MCDONALDS – Wieder einsteigen?

Die McDonald's ist einer der weltweit größten Anbieter von Fast Food. Die Restaurants werden entweder von der Firma selber geführt oder als Franchise-Filialen von unabhängigen Unternehmern geleitet. Insgesamt sind mehr als 80 Prozent der Restaurants Franchise-Unternehmen.

Übergeordnet ist der Wert klar bullisch und gehört zu den stärksten Aktien im Dow Jones. Auch in schwachen Marktphasen konnte sich die Aktie immer wieder behaupten. Wie stabil der Wert ist, kann man an der Performance in der Finanzkrise sehen, McDonalds gehörte zu den Aktien die weitaus weniger nachgaben als der Gesamtmarkt.

In den letzten zehn Jahren hat das Unternehmen einen tiefgreifenden Wandel vollzogen und die Aufmachung der Filialen grundlegend verändert. Dementsprechend ist der Umsatzanstieg von 20,8 auf 25,0 Mrd eher gering. Dennoch hat sich im Hintergrund viel bewegt, das Unternehmen ist deutlich besser aufgestellt. Die Bruttomarge stieg in diesem Zeitraum von 33,2 auf 40,7 %. Die operative Marge von 21,2 auf 30,7 %. Der Gewinn je Aktie stieg entsprechend überproportional von 2,83 auf 5,32 USD.
Kürzlich hat der Aristokrat die Dividende erneut erhöht, von 0,89 im Quartal auf 0,94 USD. Die Dividendenrendite liegt somit bei stattlichen 2,9 %. Dass eine ganze Reihe von Value-Investoren, darunter auch Buffet, investiert sind, muss man kaum anmerken.

Diese Konstellation hat uns in den zurückliegenden Monaten mehrfach zu Longtrades bewogen. Unser Kursziel bei 128,74 USD wurde quasi punktgenau abgearbeitet, heute legt der Wert den Rückwärtsgang ein. Fällt McDonalds in den Unterstützungsbereich nahe 124,00 USD und volzieh somit einen Rücksetzer an das Ausbruchsniveau, würde ein erneuter Einstieg Sinn ergeben. Alternativ ist ein direkter Ausbruch über 128,75 USD möglich. In beiden Fällen liegen die Kursziele bei 132,00 und darüber bei 135,00 USD.

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