Mit der Schrot(t)flinte im Land der Altcoins

• Decred DCR/EUR - Kurs: 16,72000 € (Bitpanda)
• Bitcoin BTC/USD - WKN: A2YY63 - ISIN: XC000A2YY636 - Kurs: 41.802,00 $ (Bitfinex)
• Ethereum ETH/USD - WKN: A2YY65 - ISIN: XC000A2YY651 - Kurs: 2.268,30000 $ (Bitfinex)
• WisdomTree Physical Crypto Altcoins - WKN: A3GUPB - ISIN: GB00BMTP1519 - Kurs: 2,100 € (L&S)

• Genauso, wie mich die extrem großen Blue Chips (auch "magnificent seven" genannt) im Aktienbereich eher langweilen, trat selbiges Phänomen bei mir auch schnell im Krypto-Sektor auf.
• Aktien wie eine Apple, Alphabet, Nvidia und Microsoft braucht man nicht zu traden, das sind in der Regel die meiste Zeit ihrer Existenz über Basis-Investments im Aktienbereich, wie es nun Bitcoin und Ethereum im Krypto-Sektor zu sein scheinen.
• All diese Werte - das gilt für die genannten Aktien ebenso wie für die beiden erwähnten Kryptowährungen - haben bislang ein paar Dinge gemeinsam, sie scheinen gefühlt ewig steigen zu wollen und ihre Charts stellen in keiner Weise irgendeine Form von charttechnisch intellektueller Herausforderung dar.
• Je weiter und länger man dort hinein zoomt, desto mehr entpuppen sie sich als typische Beispiele für einen so genannten LURO-Chart (die Kurse laufen halt optisch in der Summe von links unten nach rechts oben). Da steckt man halt drin und kann sich um andere Dinge kümmern.

Ich persönlich suche gerne die Herausforderung und gehe deshalb auch ebenso häufig den eher unbequemen und steinigen Weg im Leben. So etwas färbt natürlich auch auf das persönliche Verhalten an der Börse ab und erst recht auf die Auswahl von Kryptowährungen.

Ich muss ärgerlicher Weise eingestehen, die ersten Hypes rund um Bitcoin & Co komplett verschlafen zu haben, zum Teil wurde dieses Marktsegment damals lange Zeit von mir bewusst ignoriert und hier und da auch ins Lächerliche gezogen (die "Shitcoins" lassen grüßen). Das hat sich inzwischen geändert und umgekehrt. Ich hab mich sozusagen in Sachen Kryptos vom Saulus zum Paulus gewandelt.

• Da ich auch immer mal wieder gerne neue Projekte bei mir im Service einführe, um ein paar Dinge auszuprobieren, hatte ich mich zum Jahresbeginn 2024 dazu entschlossen, in meinem Service ein Altcoin-Projekt in Form eines Muster-Depots anzubieten. Der Grund dafür war aber auch, dass ich bereits seit nun fast genau zwei Jahren ohnehin persönlich in diesem Sektor investiert bin und das inzwischen 5stellige Dimensionen angenommen hat. Ein Großteil dieser Werte wird von bereits seit über 12 oder gar 24 Monate gehalten und wurde zwischendurch immer mal wieder sukzessiv aufgestockt. Das war nicht immer einfach aber lehrreich.
• Logischer Weise fing ich dabei auch an, automatisch immer mehr Infos über die einzelnen Projekte aufzusaugen und irgendwann beschäftigte ich mich auch mit relativ neuen und frischen Krypto-Projekten und etlichen Altcoins, die über die Top 50-100 des Sektors hinaus, interessante Ansätze und vor allem Charts zu haben scheinen.
• Da es schon zeitlich unmöglich ist, jeden Coin/Token und die dahinter stehenden Projekte zu kennen oder zum Teil auch nur richtig zu begreifen, begann ich dann, mich auf das was ich kann und kenne zu besinnen: die Charts!
• Für das Musterdepot-Projekt konnte ich meine persönlichen Erfahrungen mit der hohen Volatilität im Sektor gut nutzen, denn der Grad zwischen Verdopplung und Halbierung der Kurse ist oft ein sehr schmaler, da muss man sich erst einmal dran gewöhnen, weil das eine komplett andere Nummer als ein Investment in Aktien ist. Zwar gibt es hier auch mehr Chancen aber ebenso erheblich größere Risiken. Deshalb wende ich für die Kryptos (real und im Musterdepot) auch andere Strategien als bei Aktien an (in meinem MD-Projekt werden zwar auch vereinzelt US-Biotechs gehandelt, deren Anteil seit Jahresbeginn ist aber mit insgesamt ca. 2% extrem gering und hat deshalb kaum Einfluss auf die Performance-Kurve). Meine Strategie lautet in etwa wie folgt:

