MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

FREITAG: In Japan bleiben die Börsen wegen des Geburtstags des Kaisers geschlossen. In Russland ruht der Börsenhandel wegen des Tags des Verteidigers des Vaterlands.

+++++ TAGESTHEMA I +++++

Die anhaltend hohe Nachfrage nach Chips für KI-Anwendungen hat Nvidia auch im vierten Quartal einen kräftigen Umsatzschub beschert. Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatz von 22,1 Milliarden Dollar. Analysten hatten im Factset-Konsens lediglich mit 20,4 Milliarden Dollar gerechnet, Nvidia selbst mit 20 Milliarden. Der Nettogewinn legte auf 12,29 Milliarden zu, verglichen mit 1,41 Milliarden im Vorjahr. Nvidia prognostiziert für das laufende Quartal einen Umsatz von rund 24 Milliarden Dollar und liegt damit über den Factset-Erwartungen der Wall Street. Nachbörslich machte die Nvidia-Aktie einen Satz um 9 Prozent nach oben.

+++++ TAGESTHEMA II +++++

Der Triebwerkshersteller MTU kappt seine Dividende und verweist auf hohe finanzielle Belastungen in Zusammenhang mit dem Triebwerks-Inspektionsprogramm und Investitionen, die den Cashflow stark belasten. Vorgeschlagen wird eine Dividende von 2,00 (Vorjahr: 3,20) Euro je Aktie. Analysten hatten im Konsens zuletzt mit einer Erhöhung auf über 4 Euro gerechnet. Für das laufende Geschäftsjahr 2024 prognostiziert MTU derweil Wachstum in allen Marktsegmenten. "Die genannten Faktoren führen nach heutiger Einschätzung zu hohen Cashflow-Belastungen und schränken damit die Möglichkeit zur Zahlung von Dividenden auf dem bisherigen Niveau in den Jahren 2024 bis 2026 ein", teilte MTU mit. Das Ziel, die Ausschüttungsquoten kontinuierlich zu steigern und dabei 40 Prozent des bereinigten Nettogewinns auszuschütten, setzt MTU für die betroffenen drei Geschäftsjahre aus. Für das laufende Geschäftsjahr erwarte MTU einen Umsatz zwischen 7,3 und 7,5 Milliarden Euro. Zum Vergleich: Für 2023 wurden 6,1 bis 6,3 Milliarden Euro prognostizoert. Die bereinigte EBIT-Marge soll bei über 12 Prozent liegen.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

MERCEDES-BENZ (07:30)

Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Renditen in Prozent, nach IFRS):

                                   PROG  PROG  PROG 
4. QUARTAL                         4Q23  ggVj  Zahl     4Q22 
Umsatz                           39.072   -5%    12   41.003 
EBIT                              4.101  -24%    12    5.411 
EBIT bereinigt                    3.999  -21%     9    5.071 
Ergebnis nach Steuern/Dritten     2.791  -30%    12    3.981 
Ergebnis je Aktie unverwässert     2,79  -25%     7     3,72 
Umsatz Cars                      28.213   -8%    10   30.557 
EBIT bereinigt Cars               2.961  -28%     8    4.088 
bereinigte Umsatzrendite Cars      10,5    --    --     13,4 
Umsatz Vans                       5.504   +8%    10    5.114 
EBIT bereinigt Vans                 736  +47%     8      501 
bereinigte Umsatzrendite Vans      13,4    --    --      9,8 
Umsatz Mobility                   6.586   -4%    10    6.858 
EBIT bereinigt Mobility             347  -30%     9      494 
 

HOCHTIEF

Nachfolgend die Konsensschätzungen für das vierte Quartal (Angaben in Millionen Euro, Bilanzierung nach IFRS):

                                         PROG   PROG  PROG 
4. QUARTAL                               4Q23   ggVj  Zahl   4Q22 
Umsatzerlöse                            7.132    +1%     4  7.096 
Ergebnis vor Steuern operativ             190    +1%     4    187 
Ergebnis nach Steuern/Dritten operativ    135    -4%     4    141 
Ergebnis nach Steuern/Dritten             254  +101%     4    126 
 

Weitere Termine:

