfrage der New York Fed, wonach die längerfristigen Inflationserwartungen von Konsumenten im März gestiegen sind. Dies habe den Fokus auf die Verbraucherpreise am Dienstag noch einmal verstärkt, hieß es.

+++++ DEVISENMARKT +++++

DEVISEN          zuletzt        +/- %       0:00  Mo, 17:17   % YTD 
EUR/USD           1,0936        +0,1%     1,0925     1,0927   -1,0% 
EUR/JPY           161,28        +0,5%     160,55     160,55   +3,6% 
EUR/CHF           0,9593        +0,1%     0,9587     0,9596   +3,4% 
EUR/GBP           0,8533        +0,1%     0,8527     0,8532   -1,6% 
USD/JPY           147,46        +0,3%     146,95     146,93   +4,7% 
GBP/USD           1,2817        +0,0%     1,2812     1,2808   +0,7% 
USD/CNH           7,1818        +0,0%     7,1802     7,1837   +0,8% 
Bitcoin 
BTC/USD        71.648,79        -1,1%  72.464,68  72.399,66  +64,5% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags 
 

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

March 12, 2024 02:34 ET (06:34 GMT)

Der Dollar legte vor den Inflationsdaten leicht zu. Der Dollar-Index tendierte 0,1 Prozent höher. Der Yen hat auf breiter Front zugelegt und behauptete seine Aufschläge am Montag weitgehend. Revidierte Daten zum japanischen Bruttoinlandsprodukt hatten gezeigt, dass die Wirtschaft des Landes im vierten Quartal nicht in die Rezession abgerutscht ist. Am Markt wächst die Überzeugung, dass die Bank of Japan (BoJ) auf ihrer Sitzung in der kommenden Woche den Ausstieg aus ihrer ultralockeren Geldpolitik beschließen könnte.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL / GAS

ROHOEL           zuletzt  VT-Settlem.      +/- %    +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex          78,18        77,93      +0,3%      +0,25   +8,0% 
Brent/ICE          82,42        82,21      +0,3%      +0,21   +7,4% 
 

Leicht im Plus lagen die Ölpreise. Die Notierungen von Brent und WTI gewannen bis zu 0,4 Prozent. Sie bewegten sich im Spannungsfeld der schwachen Konjunktur in China, Unsicherheit mit Blick auf die US-Zinspolitik und dem tendenziell stützenden Nahost-Konflikt. Im weiteren Wochenverlauf werden die monatlichen Berichte von Opec und Internationaler Energieagentur Aufschluss über die Nachfrage nach Erdöl geben.

METALLE

METALLE          zuletzt       Vortag      +/- %    +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)     2.175,44     2.181,35      -0,3%      -5,91   +5,5% 
Silber (Spot)      24,40        24,48      -0,3%      -0,08   +2,6% 
Platin (Spot)     935,50       938,49      -0,3%      -2,99   -5,7% 
Kupfer-Future       3,92         3,92      -0,2%      -0,01   +0,5% 
 

+++++ MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR +++++

GDL-STRREIK / DEUTSCHE BAHN

Das Arbeitsgericht in Frankfurt am Main hat am Montagabend grünes Licht für einen Streik der Lokführer der Deutschen Bahn gegeben. Das Gericht lehnte einen Eilantrag des Konzerns auf einstweilige Verfügung gegen den neuerlichen Arbeitskampf ab und stufte den Streik als zulässig ein. Die Deutsche Bahn kündigte daraufhin an, in Berufung zu gehen.

RATING BAYER

S&P Global hat das Rating mit einem stabilen statt wie bislang mit einem positiven Ausblick versehen. Cashflow und Kreditkennzahlen hätten sich abgeschwächt, teilten die Bonitätswächter mit. Bayer werde gleichwohl 2024 ein bereinigtes Verhältnis von Verschuldung zu EBITDA von 3,5 bis 3,7 und im Jahr 2025 von etwa 3,0 erreichen und einen freien operativen Cash-Flow, der das BBB-Rating stützen werde, das S&P bestätigte.

