KPS – Volltreffer bei der KPS-Aktie
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Erwähnte Instrumente
- KPS AG - WKN: A1A6V4 - ISIN: DE000A1A6V48 - Kurs: 4,440 € (XETRA)
Seither ging es mit dem Kurs schon rund 40 Prozent nach oben. Auch andere Börsenmagazine sind zwischenzeitlich auf die Story aufmerksam geworden und haben zum Einstieg geblasen. Die heute vorgelegten Zahlen zum ersten Quartal untermauern die Wachstumsstory von der Umsatzseite her. Der Gewinn hingegen verharrt aufgrund hoher Sonderkosten nur auf Vorjahresniveau.
Sattes Umsatzwachstum im ersten Quartal
Um starke 18,5 Prozent legte der Umsatz von KPS im ersten Quartal 2022/23 zu. Insgesamt wurden 48,83 Mio. EUR erzielt. Das EBITDA lag hingegen 1 Prozent unter Vorjahr. Nur 4,88 Mio. EUR wurden an dieser Stelle ausgewiesen. Die Marge gab von 12 Prozent auf 10 Prozent nach.
KPS führt an, dass aufgrund der robusten Nachfrage, deutlich mehr Service-Provider und Freelancer eingesetzt werden mussten, um das hohe Projektvolumen fristgerecht abwickeln zu können. Zudem befinden sich viele neue Berater noch in der Einarbeitungsphase.
Unter dem Strich weist KPS demnach, wie schon im Vorjahr, ein Ergebnis von 0,06 EUR pro Aktie aus. Analysten erwarten, dass die Marge bei KPS im zweiten Halbjahr wieder freundlicher ausfallen wird, als im noch stark belasteten ersten Quartal.
Der erst kürzlich veröffentlichte Ausblick auf das Gesamtjahr wird beibehalten. KPS geht davon aus, dass sich das Umsatzwachstum im Laufe des Jahres abschwäche. Daher werden auch die Aufwendungen für Fremdberater wieder sinken. Der Umsatz soll weiterhin um rund 5 Prozent im Gesamtjahr wachsen und das EBITDA ca. 10 Prozent zulegen. Traditionell ist das vierte Quartal bei KPS immer recht stark und vieles vom Verlauf in dieser Periode abhängig.
Fazit: KPS bleibt auf Kurs. Nach der jüngsten Kursrally könnte sich die Aktie durchaus mal eine kleine Auszeit gönnen und etwas konsolidieren. Auch das zweite Quartal dürfte auf der Ertragsseite noch nicht so begeistern, wie es nötig wäre für deutlich höhere Kurse. Mittelfristig bleiben die Aussichten aber weiter positiv.
| Jahr | 2022e* | 2023e* | 2024e* |
| Umsatz in Mio. EUR | 179,50 | 190,00 | 200,00 |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 0,26 | 0,30 | 0,34 |
| KGV | 17 | 15 | 13 |
| Dividende je Aktie in EUR | 0,19 | 0,22 | 0,26 |
| Dividendenrendite | 4,22 % | 4,89 % | 5,78 % |
|
*e = erwartet, Berechnungen basieren bei |
Der Autor hält Aktien von KPS.
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