06:30 FR/Danone SA, Jahresergebnis

07:15 CH/Nestle SA, Jahresergebnis

07:30 DE/Cliq Digital AG, ausführliches Jahresergebnis

07:30 DE/Indus Holding AG, vorläufiges Jahresergebnis

07:30 DE/SFC Energy AG, vorläufiges Jahresergebnis

07:30 AT/Raiffeisen Bank International AG (RBI), ausführliches Jahresergebnis

08:00 DE/Wintershall Dea AG, Jahresergebnis

07:30 ES/Telefonica SA, Jahresergebnis

08:00 ES/Repsol SA, ausführliches Jahresergebnis

08:00 GB/Lloyds Banking Group plc, Jahresergebnis

08:00 GB/Rolls-Royce plc, Jahresergebnis

08:00 GB/Anglo American plc, Jahresergebnis

08:05 FR/Engie SA, Jahresergebnis

10:00 DE/Deutsche Beteiligungs AG, HV

11:00 DE/Douglas GmbH, Analystenkonferenz

15:00 DE/Hochtief AG, Bilanzpressekonferenz

22:00 US/Booking Holdings Inc, Ergebnis 4Q

DIVIDENDENABSCHLAG

Bertrandt:   1,20 EUR 
Astrazeneca: 1,56 GBP 
GSK:         0,16 GBP 
 

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- FR 
    09:15 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 45,5 
          zuvor:    45,4 
          Einkaufsmanagerindex gesamt (1. Veröffentlichung) 
          PROGNOSE: 45,0 
          zuvor:    44,6 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 43,8 
          zuvor:    43,1 
 
- DE 
    09:30 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 48,0 
          zuvor:    47,7 
          Einkaufsmanagerindex gesamt (1. Veröffentlichung) 
          PROGNOSE: 47,5 
          zuvor:    47,0 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 46,2 
          zuvor:    45,5 
 
- EU 
    10:00 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe 
          Eurozone (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 48,8 
          zuvor:    48,4 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe Eurozone 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 47,1 
          zuvor:    46,6 
          Einkaufsmanagerindex gesamt (1. Veröffentlichung) 
          PROGNOSE: 48,5 
          zuvor:    47,9 
 
- GB 
    10:30 Einkaufsmanagerindex/PMI nicht-verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 54,4 
          zuvor:    54,3 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 47,5 
          zuvor:    47,0 
 
- GB 
    11:00 Verbraucherpreise Januar 
          Eurozone 
          PROGNOSE:       -0,4% gg Vm/+2,8% gg Vj 
          Vorabschätzung: -0,4% gg Vm/+2,8% gg Vj 
          zuvor:          +0,2% gg Vm/+2,9% gg Vj 
          Kernrate (ohne Energie, Nahrung, Alkohol, Tabak) 
          PROGNOSE:       -0,9% gg Vm/+3,3% gg Vj 
          Vorabschätzung: -0,9% gg Vm/+3,3% gg Vj 
          zuvor:          +0,5% gg Vm/+3,4% gg Vj 
 
- US 
    14:30 Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) Januar 
 
    14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) 
          PROGNOSE: 216.000 
          zuvor:    212.000 
 
    15:45 Einkaufsmanagerindex/PMI Service (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 52,7 
          zuvor:    52,5 
 
          Einkaufsmanagerindex/PMI verarbeitendes Gewerbe 
          (1. Veröffentlichung) Februar 
          PROGNOSE: 51,0 
          zuvor:    50,7 
 
    16:00 Verkauf bestehender Häuser Januar 
          PROGNOSE: +4,8% gg Vm 
          zuvor:    -1,0% gg Vm 
 

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell: 
 
INDEX                           Stand    +/- 
DAX-Future                  17.264,00  +0,3% 
E-Mini-Future S&P-500        5.035,50  +0,8% 
E-Mini-Future Nsdq-100      17.805,75  +1,5% 
Nikkei-225                  39.098,68  +2,2% 
Schanghai-Composite          2.973,62  +0,8% 
Hang-Seng-Index             16.606,31  +0,6% 
                                   +/-  Ticks 
Bund -Future                   132,45     +9 
 
Mittwoch: 
INDEX            Schluss        +/- 
DAX            17.118,12      +0,3% 
DAX-Future     17.202,00      +0,4% 
XDAX           17.158,89      +0,5% 
MDAX           25.714,20      -0,2% 
TecDAX          3.339,51      -0,6% 
EuroStoxx50     4.775,31      +0,3% 
Stoxx50         4.252,25      -0,4% 
Dow-Jones      38.612,24      +0,1% 
S&P-500-Index   4.981,80      +0,1% 
Nasdaq-Comp.   15.580,87      -0,3% 
EUREX            zuletzt  +/- Ticks 
Bund-Future       132,36        -74 
 

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Nvidia löst voraussichtlich dem DAX die Konsolidierungsfesseln: Vorbörslich wird der deutsche Leitindex erstmals über der Marke von 17.200 Punkten indiziert. Ob sich das Ende der Konsolidierung bereits als nachhaltig herausstellt, muss sich in der Sitzung herausstellen. Der Nikkei-Index in Tokio ist am Berichtstag bereits auf neue Rekordstände gestiegen. Nvidia hat bei den mit großer Spannung erwarteten Geschäftszahlen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen geschlagen.

