L´Oreal (Big Picture) – Shooting star mahnt zur Vorsicht

L´Oreal - WKN: 853888 - ISIN: FR0000120321

Börse: Euronext in Euro / Kursstand: 121,45 Euro

Ist die Luft raus aus LÓreal? Der Aufwärtstrend ist intakt. Die Aktie zeigt ein hohes Momentum auf. Doch trotzdem kommen Zweifel, ob sich die Rallye fortsetzen kann. So zeigen die Tageskerzen erste Bremsspuren und einen shooting star, ein potenzielles Trendwende-Muster. Zudem konnte die Aktie seit den Tiefs zum Jahresanfang 2013 schon rund 20% zugewinnen. Ein Kursanstieg, der zu Gewinnmitnahmen reizt.

Auch die Bankanalysten sehen auf dem gegenwärtigen Niveau kaum noch Spielraum nach oben. Die Citigroup erhöhte zwar erst am 21.03. ihr Kursziel von 97,- auf 127,- Euro. Die Einschätzung jedoch „neutral“. Ebenso erhöhte Berenberg das Kursziel am 12.03. von 103,- auf 113,- Euro (Hold). Die weiteren Kursziele der Fundamental-Analysten bewegen sich mehrheitlich am aktuellen Kursniveau. Das Aufwärtspotenzial scheint abgearbeitet. Auch das aktuelle KGV bei ca. 23,86 bezogen auf einen erwarteten Gewinn in 2013 von 5,11 Euro pro Aktie rechtfertigt keine deutlichen Kurssprünge mehr.

Die „Story“ stimmt jedoch. Der weltgrößte Kosmetikhersteller L`Oreal blickt auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2012 zurück. Vor allem das Geschäft mit Luxuskosmetik in den Schwellenländern boomt und verspricht steigende Gewinne. Unter diesem Gesichtspunkt sind Rücksetzer Kaufgelegenheiten.

Charttechnisch könnte es zu einem solchen Rücksetzer kommen. Betrachten Sie aber bitte zuerst die langfristige Perspektive:

Monatskerzen – L`Oreal S.A.

Die Aktie im Aufwärtstrend. Eine ganze Reihe von fast ununterbrochenen weißen Monatskerzen ist grundsätzlich positiv. Allerdings entsteht so auch eine Phase der Euphorie, der Überhitzung. Schließt der März am aktuellen Niveau, so würde dies die Bildung einer weiteren weißen Kerze darstellen. Zu beachten ist jedoch, dass eine längere weiße Kerze nach einem ausgeprägten Aufwärtstrend auch andeutet, dass sich die Bullen verausgabt haben und eine Pause eintritt. Wirklich negativ wäre indes erst ein Re-Break der runden 100er-Marke.

Wochenkerzen - L`Oreal S.A.

Der Kurs im Aufwärtstrend seit September 2011. Kursziel wäre die obere Begrenzung des Aufwärtstrend-Kanals. Aktuell fungiert jedoch auch die obere Begrenzung eines mittelfristigen Trendkanals als Widerstand. Die letzten beiden Wochenkerzen zeigen eine verminderte Aufwärtsdynamik. Eine Pause im Trend. Kurz vor der oberen Begrenzung des langfristigen Aufwärtstrends verliert der Kurs so an Schwung. Das Risiko eines Rücksetzers ist damit als hoch anzusetzen. Eine Überraschung wider Erwarten wäre ein Ausbruch aus den Trendkanälen nach oben – ein jedoch unwahrscheinliches Szenario. Eine zeitlich ausgeprägte Pause im Trend ist eher zu erwarten.

Tageskerzen - L`Oreal S.A.

Hinweis: Im Chart (erstellt mit Guidants) finden Sie oben links den Zeitraum sowie die Zeitebene der dargestellten Kurse.

Gestern ein klassischer shooting star. Da zuvor schon eine erste schwarze Kerze Gewinnmitnahmen anzeigt dürfte sich der Kurs nun seitwärts innerhalb einer Range zwischen ca. 118 bis 123,70 Euro in den kommenden Tagen bewegen. Ein Fall unter 117,90 Euro sollte weitere Gewinnmitnahmen und Stop-Loss-Order auslösen mit Ziel 114 bis 113,- Euro. Ein neues Hoch per Tagesschlusskurs würde ein neues Kaufsignal auslösen, entsprechend den oben dargestellten langfristigen Szenarien jedoch mit nur beschränktem Aufwärtspotenzial.

Fazit:

Kurzfristig dürfte eine Konsolidierung eintreten. Deutlichere Rücksetzer bieten jedoch auch aus langfristiger Perspektive dann eine Kaufgelegenheit. Neue Tops wären grundsätzlich ebenfalls positiv, bieten aber nur noch eingeschränktes Aufwärtspotenzial.

Viel Erfolg - Ihr Stefan Salomon

Chartanalyst GodmodeTrader.de

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.