FUCHS SE

hat vergangenes Jahr dank besserer Geschäfte in Asien und Amerika den Gewinn deutlich überproportional zum Umsatz gesteigert. Die Aktionäre will der Schmierstoffhersteller an der positiven Entwicklung teilhaben lassen: Die Dividende soll auf 1,11 von 1,07 Euro je Vorzugsaktie erhöht werden. Für das neue Jahr äußerte sich Fuchs optimistisch. Die Zahlen zum vierten Quartal im Detail (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, nach IFRS):

.                          BERICHTET   PROG  PROG 
4. QUARTAL                 4Q23 ggVj   4Q23  ggVj    4Q22 
Umsatz                      843  -3%    864   -1%     870 
EBIT                        100 +18%     98  +15%      85 
Ergebnis nach Steuern        64  +5%     68  +11%      61 
Ergebnis je Vorzugsaktie   0,47  +4%   0,51  +13%    0,45 
 

TAG IMMOBILIEN

hat im abgelaufenen Jahr operativ mehr verdient als im Vorjahr. Während das bereinigte EBITDA aus der Vermietung im Vergleich zum Vorjahr trotz der Immobilienverkäufe in Deutschland stieg, führten höhere Finanzierungskosten im Vergleich zu 2022 zu einem Rückgang der in der Immobilienbrache wichtigen Kennziffer Funds from Operations (FFO I). Unter dem Strich ergab sich nach Neubewertung des Portfolios ein Verlust von 410,9 Millionen Euro. Die Ziele für das laufende Jahr bestätigte der Wohnimmobilienkonzern. Die Zahlen im Detail (in Millionen Euro, Ergebnis und FFO je Aktie in Euro, nach IFRS):

.                                 BERICHTET   PROG  PROG 
GESAMTJAHR                       Gj23  ggVj   Gj23  ggVj   Gj22 
Netto-Ist-Miete                   351   +3%    366   +8%    340 
EBITDA bereinigt                  236   +1%    246   +5%    234 
Ergebnis nach Steuern            -411    --   -280    --    117 
Ergebnis nach Steuern/Dritten    -397    --   -277    --    113 
Ergebnis je Aktie unverwässert  -2,26    --  -1,58    --   0,71 
FFO I                           171,7 -9,3%  172,5 -8,9%  189,4 
FFO I je Aktie                   0,98  -18%   0,98  -18%   1,19 
 

SILTRONIC

erweitert seinen Vorstand um einen Chief Operating Officer (COO). Die neue Position übernimmt zum 1. August Klaus Buchwald, der von Infineon zu Siltronic wechselt.

WACKER CHEMIE

will nach signifikanten Umsatz- und Gewinnrückgängen für 2023 eine deutlich niedrigere Dividende von 3 (Vorjahr: 12) Euro zahlen. Für das laufende Jahr setzt sich der Chemiekonzern verhaltene Ziele, er rechnet mit rückläufigem Umsatz und Gewinn.

Die Zahlen zum vierten Quartal (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, nach IFRS):

.                        BERICHTET 
4. QUARTAL              4Q23  ggVj   4Q22 
Umsatz                 1.383  -24%  1.827 
EBITDA                   135  -62%    355 
EBIT                      25  -90%    250 
Ergebnis nach Steuern     28  -88%    229 
Ergebnis je Aktie       0,47  -90%   4,52 
 

INTESA SANPAOLO

hat von der Europäischen Zentralbank (EZB) grünes Licht für den Rückkauf von Aktien im Wert von bis zu 1,7 Milliarden Euro erhalten. Die italienische Bank teilte mit, dass der Rückkauf im Juni beginnen wird.

ORACLE

hat im dritten Geschäftsquartal aufgrund der hohen Nachfrage im Cloud-Bereich eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr verzeichnet. Damit wurden die Erwartungen der Analysten allerdings lediglich getroffen. Dagegen lag der bereinigte Gewinn je Aktie über den Schätzungen des Marktes.

TESLA

Knapp eine Woche nach dem Anschlag auf die Stromversorgung des Tesla-Werks im brandenburgischen Grünheide ist die Fabrik wieder ans Netz angeschlossen worden.

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

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