Rückblick: Etwas fester - Positive Nachrichten von der Bilanzsaison bewegten vielfach Einzelwerte stärker. Gegen die Tendenz verlor die Börse in London 0,7 Prozent. Das war zu einem großen Teil der Kursschwäche von HSBC (-8,4%) nach Vorlage schwacher Zahlen geschuldet, der Sektor der Banken im Stoxx-Universum verlor 1,1 Prozent. Rio Tinto (-1,5%) verbuchte wegen gesunkener Aluminium- und Kupferpreise einen Rückgang des Jahresgewinns um 19 Prozent und kürzte die Dividende.Das operative Ergebnis von Wienerberger (-0,6%) lag laut den Raiffeisen-Analysten im Rahmen der Erwartung, trotz einer schwächeren Umsatzentwicklung. Der Ausblick des Ziegelherstellers überzeuge aber nicht. Für Edenred ging es um 11,5 Prozent nach unten. Im Handel wurde auf einen Bericht in Ilsole24ore verwiesen, demzufolge bei Edenred Italia nach Betrug und Ordnungswidrigkeiten 20 Millionen Euro beschlagnahmt wurden.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

February 22, 2024 01:39 ET (06:39 GMT)

Etwas fester - Fresenius schlossen nach anfänglich deutlichen Gewinnen nur noch 0,6 Prozent fester. Operativ sei das Gesundheitsunternehmen wieder auf Kurs, hieß es zu den Geschäftszahlen. Bei Siemens Healthineers (-2,9%) belastete laut Händlern der Ausblick des US-Branchenunternehmens Teladoc Health. Symrise (-1,4%) litten unter den schwachen Quartalszahlen des Wettbewerbers International Flavors & Fragrances). SMA Solar (-6,9%) wurden von schwachen Zahlen und einem pessimistischen Ausblick des US-Wettbewerbers Solardedge mit nach unten gezogen. Knaus Tabbert schossen um 9,2 Prozent nach oben. Der Hersteller von Wohnmobilen steigerte den Umsatz so deutlich wie noch nie zuvor.

XETRA-NACHBÖRSE

MTU wurden bei Lang & Schwarz mit der Mitteilung einer Dividendenkappung 4,0 Prozent tiefer gestellt. Dagegen legten Mercedes-Benz um 2,0 Prozent zu mit Aussagen zur Dividendenpolitik. SAP wurden unverändert getaxt. Das Softwareunternehmen hatte für 2023 eine Dividendenerhöhung angekündigt. Heidelberg Materials (+0,7%) profitierten leicht von der Nachricht, dass das Unternehmen weitere Aktien zurückkaufen will. CTS Eventim stiegen um 2,5 Prozent. Ein Gemeinschaftsunternehmen der US-Tochter Eventim USA und von AXS Group wird Ticketing-Dienstleister der Olympischen und Paralympischen Spiele 2028. Die Lufthansa-Aktie stieg um 0,5 Prozent, nachdem im festgefahrenen Tarifkonflikt bei der Ferienfluggesellschaft Discover die Gewerkschaft Vereinigung Cockpit nun eine Schlichtung vorgeschlagen hat. Indus Holding reduzierten sich um 0,9 Prozent. Das Unternehmen will Aktien zurückkaufen und legte Zahlen für 2023 und einen Ausblick für 2024 vor.

USA - AKTIEN

Uneinheitlich - Nach dem Protokoll der jüngsten US-Notenbanksitzung rutschten die Indizes zwischenzeitlich deutlicher ins Minus, holten die Abgaben aber gegen Handelsende wieder vollständig auf. Das Protokoll bestätigte die Erwartung, dass sich die Fed mit einer ersten Zinssenkung noch Zeit lassen dürfte. Im Vorfeld der Zahlen gab der Nvidia-Kurs um weitere 2,8 Prozent nach. Amazon legten um 0,9 Prozent zu mit der Neuigkeit, dass die Aktie zum Handelsbeginn am Montag in den Dow-Jones-Index aufgenommen wird. Platz machen muss Walgreens Boots Alliance (-2,5%). Für herbe Enttäuschung sorgten die Zahlen und der Ausblick von Palo Alto Networks. Die Aktie des IT-Sicherheitsspezialisten stürzte um 28,4 Prozent ab.

