Marktanalyse: <u>Kapitalstrom</u> und <u>Sektorrotation</u>

Performancekursliste der US Indizes - Anordnung nach Höhe der Performance innerhalb der letzten 5 Handelstage (1 Woche).

Performancekursliste der US Indizes - Anordnung nach Höhe der Performance innerhalb der letzten 20 Handelstage (~1 Monat).

- Quantitativ dominieren die Kursverlierer die Kurslisten.

- Starke Kursverlierer dominieren in den Kurslisten das Bild.

- Eine Gliederkette ist nur so stark wie das schwächste Glied in der Kette. Den Dominoeffekt haben der stark underperformende Gold- und Netzwerksektor gestartet. Bis zu dieser Woche war noch nicht klar, ob dieser Dominoeffekt auf den breiten Gesamtmarkt durchschlagen würde.

- Mit dem heutigen Tag kann man grenzwertig feststellen, daß es den Nasdaq nun auch erfaßt hat. DOW Jones und S&P sind davon auszunehmen!

- Der Semiconductor Index hat genau im mittelfristigen Entscheidungsbereich bei 440-445 geschlossen. Hier wird sich kommende Woche zeigen, ob auch dieser wichtige Index kippt.

- Ein solcher Dominoeffekt im Gesamtmarkt kann gestoppt werden, indem die mehrheitlich noch stabilen Sektoren weiterhin ihre Stärke beibehalten, indem starke Sektoren stärker werden bzw. neutrale Sektoren wieder anspringen. Ein solcher Dominoeffekt kann darüberhinaus durch Sektorrotation aufgehalten werden. Und zuguterletzt kann ein solcher Dominoeffekt durch eine Bodenbildung in den führenden Underperformern aufgehalten werden. Keiner der Mechanismen greift derzeit. Die Biotechs und der Softwaresektor beginnen nun ebenfalls zu schwächeln. Sie konnten in den letzten 2-3 Wochen den breiten Techsektor noch stützen.

Anbei nochmals die aktuellen Wochencharts (log) der 3 schwächsten Sektoren auf Sicht der letzten Tage und Wochen. Sie führen die Liste der Verlierer an. Sie sind die treibende Kraft nach unten. Sie sind es auch (außer dem SOX zunächst noch), die es kommende Woche weiter zu shorten gilt! Zum Gold- und Netzwerkindex anbei nochmals die Ergebnisse unserer charttechnischen Auswertungen: Idealkorrekturziel für den Goldindex 75-77 Punkte, Idealkorrekturziel für den Netzwerkindex 190-200 Punkte. Das sind ca. 10% Korrekturpotential für den Goldindex und 15-20% Korrekturpotential für den Netzwerkindex. Beim SOX muß man aufpassen. Erst wenn er kommende Woche auch wirklich auf Tagesschluß unter 440,0 fallen sollte, dann beginnt die Korrektur, die dann bis 395-400 und anschließend bis zu 375 Punkte verlaufen würde. Gelingt es dem SOX in der kommenden Woche ausgehend von der 440,0-445,0er Punktemarke nach oben abzuprallen, würde der Index das Korrekturscenario im Nasdaq aufheben und der Dominoeffekt würde wieder deutlich an Kraft verlieren. Ein starker SOX kann einen solchen Dominoeffekt sogar aufheben.

Quelle : Godmode-trader.de