1. Nur in ganz seltenen Fällen wird direkt eine volle Positionsgröße eingegangen. Meistens ist es zunächst eine 1/3 oder eine 1/2 Positionsgröße. Jede Position ist somit darauf ausgelegt, im Zweifel pro- oder antizyklisch aufgestockt werden zu können, bis ca. die volle Positionsgröße von ca. maximal 0,6% vom Gesamtdepot (zum Kaufzeitpunkt) bei Kryptowährungen erreicht worden ist. Diese Vorgehensweise ist Teil der Strategie und dient der Risiko-Minimierung.
2. Das MD wird in €uro geführt. Die Formel zur Berechnung des gewählten Betrages wäre für Kryptowährungen: (jeweils aktueller) Depot-Gesamtwert multipliziert mit 0,006 oder dividiert durch 166,66) - diesen Wert multipliziert man dann noch einmal mit der tatsächlich gewählten Positionsgröße (meistens zwischen ca. 0,3 und 0,5) und erhält dann den Wert der Positionsgröße in €.
3. Ein SL wird nicht ermittelt, zumal manche Börsenplätze so etwas für Kryptos nicht anbieten. Teil der Strategie ist es deshalb auch, dass sich Positionen eine gewisse Zeit gegen die gewünschte Handelsrichtung entwickeln könnten, dies können bis zu ca. 10-30% sein, in Einzelfällen auch noch mehr. Das effektive Risiko ist aber im Prinzip deutlich geringer, da man diese Werte ja noch einmal durch die jeweils gewählte Positionsgröße teilen muss, sowie = siehe folgenden Punkt...!
4. Die Risikosteuerung erfolgt nicht klassisch wie zum Beispiel beim Daytrading mit pauschal engen SLs und nur wenigen zeitgleich eingegangenen Positionen sondern wird -der generell eher mittel/langfristig ausgelegten Strategie im MD angepasst- über eine Menge anderer Dinge gesteuert, zu benennen wären hierfür: die jeweils gewählte Positionsgröße und der gewählte Gesamt-Investitionsgrad im MD. Eine Streuung auf unterschiedliche Assets/Branchen usw. (Vermeidung von Klumpenrisiken), oder eine Beimischung aus defensiven Titeln und Diversifizierung durch eine Auswahl von Werten aus möglichst unterschiedlichen Branchen, Regionen und Länder ist, aufgrund des auf Kryptowährungen und US-Biotechs beschränkten Anlagehorizontes, nur bedingt bis kaum möglich.
5. Bei stark steigenden Märkten (oder Kursen in einzelnen Werten = pump/dump) werden aus strategischer Sicht nach und nach Positionen in den steigenden Markt (oder in Kurs-Spikes) hinein abgebaut und die Cash-Quote erhöht, bei stark fallenden Märkten werden umgekehrt nach und nach Positionen aufgebaut und der Investitionsgrad erhöht. Das führt zu dem Effekt, die letzten Strecken einer Rallyebewegung meistens nicht mehr voll mitzunehmen und bei den letzten Ausläufern größerer Korrekturen zum Teil schon investiert mit im Boot zu sitzen.