USA - ANLEIHEN

Laufzeit              Rendite     Bp zu VT  Rendite VT  +/-Bp YTD 
2 Jahre                  4,68         +6,5        4,61       25,9 
5 Jahre                  4,30         +4,5        4,25       29,9 
7 Jahre                  4,33         +4,7        4,28       36,1 
10 Jahre                 4,32         +4,2        4,28       44,1 
30 Jahre                 4,48         +3,2        4,45       51,4 
 

Am Anleihemarkt stiegen die Kurse. Eine negative Reaktion auf das Fed-Protokoll blieb weitgehend aus, zumal dessen Inhlat letztlich kein neues Störfeuer für die bereits nach hinten geschraubten Zinserwartungen gebracht hatte.

+++++ DEVISENMARKT +++++

DEVISEN          zuletzt        +/- %       0:00  Mi, 17:20   % YTD 
EUR/USD           1,0838        +0,2%     1,0820     1,0812   -1,9% 
EUR/JPY           162,80        +0,1%     162,65     162,44   +4,6% 
EUR/CHF           0,9514        -0,0%     0,9516     0,9517   +2,5% 
EUR/GBP           0,8569        +0,1%     0,8561     0,8566   -1,2% 
USD/JPY           150,22        -0,1%     150,32     150,24   +6,6% 
GBP/USD           1,2647        +0,1%     1,2637     1,2623   -0,6% 
USD/CNH           7,1955        -0,1%     7,1998     7,1985   +1,0% 
Bitcoin 
BTC/USD        51.696,80        +0,3%  51.527,62  51.191,27  +18,7% 
 

Der Dollar reagierte wie die Renditen am Anleihemarkt kaum auf die Bekanntgabe des Fed-Protokolls. Der Dollar-Index verlor 0,1 Prozent. Dass die US-Notenbank sich mit einer Zinssenkung noch Zeit lassen werde, sei keine Überraschung, hieß es.

+++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL / GAS

ROHOEL           zuletzt  VT-Settlem.      +/- %    +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex          78,17        77,91      +0,3%      +0,26   +8,0% 
Brent/ICE          83,29        83,03      +0,3%      +0,26   +8,3% 
 

Um bis zu 1,3 Prozent nach oben ging es im US-Handel für die Ölpreise, ohne dass es fundamental neue Nachrichten gab.

METALLE

                 zuletzt       Vortag      +/- %    +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)     2.030,11     2.026,15      +0,2%      +3,96   -1,6% 
Silber (Spot)      22,97        22,85      +0,5%      +0,12   -3,4% 
Platin (Spot)     891,30       885,50      +0,7%      +5,80  -10,2% 
Kupfer-Future       3,89         3,88      +0,1%      +0,00   -0,3% 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags 
 

+++++ MELDUNGEN SEIT VORTAG 17.30 UHR +++++

DEUTSCHLAND - Steuereinnahmen

Die deutschen Steuereinnahmen sind im Januar deutlich um 5,6 Prozent gestiegen, nachdem sie im Dezember 2023 noch um lediglich um 0,1 Prozent zugenommen hatten. "Der Einnahmeanstieg war überwiegend auf die beträchtlichen Aufkommenssteigerungen aus der Besteuerung der Kapitalerträge - insbesondere der Zinserträge - zurückzuführen", erklärte das Ministerium.

DEUTSCHLAND - Wirtschaftspolitik

Die Zukunft des Wachstumschancengesetzes bleibt in der Schwebe. Zwar nahm der Vermittlungsausschuss von Bundestag und Bundesrat am Mittwochabend mit den Stimmen der Ampel-Parteien einen Kompromiss an. Weil die Union aber nicht zustimmte, hängt eine Einigung nun von einer Abstimmung im Plenum des Bundesrats am 22. März ab. Und dort würde das Gesetz ohne Zustimmung der Union scheitern.

GELDPOLITIK USA

Bei der Sitzung der US-Notenbank am 30. und 31. Januar haben mehrere Währungshüter ihre Sorge über zu schnelle Zinssenkungen zum Ausdruck gebracht, wie es im Protokoll der Sitzung heißt. Nur zwei Vertreter wiesen auf die Risiken hin, die mit einer zu langen Beibehaltung einer übermäßig restriktiven Politik einhergingen.

