MÄRKTE EUROPA/DAX nahe Allzeithoch - Berichtssaison stützt

DOW JONES--Die europäischen Aktienmärkte sind am Donnerstag im Plus gestartet. Der DAX notiert am Morgen 0,7 Prozent höher bei 21.747 Punkten und damit knapp unter dem Allzeithoch bei 21.800. Für den Euro-Stoxx-50 geht es um 0,6 Prozent auf 5.305 Zähler nach oben. Während die Zolldiskussion etwas in den Hintergrund geraten ist, wird die Stimmung wie schon in den USA vom jüngst deutlichen Rückgang der Rentenrenditen gestützt: "Mit nur noch 2,36 Prozent Rendite am langen Ende sind europäische Aktien weiterhin attraktiv bewertet", so ein Marktteilnehmer mit Blick auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 14 für den DAX und etwa 14,5 für den Euro-Stoxx-50. Die Renditen profitierten zuletzt unter anderem von den fallenden Ölpreisen, die zudem die Gewinnentwicklung vieler Unternehmen stützen.

Positive Impulse werden weiterhin auch vom Zinssenkungszyklus am kurzen Ende erwartet. Die Bank of England wird am Mittag ihren Leitzins voraussichtlich um weitere 25 Basispunkte senken. Am europäischen Geldmarkt ist die jüngste EZB-Senkung mit Beginn der neuen Mindestreserveperiode am Vortag umgesetzt worden. Daneben steht die Berichtssaison vor allem für die europäischen Einzeltitel weiter im Blick.

Siemens Healthineers über Erwartungen

Siemens Healthineers (+6,5%) ist im Auftaktquartal ihres Geschäftsjahres 2024/25 trotz anhaltender China-Schwäche wie erwartet profitabel gewachsen und hat die Prognose bestätigt. Die Geschäftszahlen für das erste Geschäftsquartal von Siemens Healthineers stellen der Deutschen Bank zufolge das "best-case"-Ergebnis dar. Die Zahlen hätten die Konsenserwartungen sowohl beim Umsatz als auch beim bereinigten EBIT um 2 Prozent und beim bereinigten Gewinn je Aktie um noch eindrucksvollere 9 Prozent übertroffen.

Die Stimmung in der europäischen Bankenbranche bleibt positiv: "Die Zahlen sind sehr gut", so ein Marktteilnehmer zur Societe Generale. Der Nettogewinn hat die Erwartungen um gut ein Viertel übertroffen. Auch die Societe Generale lege nun ein Aktienrückkaufprogramm auf. "Der Kurs sollte davon profitieren", erwartet der Marktteilnehmer, aktuell handelt er eindrucksvolle 8 Prozent im Plus.

Volvo Car (-9%) bläst dagegen der Wind ins Gesicht, aber CEO Jim Rowan erwartet, das die gesamte Branche in diesem Jahr auf eine harte Probe gestellt werde. Mit Blick auf das laufende Jahr prognostiziert Volvo ein "turbulentes 2025" mit geringerem Volumen, hier erwartet der Konsens laut Jefferies ein Plus von 5,6 Prozent im Jahresvergleich. Bei der ebenfalls erwartet schwächeren Rentabilität rechnet der Konsens bereits mit einem Minus bei der Marge um 0,8 Prozentpunkte ex JV, belastet durch höhere Rabatte in der gesamten Branche und höhere Abschreibungen bei Volvo Cars.

Moeller Maersk ziehen um 8,7 Prozent an. Der Reedereikonzern legt ein Aktienrückkaufprogramm über umgerechnet etwa 1,9 Milliarden Euro auf.

Auch Metro verschwindet bald vom Kurszettel

"Der Aderlass setzt sich fort", so ein Marktteilnehmer mit Blick auf die weiter zurückgehende Anzahl der Aktientitel im Prime Standard der Deutschen Börse. Mit Metro stehe nun voraussichtlich das nächste Delisting an. IPOs seien dagegen Mangelware. Der Großaktionär EPGC will den Metro-Aktionären im Rahmen eines Delisting-Erwerbsangebots alle noch nicht von EPGC gehaltenen Aktien gegen 5,33 Euro in bar abkaufen. Am Morgen springt der Kurs um 38 Prozent auf 5,34 Euro nach oben.

Gute Nachrichten gibt es auch von Rational (+3,8%), das Unternehmen hat das Jahr 2024 mit Umsatz- und Ergebniszuwächsen beendet und dabei neue Höchstwerte erreicht. Wie der Großküchenausstatter mitteilte, legte der Umsatz im vergangenen Jahr nach vorläufigen Berechnungen um 6 Prozent auf 1,194 Milliarden Euro zu. Im vierten Quartal wuchsen die Umsatzerlöse um 9 Prozent auf 318 Millionen Euro. Stabilus werden ex Dividende gehandelt, das Unternehmen schüttet 1,15 Euro je Aktie an die Anteilseigner aus.

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Aktienindex              zuletzt        +/- %       absolut      +/- % YTD 
Euro-Stoxx-50           5.304,85        +0,6%         33,73          +8,4% 
Stoxx-50                4.645,08        +0,8%         39,06          +7,8% 
DAX                    21.747,20        +0,7%        161,27          +9,2% 
MDAX                   26.799,83        +0,6%        151,58          +4,7% 
TecDAX                  3.828,00        +1,5%         57,03         +12,0% 
SDAX                   14.664,91        +0,7%         98,62          +7,0% 
FTSE                    8.719,70        +1,1%         96,41          +6,2% 
CAC                     7.941,72        +0,6%         50,04          +7,6% 
 
Rentenmarkt              zuletzt                    absolut        +/- YTD 
Dt. Zehnjahresrendite       2,38                      +0,02          +0,02 
US-Zehnjahresrendite        4,45                      +0,02          -0,12 
 
DEVISEN                  zuletzt        +/- %  Do, 8:13 Uhr  Mi, 17:20 Uhr   % YTD 
EUR/USD                   1,0365        -0,4%        1,0387         1,0415   +0,1% 
EUR/JPY                   158,21        -0,3%        158,51         158,57   -2,9% 
EUR/CHF                   0,9371        -0,1%        0,9381         0,9383   -0,1% 
EUR/GBP                   0,8327        +0,1%        0,8325         0,8325   +0,6% 
USD/JPY                   152,64        +0,0%        152,58         152,24   -3,0% 
GBP/USD                   1,2448        -0,4%        1,2479         1,2511   -0,5% 
USD/CNH (Offshore)        7,2921        +0,1%        7,2870         7,2765   -0,6% 
Bitcoin 
BTC/USD                98.174,45        +1,8%     98.178,45      97.511,15   +3,7% 
 
ROHÖL                    zuletzt  VT-Settlem.         +/- %        +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex                  71,32        71,03         +0,4%          +0,29   +0,1% 
Brent/ICE                  74,64        74,61         +0,0%          +0,03   +0,3% 
GAS                               VT-Settlem.                      +/- EUR 
Dutch TTF                 54,345        53,40         +1,8%          +0,95   +6,1% 
 
METALLE                  zuletzt       Vortag         +/- %        +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)             2.855,93     2.867,75         -0,4%         -11,83   +8,8% 
Silber (Spot)              32,04        32,33         -0,9%          -0,28  +11,0% 
Platin (Spot)             985,48       979,25         +0,6%          +6,23   +8,7% 
Kupfer-Future               4,49         4,44         +1,1%          +0,05  +11,6% 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
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