Michael Burrys Hegdefonds legt sich mit KI-BigBoys an!
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Erwähnte Instrumente
- Meta Platforms IncISIN: US30303M1027KopiertKursstand: 633,490 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der VeröffentlichungVerkaufenKaufen
- Alphabet Inc. (Class C)ISIN: US02079K1079KopiertKursstand: 287,010 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der VeröffentlichungVerkaufenKaufen
- Meta Platforms Inc - WKN: A1JWVX - ISIN: US30303M1027 - Kurs: 633,490 $ (Nasdaq)
- Alphabet Inc. (Class C) - WKN: A14Y6H - ISIN: US02079K1079 - Kurs: 287,010 $ (Nasdaq)
- Microsoft Corp. - WKN: 870747 - ISIN: US5949181045 - Kurs: 500,950 $ (Nasdaq)
- Oracle Corp. - WKN: 871460 - ISIN: US68389X1054 - Kurs: 241,195 $ (NYSE)
- Amazon - WKN: 906866 - ISIN: US0231351067 - Kurs: 247,130 $ (Nasdaq)
Michael Burrys äußert heute Kritik an der Abschreibungspraxis großer Tech-Firmen wie Meta, Alphabet, Oracle, Microsoft und Amazon. Burry argumentiert, dass durch die Verlängerung der Nutzungsdauer von Vermögenswerten in der Netzwerk- und Rechen-Infrastruktur die Abschreibungen systematisch zu niedrig angesetzt werden. Dabei zeigt die Tabelle, wie die Firmen seit 2020 ihr "useful life" (Nutzungsdauer) dieser Anlagen von etwa 3-5 Jahren auf bis zu 6 Jahre ausdehnen.
Burry sieht das als Manipulation, speziell weil die Hardwarezyklen nur 2-3 Jahre dauern, also deutlich kürzer sind als die angesetzte Nutzungsdauer. Das überhöht künstlich die Gewinne, da die Kosten über zu lange Zeiträume verteilt werden. Er geht davon aus, dass diese Praxis 2026-2028 zu einer Unterbewertung der Abschreibungen von 176 Mrd. USD führt, was zu stark verzerrten Gewinnzahlen bei ihren Bilanzen beiträgt. Dies bestätigt seine Thesen zur Überbewertung von Gewinnen bei Tech- und KI-Riesen, die auch Grund für seine Short-Positionen sind. Die Kritik betrifft fundamentale Rechnungslegungstricks, die moderne Unternehmensbewertungen massiv verfälschen.
Meine Stimme aus dem Off: Ich bin sehr gespannt. In der Vergangenheit sind solch große, öffentlich publik gewordene Shortaktionen großer Trader (Jim Chanos Tesla-Short, Bill Ackmans Herbalife-Short, etc.) nicht aufgegangen.
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Kopien der vorhergehenden technischen Besprechungen:
PALANTIR Technologies - CRASH möglich, wenn ...
12:22 Uhr, 07.11.2025
Seit dem 3. Quartal setzt Burry via Put-Optionen auf insgesamt 5 Millionen Palantir-Aktien mit einem Nominalwert von rund 912 Millionen US-Dollar massiv auf fallende Kurse. Brisant: Rund 80% seines gesamten Portfolios stecken inzwischen in Shortpositionen gegen Palantir und Nvidia. Technisch gibt es seit gestern ein erstes bärisches Zeichen, der prozyklische Ausbruch über 187,50 USD wird abgebrochen. Bei 171,00 USD wartet eine wichtige Unterstützung. Sollte sie nicht verteidigt werden können, würde die Wahrscheinlichkeit für einen Sell Off deutlich steigen. Ein Bruch klarer Bruch der 171er Preismarke würde das vorgelagerte bullische Cup & Handle Signalmuster nämlich beginnen zu zerstören.
Ich bin sehr gespannt. In der Vergangenheit sind solch große, öffentlich publik gewordene Shortaktionen großer Trader (Jim Chanos Tesla-Short, Bill Ackmans Herbalife-Short, etc.) nicht aufgegangen. Geht der Short-Trades Burrys auf, gehört er definitiv in die "Hall of fame" der Leerverkäufer. Ich selbst würde die Aktie nicht shorten, ich halte Shorts von einem solchen Biest von Aktie nahe Allzeithoch für riskant.
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PALANTIR Technologies - Aktie ist kompletter Wahnsinn
20:31 Uhr, 29.10.2025
Ich hatte sie vor ein paar Tagen vorgestellt. Ja, die Aktie konnte die 188 USD-Preismarke nach oben passieren und damit ein neues Kaufsignal mit Projektionszielen bei 203 und 229 USD ausbilden. Du willst lernen, richtig zu traden ? Dann kann ich Dir das hier empfehlen: Buch über Trading1 (meine Wenigkeit) und Buch über Trading1 (Dirk Siebenhaar).
