Microsoft – Auch dieses Tech-Schwergewicht schwächelt

In den Reigen enttäuschender Quartalszahlen reihte sich in der Vorwoche auch die Microsoft-Aktie ein. Das Chartbild des Tech-Schwergewichts ist weiterhin bedrohlich.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022/23 (endet im Juni 2023) steigerte Microsoft den Umsatz verglichen mit dem Vorjahreszeitraum um 11 % auf 50,1 Mrd. USD. Der operative Gewinn verbesserte sich allerdings nur um 6 % auf 21,5 Mrd. USD. Unter dem Strich sank der Nettogewinn sogar um 14 % auf 17,6 Mrd. USD. Das Ergebnis je Aktie fiel auf 2,35 USD. Analysten hatten genau mit diesem Ergebnis beim Gewinn gerechnet. Beim Umsatz lag Microsoft 0,5 Mrd. USD über dem Marktkonsens.

Wachstumstreiber bei Microsoft bleibt das Cloudgeschäft, das um 24 % gegenüber dem Vorjahresquartal auf 25,7 Mrd. USD zulegte. Die Erlöse mit der Cloud-Computing-Plattform Azure und anderen Cloud-Dienstleistungen sprangen sogar um 35 % nach oben. Zu schaffen macht Microsoft aber der starke US-Dollar und eine steigende Kostenbasis, die auf die Profitabilität drückt. Über ähnliche Probleme berichteten in der Vorwoche auch andere Tech-Konzerne. Wenngleich die grundsätzliche Wachstumsstory intakt ist, wird das Geschäftsjahr 2022/23 nach den beeindruckenden Sprüngen 2021 wohl als schwaches Jahr in die Geschichte eingehen.

Analysten erwarten aktuell nur ein Umsatzwachstum von gut 7 % auf 212,8 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie dürfte sogar nur um gut 3 % auf 9,52 USD je Aktie zulegen. Doch der Blick richtet sich nach vorne. 2023/24 soll wieder zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Gewinn liefern. Die Erlöse könnten dann auf über 240 Mrd. USD, der Gewinn je Aktie über 11 USD springen. Daraus errechnen sich aktuell KUVs von 8 und 7 und KGVs von 24 und 21 für die Aktie. Die KCVs betragen 26 und 22.

Chart: Microsoft

Widerstandsmarken: 245,92/250,02 + 251,04 + 266,28 + 280,00 USD

Unterstützungsmarken: 222,94 + 219,13 + 211,94 USD

Wie viele Tech-Aktien ist auch das Schwergewicht Microsoft technisch enorm angeschlagen. Der Bruch einer mehrjährigen Aufwärtstrendlinie wiegt schwer. Ausgehend vom EMA200 Woche erholte sich die Aktie zwischenzeitlich, kam aber nicht über den Widerstandsbereich um 250 USD hinaus. Nun läuft die nächste Abwärtswelle, die die Aktie im Idealfall auf ein neues Jahrestief im Bereich von 212 USD zurückbringen sollte. Dort verläuft auch die untere Begrenzung eines Trendkanals, es bestehen folglich Stabilisierungschancen.

Von technischen Kaufsignalen ist die Aktie weit entfernt. In einem ersten Schritt müsste hierfür der Bereich 245,92 bis 250,02 USD zurückerobert werden. Im größeren Bild stellen sich dann aber immer noch der EMA50 Woche, die erwähnte unterschrittene Aufwärtstrendlinie und der Abwärtstrend seit 2021 den Bullen in den Weg. Erst wenn all diese Hürden fallen, würde das mittelfristige Bild wieder freundlicher aussehen.

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Microsoft in USD; Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche)

Betrachtungszeitraum: 07.12.2029 – 01.11.2022. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: stock3 Terminal

Microsoft in USD; Monatschart (1 Kerze = 1 Monat)

Betrachtungszeitraum: 01.11.2017 – 01.11.2022. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: stock3 Terminal

USD Express Aktienanleihe Protect auf die Aktie von Microsoft

* Zeichnungsfrist bis 24.11.22 (vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung); ** in Prozent des Nennbetrags; Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 02.11.2022, 14:14 Uhr

Turbo Bull Open End Optionsschein auf Microsoft für eine Spekulation auf einen Anstieg der Aktie

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 02.11.2022; 14:32 Uhr

Turbo Bear Open End Optionsschein auf Microsoft für eine Spekulation auf einen Kursverlust der Aktie

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 02.11.2022; 14:36 Uhr

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Funktionsweisen der HVB Produkte

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Autor: Bastian Galuschka, Godmode-Trader.de