SÜDKOREA - Geldpolitik

Die südkoreanische Notenbank hat den Leitzins unverändert bei 3,50 Prozent gelassen.

ÖLINDUSTRIE USA

Die Öl- und Gasproduzenten Chord Energy und Enerplus wollen sich in einem 11-Milliarden-Dollar-Deal zusammenschließen. Die Transaktion soll zu 90 Prozent in Aktien und zu 10 Prozent in bar abgewickelt werden. Die Chord-Aktionäre würden etwa zwei Drittel des fusionierten Unternehmens kontrollieren.

HEIDELBERG MATERIALS

Nachfolgend die Gesamtjahreszahlen 2023 und die Konsensschätzungen (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Marge in Prozent):

                                        BERICHTET   PROG  PROG 
GESAMTJAHR                             Gj23  ggVj   Gj23  ggVj   Gj22 
Umsatz                               21.178 +0,4% 21.349   +1% 21.095 
Ergebnis laufendes Geschäft*          4.258  +14%  4.253  +14%  3.739 
Ergebnis laufendes Geschäft-Marge*     20,1    --   19,9    --   17,7 
Ergebnis laufendes Geschäft           3.022  +22%  3.009  +22%  2.476 
Ergebnis nach Steuern/Dritten         1.929  +21%  1.928  +21%  1.597 
Ergebnis je Aktie bereinigt           10,42  +10%  10,42  +10%   9,47 
 *vor Abschreibungen 
 

Mit Blick auf das laufende Jahr rechnet Heidelberg Materials mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum und einem Ergebnis aus laufendem Geschäft zwischen 3,0 und 3,3 Milliarden Euro. "Wir gehen mit Optimismus ins neue Geschäftsjahr 2024", sagte Vorstandschef Dominik von Achten - auch wenn die Rahmenbedingungen im Bausektor herausfordernd blieben.

HEIDELBERG MATERIALS

will weitere Aktien zurückkaufen und hat ein neues Aktienrückkaufprogramm im Gesamtvolumen von bis zu 1,2 Milliarden Euro und einer Laufzeit bis spätestens Ende 2026 beschlossen.

MERCEDES-BENZ

will künftig den freien Cashflow des Industriegeschäfts nach möglichen kleineren Übernahmen, der über die Dividendenausschüttungsquote von ca. 40 Prozent des Konzerngewinns hinausgeht, zur Finanzierung von Rückkäufen verwenden. Zudem beschloss Mercedes-Benz ein weiteres Rückkaufprogramm. Aktien im Wert von bis zu 3 Milliarden Euro sollen demnach erworben und anschließend eingezogen werden.

SAP

plant für 2023 eine Erhöhung der Dividende um 0,15 auf 2,20 Euro je Aktie.

DELIVERY HERO

hat den Verkauf seines Foodpanda-Geschäfts in bestimmten Märkten in Südostasien abgebrochen, weil mit den Parteien keine endgültige Einigung über die Übernahmebedingungen erzielt werden konnte.

LUFTHANSA

Im festgefahrenen Tarifkonflikt bei der Ferienfluggesellschaft-Tochter Discover hat die Gewerkschaft Vereinigung Cockpit eine Schlichtung vorgeschlagen.

CTS EVENTIM

Ein Gemeinschaftsunternehmen der US-Tochter und der AXS Group wird Ticketing-Dienstleister der Olympischen und Paralympischen Spiele in Los Angeles 2028. CTS erwartet daraus einen Umsatzbeitrag im unteren dreistelligen Millionen-Euro-Bereich.

GERRESHEIMER

Nachfolgend die Viertquartalszahlen und die Konsensschätzungen (in Millionen Euro, Ergebnis je Aktie in Euro, Marge in Prozent):

.                                          BERICHTET 
4. QUARTAL                                4Q23  ggVj 4Q22 
Umsatz                                     545   +3%  529 
EBITDA bereinigt                           119   +7%  112 
EBITDA-Marge bereinigt                    21,9    -- 21,2 
Ergebnis nach Steuern/Dritten bereinigt     53   +8%   49 
Ergebnis je Aktie bereinigt               1,51   +1% 1,49 
Ergebnis nach Steuern/Dritten             k.A.    --   33 
Ergebnis je Aktie                         1,20  +14% 1,05 
 

KNORR-BREMSE

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February 22, 2024 01:39 ET (06:39 GMT)

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