Denkt dran: Ihr seid Eures Glückes Schmied, Ihr seid auch Eures Risikos Schmied. Ihr stellt über die Positionsgröße Eurer Risiko ein! Arbeitet besser mit kleineren Positionen. Man unterschätzt die Gefährlichkeit von zu groß bemessenen Positionsgrößen. Klar: Wenn es gut läuft, habt Ihr im Depot brutal Zug nach oben. Wenn es aber mit einer großen Position nicht gut läuft und der Markt gegen Euch tendiert, reißt es Euch große Löcher in Eure Kapitaldecke. Deshalb: Seid vorsichtig, agiert mit kleineren Positionen, die Ihr bei Bedarf später vergrößern könnt.
Kopie der vorhergehenden technischen Besprechung mit präzisen Zielmarkenangaben:
PALANTIR Technologies - Shortseller-Grillhähnchen Setup - 20:21 Uhr, 24.10.2025
Die Aktie hat seit August erneut ein bullisches Signalmuster ausgebildet, eine Cup+Handle. Das ist eindeutig kein bärisches Topingsignal! Die Aktie verbrennt reihenweise Shortseller, die die Aktie wegen der irrsinnig hohen Bewertung leerverkaufen und auf fallende Kurse spekulieren. Das Signalmuster seit der letzten Wochen zeigt weiteren Kaufdruck in der Aktie, da sind nach wie vor Käufer aktiv. Es macht meines Erachtens mehr Sinn, in Richtung des Hauptverkehrs auf der Palantir-Autobahn zu fahren, als sich auf ihr als Geisterfahrer zu bewegen. Shortseller sind derzeit noch immer in der Rolle der Geisterfahrer. Steigt Palantir auf Tagesschlusskursbasis überzeugend dynamisch über 188 USD an, aktiviert das prozyklisch ein neues Kaufsignal mit Projektionszielen bei 203 und 229 USD. Am 3. November wird Palantir übrigens Quartalszahlen für das dritte Quartal 2025 veröffentlichen. Diesen Termin gilt es als aktiver Anleger im Blick zu behalten, weil diese Termine das Potential haben, einen Trend zu drehen.
PALANTIR Höhenflug - Total verrückt oder Wahnsinn? - 13:30 Uhr, 16.07.2025
Palantir Technologies (PLTR) erlebt derzeit eine regelrechte Bewertungsexplosion. Der Kurs wird derzeit mit dem 90,4-fachen des erwarteten Jahresumsatzes gehandelt. Das ist keine normale Tech-Bewertung, das ist eine schrille Überhitzung. Zum Vergleich: Selbst während der Dotcom-Euphorie erreichten nur wenige Unternehmen solche Multiplikatoren. Ein "Price-to-Sales forward"-Wert (P/S) von 90,4 bedeutet, dass Investoren bereit sind, heute 90 USD für jeden USD Umsatz zu zahlen, den Palantir im kommenden Jahr voraussichtlich erwirtschaften wird. Das ist, als würde man einem Restaurant 900 Euro für ein 10-Euro-Mittagessen geben, in der Hoffnung, dass es irgendwann zur Michelin-Institution wird.
Anfang 2021 lag das P/S-Verhältnis bei 25 bis 50, also bereits hoch. Doch dann kam ausgelöst durch steigende Zinsen, Inflationssorgen und eine Rückbesinnung auf solide Fundamentaldaten der große Tech-Crash 2022. Palantir geriet unter die Räder, die Bewertung sackte unter 10x ab. Ab Mitte 2023 jedoch drehte sich der Wind. Die KI-Revolution zog in die Märkte ein und Palantir, als Datenanalyse-Spezialist mit geheimdienstlichem Flair, wurde plötzlich zum Liebling von Investoren, die das nächste große Ding suchten. Ab Spätsommer 2023 sehen wir fast schon parabolischen Anstieg bei den Bewertungen. Getrieben wird dieser durch mehrere Faktoren: Zum einen durch Palantirs geschickt inszeniertes Narrativ als "Rückgrat der westlichen Sicherheitsarchitektur", zum anderen durch massive Auftragseingänge, vor allem aus dem Verteidigungssektor. Die Kombination aus Storytelling, Substanz und dem Megatrend "Künstliche Intelligenz" wirkt wie ein Flammenwerfer auf die Fantasie der Anleger. Dazu kommt FOMO, die Angst, etwas zu verpassen. Wer nicht investiert ist, fühlt sich plötzlich außen vor, während der Kurs scheinbar unaufhaltsam steigt. Momentum-Trader steigen ein, Hedgefonds springen auf, und die Bewertung schießt durch die Decke.
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Das klingt für mich extrem nach strafbarer Marktmanipulation. Zuerst einen Short machen, der geht nicht auf, und im Anschluss dann Behauptungen aufstellen, damit andere verkaufen und der short dennoch aufgeht?? Hallo? Wo ist da die Marktaufsicht? Leuten wie Michael Burry gehören alle Möglichkeiten an der Börse zu handeln entzogen!
Um das zu bewerten, müsste man die Gesetzeslage in den USA kennen. Hierzulande sind die Abschreibungssätze und - zeiträume ja geregelt. Und das hängt nicht davon ab, ob eine Sache tatsächlich noch genutzt wird oder längst auf dem Müll liegt. Keine Ahnung wie das im US-Recht aussieht...