Erste Zwischenbilanz:

• Ich hatte eigentlich ungleich mehr Depot-Volatilität erwartet, diese blieb zum Glück bislang fast komplett aus, obschon der Krypto-Sektor in den letzten Wochen durchaus stärker unter Druck gekommen ist. Früher oder später wird es mich diesbezüglich aber wohl "erwischen" aber ich weiß so etwas ja inzwischen ganz gut einzuordnen. Im Geiste teile ich jede prozentuale Bewegung in einem Kryptowert einfach durch 10, das erleichtert mir den Vergleich mit den für Aktien normalen Bewegungen und relativiert vieles, was wiederum zu etwas mehr Gelassenheit führt.
• Die "Schrotflinten-Methode", in möglichst viele Werte zu investieren, diese aber in recht kleinen Positionen zu laden und im weiteren Verlauf nach und nach aufzustocken, funktioniert bislang recht gut.
• Aktuell sind knapp über 70 unterschiedliche Krypto-Positionen im MD enthalten, von denen lediglich zehn zwischen ca. 10-20% im Minus sind. Dem gegenüber sind ebenso viele Werte mit mehr als 20% (zum Teil sogar über 60%) im plus oder wurden mit hohen prozentualen Gewinnen ausgebucht.
• Insgesamt 13 mal wurden dabei Gewinne von bis zu 50 oder gar über 80% mitgenommen und erst ein einziges Mal Verluste von 26,35% realisiert. Die große Anzahl von über 70 Einzelwerten mag auf den ersten Blick etwas verwirrend wirken, ist aber halt ein wichtiger und unverzichtbarer Teil der Strategie.
• Durch die breite Streuung über diverse unterschiedliche Krypto-Sektoren hinweg, fand zudem parallel eine zum Teil gewollte aber dennoch eher zufällige Diversifizierung bei den Werten statt, was wiederum vor allem dann ein Vorteil ist, wenn plötzlich vereinzelte Sektoren aus dem Nichts stark anziehen, dann sind 30-50% plus an einem Tag, wie heute zum Beispiel bei Decred (DCR/EUR) eher die Regel als die Ausnahme und die Wahrscheinlichkeit halt recht hoch, einen oder mehrere Werte aus einem gehypten Sektor dann auch im Depot zu haben.
• Der umgekehrte Fall eines crashenden Sektors ist dann ebenfalls nicht ganz so unangenehm, weil meistens nur einer oder wenige Werte aus dem MD zugleich dadurch stärker fallen.
• Natürlich könnte man jetzt auch argumentieren, dass man stattdessen auch in ein Zertifikat wie das: Wisdom Tree Physical Crypto Altcoins investieren könnte. Das stimmt, macht aber zum einen eventuell weniger Spaß und ist zum anderen auch steuerlich von einer ganz anderen Warte zu betrachten.

Performance bislang: Sie beträgt aktuell in etwa ca. plusminusnull. Klar, das ist jetzt keine so richtige Krachermeldung, wie plus 1.000 oder gar 1 Millionen Prozent aber immerhin bislang um Längen besser als das, was die mögliche Benchmark, der Wisdom Tree Physical Crypto Altcoins, im selben Zeitraum abgeliefert hat, wo die negative Performance seit Jahresbeginn im Vergleich ca. minus 15% im selben Zeitraum beträgt.

Ich werde hier an dieser Stelle, sowie natürlich in meinem freien Bereich auf dem Terminal (dort freue ich mich über jeden neuen Follower) in unregelmäßigen Abständen weiter über dieses Projekt berichten und zwar unabhängig vom jeweiligen Erfolg - also auch dann, wenn es mal nicht so gut laufen sollte. Einen tieferen Einblick über die einzelnen Positionen und strategischen Abläufe gibt es aber nur hinter der Paywall in meinem Stockpicking Service.

Schönes Wochenende

Michael Borgmann - Technischer Analyst....und (Altcoin)-Hodler