MÄRKTE USA/Gut behauptet - Nach Jackson Hole ist vor Konjunkturdaten

Von Steffen Gosenheimer

NEW YORK (Dow Jones) - Zum Auftakt in die neue Woche sieht es an den US-Börsen nach einem verhaltenen Start mit leicht positivem Unterton aus. Die Aussagen der Notenbanker auf dem Symposium in Jackson Hole zum Ende der Vorwoche werden weiter verdaut, insgesamt brachten sie kaum neue Erkenntnisse. Zum einen wird die Inflation von US-Notenbankchef Jerome Powell als weiter zu hoch wahrgenommen, zum anderen verkraftet die Wirtschaft die bereits gesehenen Zinserhöhungen gut und der Arbeitsmarkt macht einen weiter robusten Eindruck. Die Notenbank will daher laut Powell weiter stark datenabhängig und behutsam agieren.

Marktteilnehmer verweisen denn auch direkt darauf, dass in der laufenden Woche wieder wichtige Konjunkturdaten auf der Agenda stehen wie der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE-Deflator) und Daten vom Arbeitsmarkt am Mittwoch und Freitag. Der PCE-Deflator gilt als das von der US-Notenbank bevorzugte Preismaß.

Die Zinserhöhungserwartung ist nach dem Powell-Auftritt derweil etwas gestiegen, insbesondere was eine im November für möglich gehaltene Zinserhöhung betrifft, weniger bereits im September. Im frühen Geschäft am Anleihemarkt ist die Tendenz seitwärts gerichtet.

"Letztendlich hat sich der Kurs nicht wesentlich verändert", kommentiert Allan von Mehren, Analyst bei der Danske Bank. "Diejenigen, die an einen Schwenk der Fed Anfang nächsten Jahres glauben, haben immer noch Argumente dafür, und umgekehrt". Noch wichtiger sei, dass Powell nichts gesagt habe, was den Appetit der Anleger auf hoch kapitalisierte Wachstumswerte beeinträchtigt hätte.

Allenfalls für leichten Rückenwind dürfte sorgen, dass Peking konkrete Maßnahmen zur Stützung des schwachen Aktienmarkts ergriffen hat, unter anderem eine Halbierung der Stempelsteuer. In der jüngsten Vergangenheit waren bereits diverse Maßnahmen zur Ankurbelung der Konjunktur unternommen worden, besonders des Immobiliensektors. Im Blick haben dürften Marktteilnehmer angesichts der chronisch angespannten Beziehungen beider Länder die Gespräche von US-Handelsministerin Gina Raimondo in China. Sie sollen bis zum 30. August gehen.

   3M will Schlussstrich ziehen 

Unter den Einzelwerten sieht es bei 3M nach einem sehr festen Start aus. Vorbörslich zieht der Kurs auf Nasdaq.com um gut 5 Prozent an. Der Markt honoriert damit, dass der Mischkonzern offenbar kurz davor steht, einen Schlussstrich unter mehr als 300.000 Klagen von Veteranen zu ziehen. Sie werfen 3M und einer Tochtergesellschaft vor, dass deren Ohrstöpsel sie nicht vor Hörverlust geschützt hätten. Angeblich ist 3M bereit, dafür nun 5,5 Milliarden Dollar zu zahlen. Der Rechtsstreit hatte sich zur größten Sammelklage in der Geschichte der USA entwickelt.

Auch für Horizon Therapeutics geht es um gut 5 Prozent nach oben. Die US-Wettbewerbsaufsicht hat die Anfechtung der 27,8 Milliarden Dollar teuren Übernahme von Horizon durch Amgen ausgesetzt. Damit soll Zeit gewonnen werden, einen Vergleich zu prüfen, der den Abschluss der Transaktionen unter Auflagen ermöglichen würde. Amgen zeigen sich kaum verändert.

Kursfantasie gibt es auch bei Xpeng. Auf Nasdaq.com geht es für die US-Hinterlegungsscheine um 5,3 Prozent nach oben. Der chinesische Hersteller von Elektrofahrzeugen kauft ein Smart-Car-Entwicklungsunternehmen von Didi Global für rund 744 Millionen Dollar in Aktien und hat zudem eine umfassendere Partnerschaft mit Transportdienstleister vereinbart.

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US-Anleihen 
Laufzeit              Rendite     Bp zu VT  Rendite VT   +/-Bp YTD 
2 Jahre                  5,08         +0,5        5,08        66,5 
5 Jahre                  4,44         -0,7        4,45        44,4 
7 Jahre                  4,36         -0,8        4,36        38,6 
10 Jahre                 4,23         -0,2        4,23        35,1 
30 Jahre                 4,27         -2,1        4,29        29,6 
 
DEVISEN               zuletzt        +/- %    Mo, 8:16  Fr,  17:28   % YTD 
EUR/USD                1,0808        +0,1%      1,0816      1,0787   +1,0% 
EUR/JPY                158,33        +0,1%      158,32      157,75  +12,8% 
EUR/CHF                0,9561        +0,1%      0,9549      0,9548   -3,4% 
EUR/GBP                0,8583        +0,0%      0,8581      0,8578   -3,0% 
USD/JPY                146,50        +0,0%      146,37      146,26  +11,7% 
GBP/USD                1,2592        +0,1%      1,2606      1,2575   +4,1% 
USD/CNH (Offshore)     7,3028        +0,2%      7,2916      7,2958   +5,4% 
Bitcoin 
BTC/USD             25.976,15        -0,3%   25.953,35   25.952,34  +56,5% 
 
ROHÖL                 zuletzt  VT-Settlem.       +/- %     +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex               79,80        79,83       -0,0%       -0,03   +1,9% 
Brent/ICE               84,36        84,48       -0,1%       -0,12   +2,0% 
GAS                            VT-Settlem.                 +/- EUR 
Dutch TTF               35,85        34,78       +3,1%       +1,07  -57,0% 
 
METALLE               zuletzt       Vortag       +/- %     +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)          1.915,05     1.915,35       -0,0%       -0,30   +5,0% 
Silber (Spot)           24,22        24,23       -0,1%       -0,02   +1,0% 
Platin (Spot)          946,65       947,45       -0,1%       -0,80  -11,4% 
Kupfer-Future            3,78         3,77       +0,3%       +0,01   -0,9% 
 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
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