Mit diesen Aktien kommen Sie gut durch den Börsensturm

• US 10Y Bond Yield - Kurs: 1,726 % (Bonds)
• Crown Castle Inc - WKN: A12GN3 - ISIN: US22822V1017 - Kurs: 133,803 $ (NYSE)
• SBA Communications Corp. - WKN: A2DKP8 - ISIN: US78410G1040 - Kurs: 235,920 $ (NASDAQ)

Nicht jeder ist zum Shorter geboren. Nicht jeder mag die Märkte gehebelt handeln. Doch wie könnte man mit diesen Prämissen ein long ausgerichtetes Depot derzeit abgehedgen? Man muss etwas ums Eck denken, auf diese zwei Stories bin ich aber gestoßen.

Mit den Namen Crown Castle und/oder SBA Communications werden Stammleser des GodmodeTraders durchaus etwas anfangen können. Zum Jahreswechsel 2018/19 stellte ich die beiden REITS aus dem Telekommunikationsbereich als 5G-Profiteure näher vor, hätte aber nicht im Traum daran gedacht, dass diese eine dermaßen beeindruckende Performance an den Tag legen würden. Hier finden Sie die beiden Besprechungen:

5G-Profiteur gibt so richtig Gas

5G-Profiteur attackiert die Hochs

Zu Crown Castle erschien im Oktober ein Update. Der Trade lief gut an, wurde schlussendlich aber noch einmal abverkauft. Der Long-Fahrplan aus der Konsolidierung heraus kam also zunächst zu früh.

Steigende Anleihekurse, steigende Kurse bei SBA

Mit der Eintrübung der Marktstimmung zeigt sich allerdings wieder ein Bild, in dem die Institutionellen ihr Geld aus Aktien abziehen und in Anleihen investieren. Als Konsequenz brechen die Aktienmärkte ein, Anleihen schießen nach oben. Heute zeigt sich ein regelrechter Sell-off bei den Anleihezinsen.

REITs wie Crown Castle oder SBA Communications sind Profiteure von sinkenden Zinsen. Der Zusammenhang wird in diesem Chart klar ersichtlich. Es liegt eine negative Korrelation vor. Fallen die Anleiherenditen in den USA, also steigen die Anleihenkurse, steigt die SBA-Aktie. Als die Renditen ihr Hoch im Oktober 2018 erreichten, ging die SBA-Aktie in der Folge durch die Decke. Als die Renditen ihren vorläufigen Tiefpunkt im September erreichten, startete die SBA-Aktie eine Korrektur.

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Diese dauert immer noch an. Interessant ist jedoch, dass die Erholung der Renditen zuletzt in einer eher bärisch zu wertenden Flagge ablief. Die SBA-Aktie korrigierte wiederum in Form einer bullischen Flagge. Sollte die Unruhe am Markt anhalten und sich die Wirtschaftsdaten verschlechtern, ist es wahrscheinlich, dass die Notenbank Fed die Zinsen im kommenden Jahr weiter senken wird. In diesem Fall dürften die Aktienmärkte korrigieren, die Anleiherenditen aber fallen und damit die SBA-Aktie wieder anziehen. SBA bietet folglich eine alternative Möglichkeit zu Aktien aus dem Edelmetallbereich, um von sinkenden Anleihekursen zu profitieren. Die Ausschüttungen von REITs werden bei sinkenden Anleiherenditen attraktiver. Zudem wertet der Markt den Telekommunikationssektor, in dem SBA tätig ist, als "defensive Branche".

Aus charttechnischer Sicht ist die SBA-Aktie weiter in einer Korrektur unterwegs, bildete zuletzt aber ein "higher low". Für eine Vollendung der kurz- bis mittelfristigen Umkehr muss der Titel über 244,61 USD ansteigen. Ziele liegen in diesem Fall bei 259,65 und 270 USD. Absicherungen bieten sich um 225 USD, aggressiver bereits unter 231 USD, an.

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Gut gefällt mir auch die Ausgangslage bei Crown Castle. Die Aktie hat nach wochenlanger Korrektur im Bereich des EMA50 einen kleinen Boden ausgebildet. Der gleitende Durchschnitt könnte eine gute Basis für wieder steigende Kurse zunächst in Richtung 145 und darüber 149,47 USD bilden. Absicherungen könnten unter den EMA50 bei knapp 130 USD in den Markt gelegt werden.

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Fazit: Bleibt es an den Märkten unruhig, sollten neben Minentiteln aus dem Edelmetallbereich auch Aktien wie SBA Communications oder Crown Castle profitieren. Steigende Anleihekurse und damit verbundene sinkende Anleiherenditen machen den Sektor wieder attraktiver. Neue Allzeithochs wären in diesem Fall erreichbar. Klar ist aber auch: Handelt es sich bei dem aktuellen Rücksetzer an den Märkten nur um ein kurzes Intermezzo, werden es auch die REITs schwer haben, aus ihren Korrekturen auszubrechen. Das Chance-Risiko-Verhältnis stimmt derzeit in jedem Fall bei beiden Titeln, da enge Stopps möglich sind.