Mary Meeker´s Internet Top Pick

Mary Meeker von Morgan Stanley Dean Witter ist bullish für AOL Time Warner und vergibt ein Strong Buy Rating für die Aktie mit einem 12-Monats-Kursziel von $75. Die Analystin hat nur Unternehmen auf ihrer Watchlist, für die Sie auch ein Strong Buy Rating vergeben hat.

AOL steigt aktuell um $2.85 auf $52.62. Dies ist ein Zweitmonats-Höchstkurs.

Meeker hatte vor mehr als einem Jahr bereits ein Strong Buy Rating für AOL ausgegeben, welches daraufhin zurückgezogen wurde, da Morgan Stanley Time Warner bei der Fusion mit AOL beratend zur Seite stand.

Meeker nennt die Empfehlung für die Aktien von AOL "die beste Geld-Idee" und sieht AOL Time Warner als das Top-Pick im Internet an, da sowohl der eCommerce und der Bereich neue Medien als auch der Breitband- und Unterhaltungs-Sektor durch ein Investment in AOL Time Warner abgedeckt sei.

Die Analystin ist davon überzeugt, dass der Gewinn im Fiskaljahr 2001 die Schätzungen von $11 Mrd. erreichen werde, darüber hinaus sollte laut Meeker ein Umsatz von $42.8 Mrd. erreicht werden. Die Schätzungen von AOL Time Warner liegen für den Gewinn ebenfalls bei $11 Mrd., die Umsatzschätzung liegt allerdings unter der von Mary Meeker gesetzten Marke bei $40 Mrd.

Der Umsatz würde sich laut Meeker um 15% bis 16% pro Jahr von 2000 bis 2005 vergrößern, das EBITDA sollte zwischen 24% und 25% pro Monat wachsen.

Das größte Risiko bei AOL läge laut Meeker in der Expansion der US-Geschäfte ins Ausland. Weitere Risiken sieht die Staranalystin in der Integration von AOL und Time Warner und in einer sich verlangsamenden US-Wirtschaft, welche negativ auf die Ergebnisse wirken könnte.